După prăbușirea FTX în noiembrie, experții au avertizat despre contagiune sau daune sistemice pe care eșecul schimbului de criptomonede le-ar putea avea asupra sectorului mai larg. Cel mai mare ratat după FTX ar putea fi Silvergate, banca din California care s-a impus ca coloana vertebrală financiară a industriei cripto.
Mai multe de la Fortune:
Băncile se bazează pe depozitele clienților, care s-au prăbușit pe măsură ce clientul central al lui Silvergate, FTX, a dat faliment și companiile cripto au luat în calcul piața ursă exacerbată. La momentul prăbușirii FTX, aproximativ 90% din cea a băncii baza de depozit proveneau de la companii cripto. Efectul a simțit imediat, banca suferind de la ieșiri de 8.1 miliarde de dolari în depozite de active digitale doar în trimestrul patru al anului 2022. Până la sfârșitul lunii decembrie, este totalul depozitelor a stat în jur de 6 miliarde de dolari.
Deși CEO-ul Alan Lane a insistat că misiunea băncii nu s-a schimbat, scrisul era pe zid pentru abordarea axată pe cripto a lui Silvergate. Prețul acțiunilor sale a scăzut cu aproape 95% de la mijlocul lunii august, în prezent fiind în jur de 6 dolari, iar senatorii americani au început întrebând despre relația Silvergate cu FTX.
Vizualizați această diagramă interactivă pe Fortune.com
Fundul a căzut miercuri când Silvergate a anunțat nu ar putea să-și depună raportul anual Comisiei pentru Valori Mobiliare și Burse la timp, invocând necesitatea reevaluării strategiei sale de afaceri și „capacitatea de a continua”.
După ce companiile cripto s-au îndreptat ani de zile către bancă ca unul dintre unicii parteneri financiari care ar servi industria volatilă, unele dintre cele mai mari firme din sector au anunțat că își reduc sau întrerup relațiile, inclusiv Coinbase, Paxos, Circle și Crypto.com.
Privitorii au speculat că Federal Deposit Insurance Corporation va plasa Silvergate într-o administrație judiciară de îndată de vineri, demarând procesul de găsire a unei alte bănci pentru a achiziționa Silvergate sau a prelua depozitele acesteia. A spus o sursă din crypto banking Avere acea Wells Fargo s-a zvonit că ar fi dobânditorul.
„Silvergate este într-adevăr o poveste de avertizare”, a spus Joseph Silvia, fostul consilier al Băncii Rezervei Federale din Chicago și partener la Dickinson Wright. „Dar există încă oportunități și încă nu cred că criptomonedele vor merge nicăieri.”
„Aproape nimic din ce poți face”
Percepute de multe instituții tradiționale ca niște renegați, companiile cripto s-au chinuit adesea să găsească parteneri bancari – oarecum de înțeles pentru firmele de tip disruptiv – dar totuși aveau nevoie de servicii bancare tradiționale pentru statutele lor de plată și clienții aflați în rampă și conturile pentru a-și păstra trezoreria.
În timp ce multe bănci erau supărătoare, Silvergate a profitat de această oportunitate, călând pe valul pieței istorice bull a criptomonedei. Prețul acțiunilor sale Trandafir peste 1,500% între noiembrie 2019 și noiembrie 2021, Silvergate deservind peste 1,500 de companii de active digitale și tehnologie financiară până la sfârșitul anului 2022.
Prețul acțiunilor sale a început să se clătinească odată cu începerea pieței urs a criptomonedei după colaps TerraUSD în mai 2022, iar falimentul gigantului industrial FTX a exacerbat acest lucru – companiile de cripto nu mai aveau bani de depozitat la Silvergate.
După cum a explicat Silvia, depozitele sunt sângele unei bănci. „Odată ce începe să se deterioreze și să se deterioreze atât de repede, aproape nimic nu poți face pentru a opri sângerarea”, a spus el.
Odată cu reducerea prețului acțiunilor, Silvergate nu s-a mai putut baza pe piețele de capital pentru finanțare, rezultând astfel Depunerea SEC miercuri, în care banca a spus că este „mai puțin bine capitalizată”.
John Popeo, fost avocat la FDIC, analist la Federal Reserve Bank din Boston și partener actual al Gallatin Group, a spus că băncile pot eșua să atingă un nivel critic de capital sau un exod de deponenți.
Dacă Silvergate nu îndeplinește anumite cerințe de capital, va primi o notificare de acțiune corectivă din partea FDIC și a autorității sale de navlosire sau a Departamentului de Protecție Financiară și Inovare din California. Silvergate ar avea apoi 90 de zile pentru a strânge capital sau pentru a se vinde unei alte bănci.
În cazul unor dificultăți financiare mai imediate, FDIC ar putea prelua în orice moment, în general, vineri seara, pentru a minimiza perturbarea sistemului financiar mai larg. În acest scenariu, FDIC ar putea căuta acum un achizitor. Deși se zvonește că Wells Fargo ar fi candidat, Popeo a avertizat că privitorii fără cunoștințe directe sunt prost pregătiți pentru a specula.
De sâmbătă, Silvergate este încă în funcțiune, deși este a anunțat vineri seara că va întrerupe rețeaua de schimb Silvergate, o soluție de cripto plăți între diferite firme. Chiar dacă alte servicii legate de depozite au rămas operaționale, prețurile acțiunilor au scăzut cu aproximativ 2% în tranzacționarea după orele de program.
Un univers în scădere
Companiile cripto au început deja fugi de la Silvergate, dar efectele din aval ar putea fi abia la început. Silvia a spus că ieșirea lui Silvergate din ecosistemul cripto – și ezitarea din ce în ce mai mare a altor bănci de a lucra cu sectorul – va îngreuna ca firmele cripto să obțină conturi de depozit și alte servicii critice. Ca urmare, operațiunile bancare vor deveni mai scumpe pentru companiile cripto, pe măsură ce explorează alte opțiuni, de la uniuni de credit la alte tipuri de companii de tehnologie financiară.
„Se micșorează foarte repede universul potențialilor parteneri”, a spus el.
Unii din industria cripto au arătat cu degetul către autoritățile de reglementare bancare, care au eliberat o serie de declarații ca urmare a avertismentului de colaps al FTX cu privire la riscurile de lichiditate legate de cripto. Nic Carter, un investitor de risc axat pe cripto, descris efortul aparent coordonat al diferitelor autorități de reglementare federale de a refuza serviciile bancare companiilor cripto ca „Operațiune Chokepoint 2.0”, un termen care a fost prins de atunci.
Eșecul lui Silvergate, a adăugat Silvia, are mult mai mult de-a face cu FTX decât cu reglementările. „Sunt doar o mulțime de probleme pe care băncile le văd, fără o mulțime de recompense”, a spus el Avere.
Chiar și cealaltă bancă din SUA care s-a impus ca fiind prietenoasă cu criptomonede, Signature, a arătat mai multă reticență față de colaborarea cu industria. În decembrie, acesta a anunțat și-ar micșora depozitele legate de criptomonede.
„Nu suntem doar o bancă criptografică și vrem ca asta să apară tare și clar”, a spus CEO-ul Joe DePaolo la o conferință cu investitorii.
În ciuda retragerii sectorului financiar tradițional, Silvia și-a exprimat optimismul că cripto va supraviețui — doar cu mai puține companii. Și acei supraviețuitori vor avea în continuare nevoie de servicii bancare.
Această poveste a fost inițial prezentată pe Fortune.com
Mai multe de la Fortune:
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/crypto-favorite-bank-brink-happens-120000832.html