Prăbușirea FTX ar putea schimba definitiv standardele de guvernare a industriei cripto

Piața cripto este adesea denumită Vestul Sălbatic al lumii financiare. Cu toate acestea, evenimentele care s-au desfășurat în acest spațiu recent i-ar face de rușine chiar și pe cel mai dur dintre cowboy de pe vremuri. 

Ca o reîmprospătare rapidă, pe 8 noiembrie, FTX, al doilea cel mai mare schimb de criptomonede din lume până acum aproximativ o lună, s-a confruntat cu o criză de lichiditate fără precedent după ce a ieșit la iveală că firma fusese facilitând tranzacții umbrite cu firma afiliată Alameda Research.

În acest sens, întrucât 2022 continuă să fie dur pentru economia globală, sectorul cripto, în special, a fost devastat de o serie de colapsuri care au avut un impact major asupra perspectivelor financiare și a încrederii investitorilor în raport cu această industrie în curs de maturizare. Până în acest moment, din luna mai, un număr tot mai mare de proiecte proeminente asociate cu acest spațiu – precum Celsius, Three Arrows Capital, Voyager, Vauld și Terra, printre altele – au avut s-a prăbușit în câteva luni.

Căderea FTX în mod specific a fost extrem de dăunătoare pentru industrie, așa cum demonstrează faptul că, în urma dizolvării companiei, prețul majorității activelor cripto majore a scăzut semnificativ, nefiind semne de revenire până acum. De exemplu, în doar 72 de ore de la dezvoltare, valoarea Bitcoin a scăzut de la 20,000 USD la aproximativ 16,000 USD, mulți experți sugerând că cripto-ul emblematic ar putea atinge un nivel aproape de intervalul de 10,000 USD – 12,000 USD, o poveste care a fost oglindită de mai multe alte active.

Ce urmează pentru schimburile de criptomonede?

O întrebare pertinentă pe care turbulențele recente au adus-o în prim-plan este ce rezervă viitorul acum pentru schimburile de active digitale, în special schimburi centralizate (CEX). Pentru a obține o imagine de ansamblu mai bună asupra chestiunii, Cointelegraph a contactat Dennis Jarvis, CEO al schimbului Bitcoin și al dezvoltatorului de portofel criptomonede Bitcoin.com. 

Recent: Minerii Bitcoin caută software pentru a ajuta la echilibrarea rețelei din Texas

În opinia sa, CEX-urile se confruntă chiar acum cu o luptă uriașă, în special cu veniturile scăzute și cu reglementări mai stricte care așteaptă după colț. În lumina scenariului actual, el a subliniat că tot mai mulți oameni sunt și vor continua să graviteze spre utilizarea soluțiilor de stocare cu auto-custodie, adăugând:

„Este evident că nu poți avea încredere în acești intermediari centralizați. Va exista întotdeauna un loc pentru CEX, dar pe termen lung, cred că vor juca un rol minoritar în ecosistemul cripto; cu siguranță nimic nu seamănă cu rolul imens de care s-au bucurat până acum.”

Alex Andryunin, CEO al producătorului de piață de schimb Gotbit, a declarat pentru Cointelegraph că există deja o creștere majoră a interesului instituțional pentru tranzacționarea bursă descentralizată (DEX). Până în acest punct, el a subliniat că în urmă cu doar câteva luni (adică, septembrie), profiturile centrate pe DEX ale clienților săi erau de 8 milioane de dolari, dar au crescut la 11.8 milioane de dolari în lunile următoare, semnalând o creștere de 50%, în ciuda băii de sânge în întreaga perioadă. industria cripto. El a adăugat:

„După părerea mea, modelele de afaceri ale Binance, Coinbase, Kucoin și Kraken vor supraviețui turbulențelor în curs. Cu toate acestea, chiar și entitățile mari precum Coinbase nu concurează în prezent cu Binance. Compania nu mai are concurenți mari. Chiar și în interiorul pieței americane, Binance US este în creștere, în timp ce Coinbase, Gemini și Crypto.com scad în DAU, începând cu T3 2022.”

Gracy Chen, director general pentru schimbul de criptomonede Bitget, consideră că acum vom vedea ecosistemele de tranzacționare intrând într-o fază de consolidare, aceste platforme fiind analizate mai mult ca niciodată. În opinia ei, acest lucru va crea o oportunitate pentru schimburi cu bilanţuri solide şi practici solide de gestionare a riscurilor de a-şi consolida cota de piaţă. 

„În cele din urmă, credem că nu vor exista mai mult de 10 schimburi centralizate cu o competitivitate puternică în industrie”, a spus ea pentru Cointelegraph.

Robert Quartly-Janeiro, director de strategie pentru schimbul de criptomonede Bitrue, împărtășește o perspectivă similară. El a declarat pentru Cointelegraph că prăbușirea FTX poate și ar trebui privită ca un moment istoric pentru industrie, unul care va forța schimburile să devină mai profesionale și mai transparente în operațiunile lor de zi cu zi.

„Este obligația schimburilor de a oferi o experiență mai bună investitorilor cripto. Ele trebuie să devină locuri mai bune și mai de încredere pentru comerț. Nu toți vor reuși, dar acele pedigree adevărate vor supraviețui. De asemenea, este important să ne amintim că rolul schimburilor este de a proteja fondurile investitorilor și de a oferi o piață - nu de a fi piața. FTX a greșit asta”, a adăugat el.

Pot DEX-urile umple golul?

În timp ce majoritatea experților cred că atâta timp cât schimburile centralizate precum Binance și Coinbase continuă să mențină bilanțuri raționale, nu există niciun motiv pentru ca aceștia să nu beneficieze de pe urma concurenței care mușcă praful. Cu toate acestea, Jarvis crede că, mergând mai departe, aceste entități cripto majore vor simți căldura concurenței din partea protocoalelor DeFi, mai ales că mulți oameni au început să se trezească acum la problemele intrinseci asociate intermediarilor de încredere. El a continuat să adauge:

„Cred că veți vedea că mai mulți CEX încep să investească în versiunile DeFi ale produselor lor CeFi. Totuși, va fi greu pentru ei, deoarece companiile construiesc produse concepute pentru auto-custodie și DeFi de mult timp.”

În mod similar, Chen consideră că vor exista noi oportunități de finanțare descentralizată (DeFi) în termen scurt, adăugând că o mare parte din toate serviciile cripto centralizate, în special serviciile de creditare/datorie, vor înceta să mai existe, afirmând că modelul de creditare CeFi s-a dovedit. să fie relativ nedemn de încredere în acest moment. 

„DeFi va introduce oportunități uriașe de dezvoltare. Serviciile de custodie, transparența și politicile de management al riscului de top vor deveni norma pentru serviciile centralizate”, a spus ea.

Cu toate acestea, Andryunin a remarcat că majoritatea protocoalelor DeFi nu sunt încă convenabile pentru comercianții cu amănuntul, adăugând că astăzi aproape că există DEX-uri de calitate cu caracteristici precum comenzile limită. Dacă asta nu ar fi suficient, în opinia sa, majoritatea platformelor care operează în acest domeniu oferă astăzi o experiență de utilizator extrem de slabă.

„Utilizatorii trebuie să înțeleagă concepte legate de metamask și alte extensii, mulți întâmpinând dificultăți legate de introducerea fiat/cripto. Chiar dacă comerciantul cu amănuntul obișnuit folosește DeFi, cel mai probabil se va întoarce la unele CEX cu un rating ridicat de dovadă a rezervei”, a adăugat el.

Viitorul Crypto constă în căsătoria dintre CeFi și DeFi

Potrivit lui Julian Hosp, fondatorul schimbului descentralizat DefiChain, transparența va fi cheia modului în care clienții continuă să selecteze schimburile de acum înainte. El a sugerat că DeFi pur va continua să fie prea dificil de utilizat pentru majoritatea clienților, în timp ce CeFi pur va fi prea greu de încredere, adăugând:

„Schimburile solide ar putea fi capabile să-și sporească stăpânirea; cu toate acestea, vom vedea din ce în ce mai multe platforme care amestecă DeFi și CeFi în CeDeFi, unde clienții au aceeași experiență fantastică de utilizator de la CeFi, dar transparența de la DeFi. Acesta va fi drumul de urmat pentru cripto.”

Expunându-și în continuare punctele de vedere asupra acestei chestiuni, el a adăugat că în următoarele luni și ani, lichiditatea DeFi nu va mai fi concentrată pe un blockchain dominant și foarte probabil se va răspândi în mai multe ecosisteme și protocoale, așa cum a demonstrat de-a lungul istoriei acestui deceniu. piaţă.

În cele din urmă, Chen consideră că într-un scenariu ideal, CeFi ar putea oferi produse mai bune, cu marje și efect de pârghie mai bune, în timp ce DeFi ar putea oferi servicii de custodie fără încredere. Cu toate acestea, așa cum stau lucrurile în zona CeFi, nu există nici servicii de custodie în lanț, nici reglementări mature precum cele prezente în industria financiară tradițională.

Mergând înainte, va deveni imperativ ca paradigmele cripto-financiare vechi și noi să se întâlnească, astfel încât să poată fi concepută o autostradă a lichidității din care să poată atrage platformele DeFi. Acest lucru este deosebit de important deoarece această piață suferă din cauza lipsei de capital concentrat. Cu toate acestea, pentru ca acest lucru să se întâmple, jucătorii existenți atât din industriile centralizate, cât și din industria descentralizată vor trebui să se unească și să lucreze împreună.

Istoria ar trebui să servească drept lecție 

Nu există nicio îndoială că recentul dezastru FTX servește ca un memento dur că oamenii ar trebui să se abțină de la a-și stoca averea pe schimburi care nu sunt transparente. În acest sens, Nana Obudadzie Oduwa, creatorul monedei digitale Oduwacoin, a declarat pentru Cointelegraph că, mergând mai departe, este o necesitate ca pasionații de criptografii să realizeze importanța absolută de a-și stoca activele în soluții de depozitare frigorifică și portofel hardware, adăugând:

„Nu există nicio îndoială că criptomoneda este viitorul banilor și tehnologiile bazate pe blockchain își fac rolul în redefinirea tranzacțiilor, în același mod în care a făcut-o internetul pentru industria telecomunicațiilor. Cu toate acestea, oamenii nu pot avea încredere în banii lor în mâinile altora, cum ar fi schimburile, cu excepția cazului în care sunt reglementați cu dovada fondurilor asigurate.”

Quartly-Janeiro consideră că, mergând mai departe, este important să existe un nivel de credibilitate și capacitate instituțională în peisajul cripto, adăugând că, la fel ca ceea ce sa întâmplat cu Lehman Brothers și Barclays în 2008, lichiditatea poate fi o problemă în orice clasă de active. .

Recent: Casă pe un deal: Top țări pentru a cumpăra proprietăți imobiliare cu cripto

„În timp ce Coinbase și alții vor continua să atragă clienți, dimensiunea unei entități nu o scutește de risc în sine”, a menționat el.

În cele din urmă, Jarvis susține că în ultimii câțiva ani, principiile de bază ale cripto-ului au fost compromise din cauza banilor, a cotei de piață și a oportunității tehnologice. În opinia sa, acest val recent de insolvență este un episod dureros în curs în evoluția cripto, unul care este probabil cel mai bun, deoarece va pune industria pe o cale mai bună - adică, una care are rădăcini în etosul descentralizării și al transparenței. Prin urmare, pe măsură ce ne îndreptăm către un viitor condus de tehnologia cripto descentralizată, va fi interesant să vedem cum piața continuă să evolueze și să crească de aici încolo.