Consolidarea Crypto Miner este iminentă, deoarece unii jucători din industrie se luptă

Pe măsură ce mai mulți mineri raportează presiuni financiare grave legate de prețurile scăzute ale cripto, costurile ridicate ale energiei și datoria, o creștere a consolidării este inevitabilă, au spus observatorii din industrie. 

După ce Core Scientific a dezvăluit în dosarele de săptămâna trecută se gândea la faliment, Argo Blockchain a devenit cel mai recent mare miner de bitcoin care a dezvăluit presiunile financiare, spunând că o injecție de capital așteptată de 27 de milioane de dolari a căzut. 

Un purtător de cuvânt al companiei a refuzat să comenteze.

Pe măsură ce firmele mici și mijlocii se luptă, operatorii de platforme miniere mai mari și-au exprimat interesul în oportunităţi de cumpărare. Printre posibilii achizitori se numără Marathon Digital, care a spus anterior s-a concentrat mai mult pe construirea organică decât pe cumpărare.

„Ne place să avem o strategie agilă... și capitalizarea pentru a putea profita de oportunități ca aceasta”, CEO Marathon Digital Fred Thiel a spus Blockworks.

Thiel a refuzat să comenteze dacă firma s-a angajat cu Core Scientific sau Argo, dar a spus că Marathon va fi cu ochii pe activele de găzduire ieftine.

„Marathon ar participa, eventual, la achiziționarea unui site de găzduire?” spuse Thiel. „Da, dacă prețul este absolut atractiv. Sau dacă avea sens strategic.”

Argo Blockchain cel mai recent miner aflat sub stres

Argo Blockchain a declarat luni nu se mai așteaptă să primească afluxul de capital de 27 de milioane de dolari la care se așteptase de la un investitor „strategic”, pe care a refuzat să-l numească. Capitalul urma să fie folosit parțial pentru cheltuieli de capital pentru continuarea construcției sale emblematice Helios din comitatul Dickens, Texas. Nu este clar de ce finanțarea a eșuat. 

Pe măsură ce Argo Blockchain explorează alte oportunități de finanțare, compania a vândut aproape 4,000 de noi aparate Bitmain S19J Pro pentru a strânge 5.6 milioane de dolari.

„În cazul în care Argo nu reușește să finalizeze orice finanțare suplimentară, Argo ar deveni negativ fluxul de numerar în termen scurt și ar trebui să reducă sau să înceteze operațiunile”, a spus compania.

NYDIG a convenit în mai să împrumute Argo până la 70.6 milioane de dolari pentru recapitalizarea achiziției de echipamente de exploatare a activelor digitale pentru instalația din Texas. Nu este clar dacă NYDIG trebuia să furnizeze cele 27 de milioane de dolari suplimentare. 

Un purtător de cuvânt al NYDIG nu a returnat imediat o solicitare de comentariu. 

Mișcarea vine după ce Core Scientific a declarat în dosarele de săptămâna trecută că va omite plățile viitoare, deoarece se confruntă cu probleme de lichiditate și operaționale. Minerul a spus că a angajat consilieri pe măsură ce își ia în considerare opțiunile, inclusiv căutarea ajutorului prin faliment.

Operator de centru de date cripto mining Compute North a depus faliment în Texas în septembrie. Firma datorează până la 500 de milioane de dolari unui minim de 200 de creditori, potrivit a petiţie depus la tribunalul de faliment din districtul sud al Statelor Unite ale Americii Texas.

Vor supraviețui minerii „furtunii perfecte” a presiunilor?

Chase White, analist la Compass Research & Trading, a declarat într-o notă de cercetare publicată marți că firma și-a redus prețul țintă pentru Argo de la 4.50 USD la 1 USD.

Prețul acțiunilor a fost de 0.90 USD la 3:00 ET marți, scăzând cu aproximativ 93% până în prezent și scăzând cu 19% în ziua respectivă.

„Credem că [Argo] are probabil suficientă lichiditate pentru a rămâne pe linia de plutire pentru următoarele două trimestre”, a spus White. „O parte din motivul pentru care am crezut că [Argo] strângea capitalul social a fost acela de a avea suficienți numerar pentru a încheia un contract de cumpărare a energiei electrice (PPA) cu preț fix pentru instalația sa [Texas] pentru a controla costurile cu energie electrică, care acum pare să fie în afara limitei. masa."

Glyn Jones, CEO al Icebreaker Finance, a spus că o mare parte din industrie s-a concentrat exclusiv pe creșterea alimentată de datorii în 2020 și 2021, acordând în același timp mai puțină atenție costului de producție.

Spărgător de gheață în septembrie a lansat un fond de creditare pentru mineri el a numit „integrat vertical și poziționat pentru succes”. Împrumuturile, cu rate ale dobânzii între 15% și 20%, au un termen de la 12 până la 18 luni și sunt garantate de active precum platforme miniere, transformatoare de putere și active digitale.

„Estimăm că mai puțin de 25% din hashrate-ul american funcționează cu rezistența financiară necesară pentru a face față întregii game de scenarii credibile, inclusiv o deteriorare suplimentară a prețului hashului”, a declarat Jones pentru Blockworks. „Mai mult decât poate orice altă industrie, economia sa dictează că doar cei mai eficienți operatori vor supraviețui pe termen lung. Niciun miner nu are o putere mai mare de stabilire a prețurilor, așa că totul ține de costul de producție.”

Dificultatea de extragere a bitcoinului în creștere și costurile asociate - precum și datoria care se profilează - au creat „o furtună perfectă” pentru mulți mineri, a spus Thiel. El a adăugat că aproximativ 20 de mineri publici ar putea fi expuși riscului de a da faliment din cauza condițiilor actuale de piață.

„Dacă ar fi să te uiți în întreaga industrie și să vezi cine are finanțare pentru echipamente, aceștia sunt cei cu cel mai mare risc astăzi”, a spus Thiel. „Sau cei care au de făcut mult serviciul datoriei.”

Minerii mai sănătoși caută oportunități de cumpărare

Bill Cannon, șeful managementului portofoliului pentru managerul de fonduri de active digitale Valkyrie Investments, a declarat că firmele mai puternice din spațiul minier își vor consolida poziționarea prin achiziții reduse.

Cannon se așteaptă ca fuziunile și achizițiile să se înceapă în acest trimestru și la începutul anului viitor, deoarece companiile aflate în pragul insolvenței se împodobesc pentru a păstra cel puțin o anumită valoare pentru acționari și a-și păstra porțile deschise. 

„Consolidarea este inevitabilă”, a spus Cannon. „Toate industriile trec prin asta și credem că minerii rămași vor beneficia de pe urma acestei perioade, în mod similar cu cum au făcut Amazons și Google din lume după ce au ieșit din cenușa boom-ului dot-com.”

CEO-ul Riot Blockchain, Jason Les, a declarat pentru Blockworks că firma sa este unul dintre „achizitorii cei mai bine poziționați” din sector. Un număr de companii, a adăugat Les, vor intra în faliment sau vor apela la piețele private și la achizițiile cu efect de levier asociate.

Cei care se gândesc la faliment ar putea dori să meargă pe această cale mai devreme decât mai târziu, a spus Thiel.  

„Dacă ești aproape de riscul de a o face, ar fi bine să te grăbești”, a spus el. „Cumpărătorii pentru activele tale vor rămâne fără bani, pentru că sunt atât de mulți oameni în fața ta care sunt în faliment.”

Primiți în căsuța dvs. de e-mail cele mai bune știri și informații despre criptomonede ale zilei în fiecare seară. Abonați-vă la buletinul informativ gratuit al Blockworks acum.