Restricțiile oficialilor olandezi privind derivatele cripto – sunt acestea necesare?

HodlX Guest Post  Trimite-ți postarea

Recent, Paul-Willem van Gerwen, șeful piețelor de capital și supravegherii transparenței la Autoritatea olandeză pentru piețe financiare discutat riscurile tranzacționării cu derivate din criptomonede, argumentând că astfel de tranzacții ar trebui limitate la piața angro.

Van Gerwen a susținut că aceste riscuri - inclusiv tendinţa de manipulare a pieţei şi activitate criminală - a oferit dovezi că țara ar trebui să se alăture Regatului Unit în interzicerea accesului cu amănuntul la opțiuni și la viitoarele active digitale.

Într-un discurs care a fost postat ulterior pe site-ul AFM, van Gerwen a spus:

„Sustin că comerțul cu derivate cripto ar trebui limitat la comerțul cu ridicata.”

AFM speră că va câștiga puterea de a propune astfel de restricții piețele criptocurenților datorită MiCA (Markets in Crypto-Assets Regulation).

Aș spune că van Gerwen se concentrează asupra punctului focal greșit. În loc să ne concentrăm asupra riscurilor, este mai logic să explorezi beneficiile derivatelor cripto. Odată ce înțelegi beneficiile, devine o soluție simplă - reglementează cu scopul de a atenua riscurile, mai degrabă decât de a interzice complet activitatea.

Beneficiile, de fapt, sunt variate și multe - inclusiv cele care limitează efectiv riscul. Luați în considerare că tranzacționarea cu instrumente financiare derivate necesită utilizarea arbitrajului, necesar pentru a certifica că evaluarea activelor este corectă. În plus, mulți folosesc instrumente derivate pentru a diminua riscurile de fluctuație a prețurilor activelor individuale. De asemenea, instrumentele derivate permit investitorilor să transfere riscul către entități externe.

În plus, investitorii de retail pot observa economii semnificative bazate pe comisioane mici de tranzacție. Comparând taxele asociate instrumentelor derivate cu cele obținute prin tranzacționarea spot, există un avantaj semnificativ pentru prima. Problema multor organisme de reglementare este că văd ce este - sau mai rău, ce a fost - în timp ce nu reuşea să vadă ce ar putea fi.

Răspunsul la problema de reglementare deranjantă a derivatelor cripto? Lasă ieri în urmă, concentrează-te pe mâine. Este timpul ca bursele de instrumente derivate să-și concentreze atenția asupra construirii unei stive de tehnologie care poate atenua multe dintre riscurile considerate de mult timp dăunătoare pentru societate. Momentul pentru acțiune este acum și este urgent.

Folosind expertiza de tranzacționare de înaltă frecvență și de învățare automată, bursele ar trebui să se deplaseze pentru a oferi o platformă care depășește orice așteptare de reglementare. Ar trebui să poată folosi informații profunde pentru a conecta punctele din interiorul piețelor și dintre participanții de pe piață, oferind supraveghere și management al riscului la fiecare pas al procesului de tranzacționare.

Un răspuns tehnologic la preocupările de reglementare ar trebui să producă alerte în timp real, care ar semnala încercările actorilor răi de a manipula piața, comportamentul de tranzacționare abuziv și spălarea banilor.

O astfel de soluție ar trebui să fie capabilă să ofere analize și raportări cuprinzătoare, care să îndeplinească ESMA (Autoritatea Europeană pentru Valori Mobiliare și Piețe) MiFID (Directiva privind piețele instrumentelor financiare) II, Regulamentul UE privind abuzul de piață (MAR), SEC Dodd-Frank din SUA (Securities and Exchange). regulamentul Comisiei) și alte cadre de reglementare globale - inclusiv cerințe suplimentare pe care autoritățile de reglementare le pot considera potrivite să le implementeze.

Aș presupune că răspunsul nu este o interdicție totală a unui instrument cu valoare extremă. În schimb, răspunsul este managementul riscului operațional. Dacă bursele de instrumente derivate optează pentru a nu implementa ele însele infrastructura tehnologică necesară, poate că aceasta deschide o oportunitate pentru autoritățile de reglementare să privească în viitor și să solicite o astfel de implementare.

Richard Gardner este CEO al coeficient. De mai bine de două decenii, este un expert în domeniu recunoscut la nivel mondial, oferind perspective și analize complexe despre criptomonede, securitate cibernetică, tehnologie financiară, tehnologie de supraveghere, tehnologii blockchain și bune practici generale de management.

Verificați Ultimele titluri pe HodlX

Urmareste-ne pe Twitter Facebook Telegramă

Check out Ultimele anunțuri din industrie  

Disclaimer: Opiniile exprimate la The Daily Hodl nu sunt sfaturi pentru investiții. Investitorii ar trebui să-și îndeplinească diligențele înainte de a efectua investiții cu risc ridicat în Bitcoin, criptomonede sau active digitale. Vă rugăm să vă informați că transferurile și tranzacțiile dvs. sunt pe propriul dvs. risc, iar orice pierdere pe care o puteți suferi este responsabilitatea dumneavoastră. Daily Hodl nu recomandă cumpărarea sau vânzarea de criptomonede sau active digitale și nici The Daily Hodl nu este un consilier în investiții. Vă rugăm să rețineți că The Daily Hodl participă la marketingul afiliat.

Imagine prezentată: Shutterstock/DM7/Andy Chipus/Vladimir Sazonov