Catastrofa LUNA de la Crypto amenință activele convenționale

O criptomonedă importantă s-a prăbușit săptămâna trecută, iar consecințele au efecte de amploare asupra acțiunilor, obligațiunilor și altor active cu risc. Din păcate, acest lucru este abia la început.

Luna Pământului
LUNA
, moneda digitală din ecosistemul Terra, s-a prăbușit săptămâna trecută aproape de zero, o scădere uluitoare de la 67.64 USD în urmă cu o săptămână. Luna trebuia să sprijine UST
UST
, o monedă stabilă fixată algoritmic la un dolar american.

Când s-a rupt cheia UST, a apărut panica. Investitorii au vândut active de risc de orice tip.

Pentru mulți investitori, acest efect de contagiune se simte ca un déjà vu. Crizele valutare din Rusia și Asia din anii 1990 au tulburat piețele și au distrus averi. Vestea a părut să iasă din senin, apoi totul a ieșit brusc pe picior, pe măsură ce investitorii au aflat despre expunerea la băncile centre monetare din Statele Unite și din Europa.

O contagiune inspirată de criptomonede are potențialul de a fi mult mai rău.

Crypto a devenit o categorie de investiții substanțială într-o perioadă scurtă de timp. Este capcana perfectă pentru urmărirea performanței printre managerii de bani profesioniști cu efect de pârghie.

Să începem cu Terraform Labs. Proiectul blockchain a fost dezvoltat de Do Kwon și Daniel Shin, absolvenți ai Stanford și, respectiv, a Universității din Pennsylvania. Perechea s-a gândit că ar putea perturba sistemul global de plăți cu o alternativă blockchain cu costuri reduse. Pentru a elimina volatilitatea criptomonedei, inginerii Terra au construit o suită de monede digitale descentralizate legate de monede fiat din lumea reală, cum ar fi dolarul american, wonul coreean și eurodolarul. Întorsătura a fost că aceste așa-numite monede stabile nu erau susținute de deținerile reale de monede fiat.

Peg-ul a fost menținut printr-o relație inteligentă de arbitraj cu Luna.

Ecosistemul Terra a permis schimbarea nelimitată a lui Luna cu UST și invers. Dacă UST s-a abătut de la 1 USD, comercianții săi peg ar fi stimulați să cumpere sau să vândă Luna în afara ecosistemului, apoi îl schimbați cu UST în interiorul ecosistemului Terra pentru un profit cu risc scăzut. Acest model, numit echilibru mentă și ardere, depindea de stimulentele economice pentru a stabiliza UST, în timp ce ajusta în mod dinamic oferta pieselor de bază.

Punctul slab al sistemului era că investitorii erau la cheremul pieței externe pentru monedele Luna. Dacă încrederea ar scădea sau prețul ar scădea brusc, investitorii ar fi încurajați în continuare să vândă Luna pentru a schimba în UST, creând un fel de spirală a morții.

Anchor a fost a treia șină din ecosistemul Terra. A existat pentru a crea cerere pentru Luna și UST. Anchor a oferit investitorilor stimulente uriașe pentru a parca activele în ecosistem. Era în esență un cont de economii Terra cu un randament anual promis de 20%.

În retrospectivă, UST, Luna și Anchor erau prea bune pentru a fi adevărate.

Se presupune că UST era legat de dolarul american, deși structura nu deținea dolari. UST era interschimbabil cu Luna, dar niciunul nu era limitat de aprovizionare. Și Anchor a oferit economiștilor un randament de 20%. Ecosistemul a funcționat atâta timp cât monedele Luna creșteau în valoare. La începutul lunii aprilie, moneda alternativă a crescut la 116 USD. O lună mai târziu, nu are valoare.

Bloomberg raportate duminică, investitorii Terra ar fi putut pierde 45 de miliarde de dolari în colapsul îngrozitor.

Dezastrul financiar reînvie amintirile crizei valutare din Asia și Rusia. Aceste evenimente financiare catastrofale au început ca crize monetare regionale izolate create de guverne supra-extinse. S-au încheiat ca o contagiune în toată regula, pe care investitorii profesioniști din întreaga lume au fost forțați să le dezvăluie și, ulterior, să-și reducă expunerea.

Long Term Capital Management a fost un fond speculativ de succes, fondat în 1993 de John Meriwether, un comerciant de obligațiuni renumit și Myron Scholes, laureat al Premiului Nobel. LTC
LTC
M a folosit efectul de levier extrem și arbitrajul pentru a promite investitori mari profituri. Strategia s-a lovit în 1998, când implicit obligațiunile rusești a aruncat piețele datoriilor într-un strop. La momentul respectiv, LTCM deținea aproximativ 5% din piața globală cu venit fix. Dispariția neobișnuită a LTCM ar fi declanșat o criză financiară la nivel mondial.

Rezerva Federală în cele din urmă inginerie un împrumut de salvare de 3.65 miliarde de dolari, dar S&P 500 a cedat la o scădere de 19.3%.

Acest lucru ar trebui să servească drept o lecție pentru investitori: marile explozii precum Terra duc de obicei la respingeri mai mari în comunitatea investițională. Este timpul să călcăm cu atenție în timp ce așteptăm consecințele.

Dacă istoria este un indiciu, se apropie un moment de mare socoteală atât în ​​cripto, cât și în alte active convenționale legate de aceasta prin împrumuturi în marjă sau garanții.

Pentru a afla cum să vă îmbunătățiți în mod dramatic rezultatele pe piață cumpărând opțiuni pe acțiuni precum Ford și Tesla, faceți o încercare de două săptămâni la serviciul meu special, Opțiuni tactice: Click aici.