Monedele stabile sunt o invenție relativ nouă, care joacă un rol vital în stimularea adoptării criptomonedei prin depășirea barierei volatilității pieței. Clasa de active este un subset al pieței cripto, conceput pentru a oferi o valoare stabilă care nu fluctuează.
Cum Stablecoins mențin stabilitatea prețurilor
Majoritatea monedelor stabile mențin stabilitatea prețurilor cu o legătură cu o monedă fiat precum dolarul american, un activ cripto sau o altă marfă (adesea aur). Spre deosebire de activele digitale standard, cum ar fi bitcoin, care sunt predispuse la fluctuații sălbatice ale prețurilor, monedele stabile pot rămâne stabile și pot facilita tranzacții simple și mai ieftine pe burse.
Această stabilitate le permite să funcționeze mai practic ca o unitate de cont, pe care criptomonedele tradiționale se chinuie să o atingă din cauza volatilității. De obicei, comercianții pot accepta monede stabile, cum ar fi Binance USD (BUSD), Tether (USDT) și USD Coin (USDC), fără a fi nevoiți să-și facă griji că valoarea lor va scădea brusc și va eroda marjele de profit peste noapte.
Acestea fiind spuse, monedele stabile sunt predispuse la vulnerabilități specifice care le pot face să fluctueze față de punctul lor intenționat. Citiți mai departe pentru a afla riscurile asociate cu monedele stabile și modul în care investitorii pot identifica opțiuni sigure și stabile în acest subsector cripto.
Riscurile asociate cu monedele stabile
Monedele stabile au devenit un pilon al sectorului cripto, deoarece natura lor tokenizată și stabilitatea pe blockchain le permite să se miște mai rapid decât omologii lor fiat. Aceste active de transformare servesc ca simboluri utilitare care unesc finanțele tradiționale cu lumea banilor programabili digitale.
Noul subset de active digitale a apărut ca Sfântul Graal al industriei datorită capacității sale de a facilita decontarea instantanee a criptomonedelor. Folosind monede stabile, oricine poate muta valoarea între mai multe schimburi fără a fi nevoit să-și transforme cripto-ul înainte și înapoi în bani fiat.
Această capacitate fără precedent de a unge roțile industriei cripto a ajutat capitalizarea pieței monedelor stabile să crească vertiginos la aproximativ 160 de miliarde de dolari, conform datelor de la Coingecko.
Pentru ca monedele stabile să funcționeze, emitenții trebuie să mențină întotdeauna rezerve în valoare de 100% din valoarea monedelor aflate în circulație. Aceste rezerve asigură că un utilizator își poate răscumpăra numerarul digital pentru echivalentul în dolari oricând dorește.
Din păcate, reglementarea privind monedele stabile nu este precisă, ceea ce înseamnă că emitenții pot uneori să nu reușească să mențină echivalentul în numerar al monedelor pe care le bate. Ca atare, monedele stabile pot întâmpina riscul de solvabilitate și pot pierde valoarea ori de câte ori există o creștere bruscă a cererii de rambursare.
Monedele stabile care nu dețin activ de rezervă, ci mai degrabă depind de valoarea altor active digitale subiacente își pot pierde, de asemenea, caracteristica de stabilizare și pot suferi un colaps brusc. Acest scenariu a fost afișat în timpul prăbușirii recente a stablecoin-ului TerraUSD (UST), lider de piață, care este asociat cu un activ digital partener (LUNA).
În luna mai trecută, UST și-a pierdut legătura față de dolarul american și a spart banii, scăzând aproape 99% din valoare în câteva zile.
Monede stabile: o țintă principală a supraveghetorilor financiari
Din păcate, reglementările actuale nu sunt suficiente pentru a garanta că suficiente rezerve de garanție susțin întotdeauna stablecoins-ul în mâinile utilizatorilor. Emitenții au profitat adesea de această lipsă de claritate a reglementărilor pentru a trăda încrederea utilizatorilor, nereușind să-și protejeze rezervele.
Acest risc inerent în spațiul monedelor stabile a determinat organele de pază financiară să-și sporească controlul asupra sectorului. Chiar și investitorul celebru Mark Cuban a fost oficial pledând pentru ca autoritățile de reglementare să introducă standarde care protejează utilizatorii de monede stabile.
Un alt motiv semnificativ pentru care monedele stabile se află în punctul de mirare al supraveghetorilor financiari este caracteristicile lor unice care le fac ușor de mutat în sistemul bancar global. Ca atare, autoritățile de reglementare se tem că activele ar putea fi utilizate pentru a eluda legile împotriva spălării banilor.
Într-un comunicat de presă recent, secretarul Trezoreriei SUA, Janet Yellen, a abordat riscul asociat criptomonedelor stabile și a cerut inovare responsabilă în spațiu.
Președintele SEC, Gary Gensler, a împărtășit preocupările lui Yellen, susținând că clasa de active stablecoin prezintă riscuri grave pentru sistemul financiar. Recentul eșec sistemic din TerraUSD nu a făcut decât să intensifice cererile pentru o reglementare mai strictă a criptomonedelor.
Sfaturi pentru selectarea Stablecoin-ului potrivit
Atunci când cumpără monede stabile, investitorii trebuie să fie mai prudenți pentru a se asigura că evită proiectele care sunt susceptibile să se deconecteze de activul lor subiacent.
O categorie de active cu un factor de încredere mai scăzut în rândul utilizatorilor cripto este stablecoins-ul „algoritmic”, care nu au active de rezervă pentru a-și menține stabilitatea. Această clasă de active se bazează pe algoritmi complecși pentru a echilibra cererea și oferta și pentru a se asigura că prețul se menține constant.
Din păcate, sistemul algoritmic stablecoin poate fi predispus la de-pegging în timpul unui eveniment de lebădă neagră. Sistemul de tranzacționare automatizat complex din spatele acestor monede stabile le face foarte susceptibile la blocări bruște care se pot dovedi costisitoare pentru investitori. Recenta cădere liberă a TerraUSD este un exemplu perfect al unui astfel de eveniment care a generat efecte de undă pe piața cripto mai largă.
O opțiune mai sigură pentru utilizatorii de monede stabile ar fi să cumpere monede susținute de active corporale. Astfel de monede digitale se bucură de mai multă încredere a consumatorilor, deoarece sunt mai puțin volatile datorită stabilității peg-ului lor subiacent.
Acestea fiind spuse, monedele stabile susținute de active pot suferi, de asemenea, un colaps dacă se confruntă cu controlul legal asupra rezervelor lor sau a controalelor de reglementare. De exemplu, stablecoin Tether (USDT) s-a confruntat cu un viitor incert după ce SEC a acuzat proiectul că nu a păstrat suficiente rezerve în dolari.
Pentru a evita monedele stabile care sunt susceptibile de a întâmpina turbulențe din cauza provocărilor legale, investitorii ar trebui să se asigure că emitenții sunt de încredere și că proiectul a trecut un audit de securitate.
Preluarea autorului
Turbulența pieței a amenințat să diminueze apetitul investitorilor în sectorul cripto și în tehnologia blockchain în general. Cu toate acestea, apariția monedelor stabile a introdus o opțiune sigură pentru comercianții care doresc să se implice în lumea activelor virtuale.
Deși nu sunt la fel de populare ca bitcoin, monedele stabile au devenit un subgrup înfloritor al ecosistemului cripto care reprezintă cel mai bun dintre monedele digitale și fiat. Din păcate, eșecurile algoritmilor și lipsa de transparență din partea emitenților au alimentat scepticismul față de fiabilitatea generală a unor monede stabile.
Într-un interviu pentru news18.com, Edul Patel, co-fondatorul platformei de investiții cripto Mudrex, a împărtășit sfaturi despre cum pasionații de cripto pot descoperi o monedă stabilă de încredere. Expertul în industrie îi sfătuiește pe investitori să studieze mecanismele de bază ale fiecărei monede stabile și să verifice înregistrările de audit pentru a se asigura că emitentul a primit încredere colectivă din partea comunității cripto.
Sursa: https://crypto.news/how-to-determine-a-trustworthy-stablecoin-bulletproof-to-volatility/