Bursele de criptomonede indiene au pierdut aproximativ 97.1% din volumul lor de tranzacționare între ianuarie și octombrie 2022, conform recentelor cercetare.
Raportul realizat de think tank-ul indian de politici tehnologice Esya Center a studiat trei schimburi indiene majore, inclusiv WazirX, CoinDCX și Zebpay. Studiul are semnificație, deoarece oferă prima estimare monetară a impactului impozitului criptografic din India.
De la aproximativ 4.73 miliarde de dolari în ianuarie, volumul tranzacțiilor pe bursele indiene a scăzut la 137.6 milioane de dolari până în octombrie 2022, conform studiului de cercetare.
Între februarie și octombrie, un volum de tranzacții de aproximativ 3.85 miliarde de dolari a fugit de la bursele indiene către omologii străini, arată studiul. Cercetarea a inclus volume de tranzacționare de la trei burse internaționale - Binance, Coinbase și Kraken.
O mare parte din scăderea volumelor de tranzacționare ale burselor centralizate (CEX) din India a survenit după ce India a anunțat o taxă de 30% pentru toate tranzacțiile cripto la 1 februarie 2022. Taxa a intrat în vigoare la 1 aprilie.
În perioada dintre anunțul fiscal și implementarea acestuia, volumele de tranzacționare pe bursele indiene au scăzut cu 15%, se arată în studiu. După ce taxa a fost implementată, CEX-urile indiene au pierdut încă 14% din volumul de tranzacționare între aprilie și iunie.
Aproximativ 3.05 miliarde de dolari în volum de tranzacționare - 80% din cele 3.5 miliarde de dolari pierdute din cauza schimburilor valutare - au fost mutate în CEX internaționale între aprilie și octombrie, arată studiul.
Majoritatea pierderii volumului de tranzacționare a avut loc după ce guvernul a perceput un impozit de 1% dedus la sursă (TDS) de la 1 iulie. În urma implementării TDS, bursele indiene au pierdut 81% din volumul lor de tranzacționare în 4 luni, se arată în studiu. De la 1.22 miliarde de dolari în iulie, volumul tranzacțiilor a scăzut la 988 de milioane de dolari.
Taxa de 1% a fost implementată pentru toate tranzacțiile care depășesc 10,000 INR (aproximativ 120 USD) într-un an financiar. Anunțul fiscal și implementarea sa ulterioară au creat haos. Bursele de criptomonede au încercat să descopere cum să implementeze impozitul de 1% pe fondul lipsei de linii directoare clare.
Mulți indieni au denunțat rata de impozitare de 30%, iar majoritatea au migrat către bursele de criptomonede străine în încercarea de a scăpa de taxa de 1%. Începând din februarie, studiul estimează că aproximativ 1.7 milioane de utilizatori indieni au trecut la schimburi străine.
Într-un sondaj realizat de WazirX și Zebpay cu 9,500 de respondenți care au tranzacționat în mod activ între 1 ianuarie și 15 aprilie 2022, 24% dintre investitorii indieni au spus că sunt având în vedere trecerea la schimburile valutare. În plus, sondajul a constatat că taxa a afectat frecvența de tranzacționare a 83% dintre comercianții indieni.
Studiind un eșantion de 5,436 de comercianți peer-to-peer (P2P) și estimări ale industriei, cercetarea Centrului Esya a constatat că indienii au contribuit cu aproximativ 9.67 miliarde de dolari în volumul de tranzacționare P2P la schimburile valutare între iulie și octombrie.
În plus, în perioada iulie-septembrie, adoptarea criptografică măsurată în termeni de descărcări de aplicații mobile a scăzut cu 16% de la o lună la lună pentru schimburile din India. În aceeași perioadă, descărcările de aplicații CEX din străinătate au crescut cu 16% lună la lună.
Implicațiile cripto-taxei din India
Datele de mai sus implică faptul că regimul de impozitare criptografic al Indiei a făcut ca lichiditatea și volumul de tranzacționare de la bursele interne să zboare offshore. Studiul a remarcat că motivul principal pentru această ieșire de capital este sistemul actual de impozitare, care descurajează investitorii criptografici indieni, în special comercianții mici.
Acest lucru face ca regimul de taxare criptografic actual să fie „contraproductiv” față de obiectiv, a menționat studiul, adăugând:
„… anticipăm un impact negativ proporțional de mare asupra veniturilor fiscale, precum și o scădere a trasabilității tranzacțiilor – care înfrânge cele două obiective centrale ale arhitecturii de politici existente.”
Studiul a adăugat că o scădere a trasabilității tranzacțiilor ar putea avea un impact negativ asupra stabilității financiare.
Mai mult, incertitudinea de reglementare de pe piețele cripto ar putea reduce capacitatea burselor interne de a strânge capital în comparație cu omologii lor străini, se arată în raport.
Mai mult, studiul a estimat că, dacă regimul de impozitare rămâne același, investitorii indieni vor continua să folosească valuta străină, drenând volumele de tranzacționare ale CEX-urilor interne. Acest lucru ar putea face în cele din urmă schimburile indiene „neviabile”.
Presupunând că taxa rămâne neschimbată, cercetarea a estimat că pierderea cumulată a volumului de tranzacționare a CEX-urilor indiene se va ridica la 1.2 trilioane de dolari în următorii 4 ani.
Pentru a evita acest lucru, studiul a sugerat scăderea ratelor TDS pentru a fi la egalitate cu cele pentru valori mobiliare, permițând investitorilor indieni să compenseze pierderile criptografice și să facă reglementarea fiscală progresivă în comparație cu modelul „regresiv” actual.
Recurgerea la cote de impozitare diferențiate pentru câștigurile pe termen scurt și lung ar putea crește colectarea impozitelor și ar putea reduce ieșirea de capital.
Dacă guvernul încorporează aceste modificări, studiul a estimat că volumul de tranzacționare pe bursele centralizate din India va reveni la niveluri înainte de anunțul fiscal în 2 trimestre. În plus, schimburile interne vor primi în medie 50.5% din partea utilizatorilor indieni, revenind la normal înainte de impozitare.
În cele din urmă, studiul a remarcat că volumul mare de tranzacții peer-to-peer indică necesitatea supravegherii reglementare și a unui regim specific de licențiere pentru burse. Raportul a sugerat, de asemenea, ca guvernul indian să consolideze colaborarea internațională și să învețe din cele mai bune practici internaționale pe platforme precum G20.
Source: https://cryptoslate.com/indias-crypto-tax-could-cause-cexs-to-lose-1-2t-trading-volume-by-2026-report/