(Bloomberg) — Semnele unei crize în toată regula erau peste tot. Bitcoin era în cădere liberă, fondul speculativ Three Arrows exploda și soarta mai multor creditori cripto de mare profil au fost brusc îndoieli.
Cele mai citite de la Bloomberg
Cu toate acestea, pe măsură ce panica s-a răspândit ca un incendiu în iunie anul trecut, gemenii Winklevoss, fondatorii schimbului de criptomonede Gemini, au pornit la drum cu trupa lor rock, Mars Junction. Cu Tyler la voce și Cameron la chitară, ei au lansat hituri precum Don't Stop Believin', părând netulburați în timp ce alte firme - sprijinite de bani ușori, speculații rampante și posibil chiar fraude - se mototoleau una după alta.
De ce nu? Frații, care și-au transformat vechile milioane de pe Facebook în miliarde cripto, au fost credincioși de bună credință care au supraviețuit recesiunilor anterioare. Cu Gemeni, ei și-au propus să demonstreze lumii că ei sunt cei în care investitorii puteau avea încredere. Pe tot parcursul verii, ei au stat în spatele propriului lor produs de creditare, Gemini Earn – care a acumulat miliarde de depozite cu rate ale dobânzii de până la 8% – chiar dacă problemele au început să-l cuprindă singurul partener Earn, Genesis Global.
Cu toate acestea, la două luni după ce Genesis a oprit brusc retragerile și i-a forțat pe gemeni să întrerupă răscumpărările pe conturile Earn, este mai greu ca niciodată să crezi că clienții lor își vor recupera cele 900 de milioane de dolari care sunt încă blocate în limbo.
„Marca Winklevoss este sever pătată”, a spus Aaron Brown, un investitor cripto care scrie pentru Bloomberg Opinion.
Marți, Cameron Winklevoss l-a acuzat pe Barry Silbert, a cărui companie deține Genesis, că a fraudat clienții Gemini Earn și a cerut consiliului de administrație al companiei sale să-l îndepărteze, adâncind acrimonia dintre partenerii de afaceri de altădată. Într-o notificare separată adresată clienților Earn, Gemini a spus că le-a reziliat acordurile de împrumut cu Genesis, o mișcare care încheie oficial programul Earn și îi solicită lui Genesis să returneze imediat toate activele restante.
In an interview on Tuesday, Cameron Winklevoss said he and his twin brother are “working around the clock to find a resolution for all Earn users.” He added that “we believe in this space. This is a painful episode, but everybody is looking ahead.”
„Caroceria publicității”
Digital Currency Group, the parent company that owns Genesis, responded to Tuesday’s letter by calling it “another desperate and unconstructive publicity stunt from Cameron Winklevoss to deflect blame” and that it is “preserving all legal remedies in response to these malicious, false, and defamatory attacks.”
Un purtător de cuvânt al Genesis a declarat că firma a fost dezamăgită de faptul că Gemenii „desfășoară o campanie publică media”, dar că rămâne concentrată pe găsirea unei soluții la un „proces foarte complex” și că va dura mai mult timp.
Silbert himself couldn’t immediately be reached for comment. Last week, he refuted accusations of any mismanagement in response to an earlier Winklevoss letter.
Situația este o coborâre umilitoare pentru cripto-antreprenorii în vârstă de 41 de ani, ale căror averi și reputații s-au bazat pe propunerea că ar fi adulții care ar putea îmblânzi frontiera cripto pentru întreaga lume. Episodul a ridicat semne de întrebare dacă credința lor aparent neclintită în cripto i-a lăsat pe Gemeni și pe clienții lor nepregătiți pentru ce e mai rău.
Gemini și-a lansat produsul Earn în februarie 2021, oferind investitorilor o modalitate de a câștiga dobândă care depășește cu mult ratele de pe conturile bancare tradiționale. A făcut acest lucru permițând deponenților să-și împrumute criptomoneda către Genesis, care, la rândul său, a împrumutat acele monede la rate și mai mari marilor comercianți de criptomonede care fac pariuri cu efect de levier.
Răspundere limitată
În mod esențial, Gemeni nu a împrumutat fondurile în sine, ci acționează doar ca agent între clienții Earn și Genesis. În august 2021, Gemeni a anunțat că conturile Earn au depășit 3 miliarde de dolari.
În timp ce necazurile cu Gemini Earn s-au vărsat la iveală în noiembrie, în interiorul companiei, întrebările cu privire la gestionarea riscurilor au apărut mult mai devreme.
De la începutul anului 2021, angajații i-au îndemnat pe gemeni să găsească mai multe contrapărți care să ajute la izolarea Gemini și a clienților săi dacă Genesis a avut vreodată probleme, potrivit unei persoane familiarizate cu problema. Acest lucru nu s-a întâmplat niciodată, parțial pentru că s-a dovedit a fi dificil să găsești alte contrapărți care să îndeplinească cerințele de risc și de reglementare ale Gemeni, a spus persoana, care nu este autorizată să vorbească în public. Gemini a refuzat să comenteze despre planurile sale de diversificare pentru contrapartidele Earn.
Înainte de a scoate produsul Earn de pe site-ul său web, Gemini a spus că împrumutații acreditați în Earn (adică Genesis) au fost „verificați prin cadrul nostru de gestionare a riscurilor, care analizează procesul de gestionare a garanțiilor partenerilor noștri”. Compania a mai spus că a revizuit „periodic” fluxul de numerar, bilanţul şi situaţiile financiare ale partenerilor săi.
Winklevoss Faithful au o mare problemă în Genesis Halt
Până în septembrie, două mari firme cripto, Celsius și Voyager Digital, făcuseră frâu; BlockFi, o entitate de creditare în care au investit Winklevosses, se îndrepta spre faliment; iar industria odată în plină expansiune părea aproape moartă.
Potrivit unui raport de săptămâna trecută al The Information, gemenii au decis să încheie în mod oficial produsul Earn în acea lună, dar a însemnat să negocieze cu Genesis și să descopere ce ar fi fost probabil un plan consumator de timp pentru a debloca conturile și a returna banii în contul său. Clienți. Gemenii au refuzat să discute despre raport când au fost întrebați de Bloomberg.
In uitare
În mod public, Gemenii încă au comercializat Earn și au stat în spatele produsului. Apoi, în noiembrie, imperiul FTX al lui Sam Bankman-Fried a șocat lumea cripto, declarând faliment.
Clienții Gemini Earn au fost lăsați în limbo de atunci.
At the outset, the Winklevoss twins counseled patience from Earn customers and pledged to work with Genesis to recoup their money. Now, the situation has devolved into an ugly spat.
In his latest letter dated Jan. 10, Cameron Winklevoss accused Silbert, his company Digital Currency Group, and its Genesis unit of repeatedly misrepresenting Genesis’s financial position. On Jan. 2, Winklevoss slammed Silbert in a separate open letter for “bad faith stall tactics” and intermingling money within DCG.
In response to the earlier letter, Silbert said in the tweet that DCG delivered a proposal for resolving the dispute to Winklevoss’s advisers on Dec. 29, but had received no reply.
Ceea ce se întâmplă în continuare este ghicitul oricui. Dar în mijlocul tuturor arătărilor cu degetul și recriminărilor, acest lucru este clar: există o mulțime de vină.
Gemenii, sugerând prin marketingul Gemini că conturile Earn erau similare cu conturile de economii asigurate de FDIC, dar cu rate mult mai mari. Genesis, prin supraextensiune făcând împrumuturi riscante (la acum falimentat Three Arrows, de exemplu) cu banii altora. Și, bineînțeles, câștigați utilizatorii înșiși, ignorând posibilitatea foarte reală de a-și pierde toți banii.
Utilizatorii Gemeni S-au săturat. Unul ia pe gemenii Winklevoss
Clienții lui Gemini s-ar putea confrunta cu ani de incertitudine. Spre deosebire de deponenții băncilor, utilizatorii Earn ar fi considerați creditori negarantați în cazul falimentului Genesis. Săptămâna trecută, un judecător de faliment a decis că Celsius deține monedele pe care clienții le-au depus în conturile purtătoare de dobândă ale creditorului cripto. Între timp, investitorii ale căror fonduri au fost blocate pe Mt. Gox când schimbul de criptomonede a fost falimentat în 2014, nu au văzut încă bani.
For now, Earn customers are left to nurse their grievances on Reddit, Telegram and other online platforms. Some have have brought a class-action lawsuit against Gemini, while many others have sought arbitration.
As for the Winklevoss twins, it appears they have ample resources if they choose to backstop Gemini.
Susținute de investițiile lor timpurii în Bitcoin, acestea valorează în prezent aproape 6 miliarde de dolari, potrivit Bloomberg. Ei dețin 70% din Gemeni, despre care se așteaptă încă câteva sute de milioane de venituri în acest an, a spus o persoană familiarizată cu problema, care a cerut anonimatul, deoarece informațiile sunt private. Gemenii au refuzat să comenteze situația financiară sau miza gemenilor.
Ei au început Gemini, cu sediul în New York, în 2014, cu accent pe respectarea strictă a reglementărilor și conformității - o poziție care i-a protejat de cele mai grave excese ale cripto, chiar dacă probabil a împiedicat creșterea atunci când bursele de peste mări au înflorit.
“They are playing the long game,” said Campbell Harvey, a finance professor at Duke University. “Often with new innovation, there’s a shakeout. The flawed models are expunged, risk management practices are improved, and some clear winners emerge.”
Oricum, criza Earn i-a lăsat pe Gemeni un jucător mult diminuat pe o piață globală foarte diminuată.
Așteptări mari
Back in 2020, Tyler Winklevoss said Bitcoin would reach $500,000, while likening the dollar to toilet paper. Bitcoin’s price has crashed since then, falling more than 60% to about $16,800, while the total value of the cryptocurrency market is down even more.
În timp ce rivalul global Binance și-a consolidat puterea în ultimele luni, Gemeni și-a pierdut clienți. Niciodată unul dintre cele mai mari burse, cota sa din tranzacționarea criptografică globală a scăzut la 0.16% de la 0.45% în urmă cu un an, potrivit datelor compilate de cercetătorul CryptoCompare.
Gemini a anunțat că va concedia 10% din personalul său în iunie pentru a reduce cheltuielile. Luna aceasta, Bloomberg a raportat că Noah Perlman, directorul operațional al Gemeni, a părăsit firma. Acesta este un contrast puternic cu zilele mai mari, când gemenii au strâns 400 de milioane de dolari la sfârșitul anului 2021, care i-au evaluat pe Gemeni la peste 7 miliarde de dolari.
“The Winkle-bros will need to weigh the tradeoff between how much they care about their future reputation versus their financial liabilities,” said John Griffin, a finance professor at the University of Texas at Austin. “Much of that may depend on how deep their pockets are outside of crypto.”
Pentru abonații terminalului: găsiți cele mai recente prețuri de pe piața cripto la CRYP și cele mai mari știri cripto la TOP CRYPTO.
– Cu asistență din partea Vildanei Hajric și Kenneth Hughes.
Cele mai citite din Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/crypto-meltdown-leaves-winklevoss-twins-200131222.html