Partenerul Andreessen Horowitz este noul nr. 1 pe cea de-a 21-a Lista Midas anuală a Forbes a investitorilor de top, datorită pariurilor inteligente pe jetoane, NFT și schimbul de criptomonede Coinbase. De fapt, o duzină de membri ai Listei Midas din acest an consideră Coinbase drept una dintre investițiile lor de tip banner, a treia cea mai mare parte a oricărei companii. Pentru restul Top 100 Midas, bios, analize și multe altele, vă rugăm să vizitați forbes.com/midas.
IN 2013, antreprenorul în serie devenit capitalist de risc Chris Dixon căuta următorul lucru important. Anii 1980 au avut computere personale, anii 1990 internetul și telefoane mobile în anii 2000. Proaspăt partener la firma VC Andreessen Horowitz, Dixon a început să urmărească „privile lunare” – realitate virtuală, imprimare 3D, drone.
Dar a fost un pariu timpuriu pe Coinbase, schimbul de criptomonede, care a definit cariera lui Dixon. Firma sa a condus o rundă de finanțare de 25 de milioane de dolari în Coinbase în 2013. Până când Coinbase a devenit publică prin listare directă în aprilie 2021, Andreessen Horowitz a adunat o poziție de aproape 30 de milioane de acțiuni (o cotă de 15%) în alte 14 runde. Acele acțiuni valorau aproximativ 10 miliarde de dolari – bune pentru un randament de aproximativ 60 de ori – la sfârșitul primei zile de tranzacționare a Coinbase. (Compania a vândut de atunci unele acțiuni, care acum se tranzacționează la aproximativ jumătate din acest preț.)
Coinbase este doar bijuteria coroanei dintr-un portofoliu care l-a făcut pe Dixon, în vârstă de 50 de ani, să devină noul nr. 1 în Lista noastră anuală Midas a celor mai de top dealmakers din domeniul tehnologiei. Alte oferte mari Dixon: Uniswap, un schimb de criptomonede descentralizat (evaluare complet diluată de 10 miliarde de dolari, care ține cont de monede care nu sunt încă în circulație), Avalanche, un blockchain open-source (62 de miliarde de dolari) și Dapper Labs, creatorul NBA Top Shot (7.6 miliarde de dolari) .
Acum împărțind timpul între New York și California, Dixon este unul dintre oamenii de stat bătrâni ai cripto-ului și cei mai adânci buzunare. Datorită succesului său criptofondului de debut în cadrul a16z, așa cum este cunoscută compania (pentru numărul de litere dintre „a” din Andreessen și „z” din Horowitz), Dixon și echipa au încheiat anul 2021, transformând 350 de milioane de dolari în câștiguri realizate și nerealizate de 6 miliarde de dolari, un multiplu uimitor de 17.7 ori, spune o sursă care cunoaște situația financiară a fondului.
Dixon și co. sunt deja pe piață strângând noi fonduri, spun sursele Forbes, în ce va relatărilor fi cel mai mare fond de risc al cripto-ului vreodată la 4.5 miliarde de dolari. Andreessen Horowitz a refuzat să comenteze performanța sa sau strângerea de fonduri.
„În orice măsură, el este cel mai important investitor cripto”, spune directorul general al General Catalyst, Hemant Taneja, Midas List. Nr. 23, care a susținut primul startup al lui Dixon în urmă cu nouăsprezece ani. Colegul lui Dixon și cofondatorul firmei Ben Horowitz (Midas nr. 87) merge mai departe: „Cred că peste 10 ani, toată lumea îl va considera cel mai mare investitor al generației sale.”
Vorbind la Forbes într-un interviu rar, Dixon își minimizează propria atingere Midas. „Datoria mea nu este să prezic viitorul”, spune el. „Slujba mea este să fiu suficient de inteligent pentru a ști cine sunt oamenii deștepți care vor.”
Continental Catch-up
Cinci noi veniți din Europa, Israel și din alte părți din Orientul Mijlociu debutează pe lista Midas de anul acesta, aducând numărul total de VC de top din acele regiuni la un record cu 12, 50% mai mult decât anul trecut. Printre acestea se numără Reshma Sohoni din Londra, una dintre cele 11 femei din rânduri. Cofondatorul și managing partner Seedcamp a fost unul dintre cei mai devreme susținători ai companiei de automatizare a proceselor robotizate UiPath, fondată în România, care a devenit publică la o evaluare de 28 de miliarde de dolari în aprilie 2021.
Fiul a doi profesori de engleză de la Universitatea Wittenberg, Dixon a crescut în Ohio, unde a învățat singur să codifice, apoi a instruit pe alții în taberele de vară de computere. Interesul pentru știința cognitivă și logică l-a determinat pe Dixon să urmeze diplome de licență și master în filozofie la Universitatea Columbia la începutul anilor 1990. Crescut să pună la îndoială întreprinderile capitaliste, Dixon și-a sfidat părinții luând în curând un loc de muncă ca dezvoltator la un fond speculativ pentru că plătea cel mai bine. Aproximativ trei ani mai târziu, a mers la Harvard pentru a-și obține MBA și a lucrat pentru scurt timp la firma de capital de risc Bessemer Venture Partners înainte de a renunța pentru a-și fonda propria companie SiteAdvisor, care a avertizat despre viruși și malware. În decurs de un an, gigantul de securitate McAfee a înghițit afacerea, înainte de venituri.
Apoi, Dixon a cofondat un motor de recomandare timpuriu numit Hunch. La fel ca SiteAdvisor, a fost achiziționat – de data aceasta de eBay – pentru aproximativ 75 de milioane de dolari în 2011. Epuizat de construirea și vânzarea a două companii, Dixon a avut o alegere de făcut: să rămână un investitor solo, să se orienteze către o carieră în blogging și podcasting sau să devină un VC adecvat.
În timp ce construia Hunch, Dixon începuse să investească personal în alte startup-uri din scena tehnologică de atunci minusculă din New York, dintre care unele împrumutau birouri suplimentare la birourile lui Hunch. Cele peste 50 de investiții personale ale Dixon au inclus platforma de crowdfunding Kickstarter (2009), site-ul de partajare socială Pinterest (2011) și afacerea de plăți online Stripe (2012). De asemenea, a contribuit la lansarea unui fond de început, Founder Collective, unde a investit cu alți alți antreprenori de succes transformați în investitori îngeri, inclusiv investitorii din Lista Midas David Frankel (nr. 11) și Bill Trenchard (nr. 86) și fostul Midas. Lista investitorului Eric Paley.
Dar în mecca tehnologică din Silicon Valley, Dixon era încă cunoscut în mod predominant pentru blogul personal pe care l-a lansat în 2009, unde a împărtășit sfaturi tactice pentru startup, gânduri personale și gânduri despre Big Tech. Repere ale site-ului încă activ includ a 2011 avertisment pentru industria divertismentului despre Apple TV și a deceniu-devreme apărarea jetoanelor nefungibile (NFT).
În timp ce Dixon bacsis public Scena tehnologică din New York a decola în cele din urmă, investiția atât de departe din California a simțit că ai fi pe margine. Din fericire pentru Dixon, fondatorii celui mai zgomotos potențial disruptor al capitalului de risc, Marc Andreessen și Horowitz, au fost cititori pasionați ai blogului lui Dixon și l-au invitat să li se alăture în vest. „Așa îmi pot pune amprenta”, își amintește Dixon că s-a gândit. „Pot merge să găsesc următorul lucru și să fiu în mijlocul lui.”
Investițiile de frontieră sau „moonshot”, așa cum le-a numit Dixon, l-au determinat să investească în Oculus, startup-ul de realitate virtuală achiziționat de Facebook, compania de drone Skydio și compania cripto Ripple. Printr-o investiție în startup-ul de minerit Bitcoin 21.co, fondat de fostul partener a16z, Balaji Srinivasan, Dixon a mai reușit să-l susțină pe unul dintre cititorii săi, cofondatorul și CEO-ul Coinbase, Brian Armstrong, după ce a decedat anterior. Cei trei au discutat timp de patru ore în 2013, spune Armstrong, și au găsit un teren comun cu privire la conformitatea cu reglementările pentru criptomonede. Dixon a condus seria B a Coinbase în decembrie, alăturându-se unui tabel de capitalizare care i-a inclus pe investitorii Midas List Garry Tan (nr. 28) și Fred Wilson (nr. 73).
În următorii câțiva ani, Andreessen Horowitz a fost singura firmă care a revenit în fiecare rundă de finanțare, inclusiv o „rundă în jos” ridicată la o evaluare mai mică, a spus Armstrong. Forbes într-un e-mail. Dixon s-a dovedit util în orice, de la asigurarea membrilor consiliului de administrație și a partenerilor bancari până la susținerea Coinbase pentru a adăuga suport pentru tranzacționarea cu Ethereum și alte active non-Bitcoin. „Pot spune cu încredere că a16z a fost cel mai de impact investitor al Coinbase”, spune Armstrong. „Chris are o capacitate unică de a vedea după colțuri, mai ales când vine vorba de tehnologie și de ce să construiască în continuare.”
VALOARE DE SCHIMB
O duzină de investitori din Lista Midas din acest an consideră schimbul de criptomonede Coinbase drept una dintre investițiile lor de tip banner, a treia cea mai mare parte a oricărei companii. Grupul variază de la specialiștii în stadiu incipient Fred Wilson și Garry Tan până la experții în creștere David George și Matthew Witheiler. Chris Dixon de la Andreessen Horowitz conduce terenul nu doar pentru că a fost devreme, ci și pentru convingerea sa de a investi în fiecare dintre cele 15 runde totale de finanțare.
Când Dixon s-a angajat să investească în criptomonede cu normă întreagă cu fondul de debut al a16z în 2018, a plantat unul dintre primele steaguri de mare profil în spațiul emergent. Acum, Dixon și co. se confruntă cu o concurență din ce în ce mai puternică, atât din partea firmelor de capital de risc generaliste care alocă mai multe resurse investițiilor în cripto, cât și din partea rivalilor specialiști precum Paradigm, co-fondat de celălalt fondator al Coinbase, Fred Ehrsam.
Dar devotamentul lui Dixon față de Evanghelia cripto, și dorința de a se menține de ea în perioadele de pauză, încă mai poartă o greutate unică. La Uniswap, popularul schimb descentralizat susținut de Dixon în timpul Serii A (o rundă mai târziu decât Paradigm), CEO-ul Hayden Adams spune că abilitatea lui Dixon de a pune o punte între lumea tehnologiei și finanțelor tradiționale cu cripto s-a dovedit crucială în angajarea unui COO departe de Black Rock și snagging. un vicepreședinte de inginerie departe de Snap.
Roham Gharegozlou, CEO la Dapper Labs, îl merită pe Dixon pentru că a prezis creșterea NFT-urilor. Compania sa a creat unul dintre primele obiecte digitale de colecție din blockchain-ul Ethereum, CryptoKitties, moment în care Dixon a obținut-o pe Kitty nr. 15. „Chris a văzut toată această industrie înainte de a începe”, spune Gharegozlou.
Astfel de acreditări sunt de neprețuit într-o industrie care prețuiește adoptarea timpurie și convingerile puternice mai presus de multe altele. Ele înseamnă, de asemenea, că Dixon, dacă ar dori acest lucru, ar putea să iasă singur și să strângă cu ușurință miliarde pentru o firmă în nume propriu. (Fostul partener Katie Haun a părăsit recent firma pentru a face exact asta cu Haun Ventures, ridicare un fond de partener general solo de 1.5 miliarde de dolari.) Deocamdată, Dixon, colegii și prietenii săi insistă cu toții că nu are niciun interes să-și atârne propria șindrilă.
„Nu sunt motivat de numele de pe ușă”, spune Dixon. „Aceasta este pentru mine potențial perioada de aur [a cripto-ului] pentru următorii trei ani. Așa că nu vreau să-mi petrec următorii doi ani făcând toate configurațiile, recrutând o echipă și alte feluri de lucruri de genul.”
În schimb, mai multe surse spun Forbes, Dixon și a16z le-au spus investitorilor că intenționează să plieze în cele din urmă cripto a16z înapoi în fondurile centrale ale companiei. Mișcarea ar fi semnificativă, reflectând un buy-in mai larg în Web3 în cadrul companiei, spun sursele, cu cripto-ul prea strategic (și omniprezent) pentru a rămâne izolat cu un singur fond. Un purtător de cuvânt al Andreessen Horowitz a refuzat să comenteze.
Mișcarea mai largă a Crypto-ului în mainstream este ceva cu care Dixon se luptă. Septembrie trecut, un fir Dixon publicat pe Twitter detalierea „de ce contează Web3” a devenit virală. Până în decembrie, susținerea lui pentru promisiunea Web3 de a avea un internet descentralizat cu mai multă proprietate directă a utilizatorilor, despre care el a susținut că lipsește în prezent printre companiile de internet „Web2”, precum Facebook sau Twitter, l-a pus în vizorul cofondatorului Twitter Jack Dorsey, nu mai CEO, dar un maestru al formatului său de trolling. „Ești un fond hotărât să fie un imperiu media care nu poate fi ignorat... nu Gandhi”,” Dorsey tweeter, argumentând că Web3 ar fi în continuare deținut, dar de data aceasta de către VC.
Conflictul s-a încheiat cu Andreessen blocându-și colegul miliardar pe Twitter; Dixon nu a făcut-o, dar a blocat alţii. Dixon spune că acum „probabil a exagerat”, invocând popularul meme pe Twitter că jocul Twitter nu va fi personajul său principal pentru ziua de azi și, în acel caz, a pierdut. Dixon ia personal astfel de atacuri, spun colegii, în numele antreprenorilor fără puterea de a face față unor astfel de personalități online. „Cred că uneori poate să pară un pic cam morocănos sau nebunesc, dar chiar vine din cel mai bun loc”, spune partenerul cripto a16z Arianna Simpson.
Dixon oferă acum o interpretare mai măsurată lui Dorsey și oricăror altor lideri tehnologici care pun la îndoială potențialul de descentralizare al Web3. „Răspunsul meu ar fi „hei, grozav, vino alături de noi și ajută-ne să rezolvăm aceste probleme”, spune Dixon. „Spre deosebire de un fel de a arunca grenade de pe margine, ceea ce simt că se întâmplă.”
Este dificil pentru cel mai bun investitor din lume să plângă dezmințit, dar Dixon insistă că atunci când oamenii susțin că cripto este „doar frații din tehnologie care se îmbogățesc jocuri de noroc”, categoria și potențialul ei sunt înțelese greșit. Departe de a se retrage din discuțiile publice, Dixon intenționează să petreacă mai mult timp în acest an în Los Angeles, întâlnindu-se cu creatorii și creatorii din industria divertismentului, pentru a evangheliza potențialul Web3 pentru o proprietate mai directă asupra conținutului, spune el, apoi aduce muzicieni și alții la Washington, DC. , pentru a ajuta la câștigarea factorilor de decizie politică.
O astfel de acceptare mai largă a cripto, desigur, nu ar face decât să sporească valoarea portofoliului considerabil de investiții al lui Dixon. Dar el insistă că pur și simplu să conducă retururi de calibru Midas nu este singurul obiectiv. „Suntem o firmă de risc, nu încerc să mă prefac că nu suntem”, spune Dixon. „Dar aș spune că sunt motivat pentru că cred că [Web3] este o mișcare cu adevărat importantă și vreau să am impact asupra ei. Cred profund în asta.”
MAI MULTE DIN FORBE
Sursa: https://www.forbes.com/sites/alexkonrad/2022/04/11/midas-list-chris-dixon-crypto-capitalist/