Crypto Markets după prăbușirea Luna și FTX

Primul factor notabil din care a apărut Bitfinex AlphaRaportul săptămânal al lui este că, în ciuda imploziei ecosistemului Terra Luna și a prăbușirii FTX, există încă puterea în creștere pe piața cripto.

Merită să reamintim că Luna s-a prăbușit din cauza unui atac comis de o persoană sau un grup care a efectuat vânzări în lipsă asupra valorii criptomonedei LUNA.

FTX, pe de altă parte, s-a prăbușit în urma unui raport oficial de la CoinDesk, care explica unele nereguli privind FTT, tokenul nativ al platformei.

Bitfinex Alpha Report: piața cripto după Luna și FTX

Între aceste evenimente macro-contrarice și Banca Silicon Valley (SVB) și criza USDC, pierderi nete realizate pe Bitcoin a început să crească, declanșat de deprecierea BTC la cel mai scăzut nivel din decembrie.

De fapt, vedem prețul Bitcoin depreciat până la $19,500 săptămâna trecută, deplasându-se sub minimul din februarie, înainte de a reveni. Pe de altă parte, dispariția SVB este un caz clasic de management defectuos al riscului într-un mediu de rate în creștere.

Stresul văzut pe USDC este probabil la fel.

Cu toate acestea, Bitfinex nu prezice un colaps pentru USDC, ci estimează o valoare „justă” mai mică de $1. În orice caz, analiștii Bitfinex dezvăluie, după o privire mai atentă, că doar investitorii noi sunt cei care suferă pierderi, în timp ce deținătorii pe termen lung rămân neperturbați.

Mai exact, raportul Bitfinex Alpha de săptămâna aceasta oferă o analiză aprofundată a prăbușirii extraordinare a Silicon Valley Bank (SVB) și a de-pegging-ului USDC, precum și a ceea ce se află la orizont pentru Bitcoin în această săptămână.

Pe măsură ce raportul apare, vedem că prețul BTC este în prezent mai mult de 22% sub maximul său anual actual de puțin peste 25,000 USD.

Cu toate acestea, indicatorii pe termen lung indică în continuare puterea pieței criptomonedei și, prin urmare, retragerea actuală ar putea fi aproape de formarea celui mai mare minim așteptat în ultimele trei săptămâni.

Între timp, indicatorul de câștiguri și pierderi nete realizate al Bitcoin sugerează că piața a revenit la un regim de pierderi semnificative realizate.

Astfel, este important să ne amintim că ne aflăm încă în ultimele etape ale a piață de urs și nu la începutul unei piețe urcare.

Ar fi prematur să spunem că piața a devenit pe deplin optimistă, cu toate acestea, creșterea actuală a pierderilor nete realizate încă palidează în comparație cu vârful observat în timpul colapsului Luna sau colapsului FTX. Acesta este o dovadă a creșterii puterii inerente a pieței în comparație cu 2022.

Bitfinex despre situația Bitcoin și cripto în general

În mod fundamental, totuși, cu ratele care se așteaptă să continue să crească, investitorii migrează către active fără risc, care în mod paradoxal creează un risc suplimentar în sistemul financiar.

Concentrarea capitalului în titluri de valoare pe termen scurt, în loc să acorde împrumuturi pieței mai largi, crește riscul reducerii lichidității în sistemul bancar.

Pentru băncile mai mici cu acces redus la sursele de finanțare, aceasta devine a sursa de stres, cu închiderea SVB ca exemplu a ceea ce se poate întâmpla.

Drept urmare, stocurile bancare au început deja să scadă. Piața opțiunilor Bitcoin și-a exprimat, de asemenea, o viziune negativă asupra prețurilor viitoare pe termen scurt, cu delta de 25% a opțiunilor care expiră într-o săptămână scăzând la cel mai scăzut nivel din decembrie.

Pierderile nete realizate pe Bitcoin au crescut, de asemenea, dar o privire mai atentă dezvăluie că aceștia sunt investitori relativ noi care se află pe pierderi. În timp ce deținătorii pe termen lung rămân neperturbați.

De fapt, chiar și pe piața opțiunilor, în timp ce delta de 25% înclinație pe opțiunile de o săptămână, 30 de zile și 60 de zile este negativă. Declinarea opțiunilor pe termen lung de 90 și 180 de zile este mai aproape de zero, ceea ce indică faptul că scăderea prețului este puțin probabil să fie de durată.

Între timp, agenda de știri despre criptomonede rămâne plină. În ultima săptămână, Silvergate Bank a anunțat că își va închide operațiunile și își va lichida activele în urma evoluțiilor recente din sector.

Blockchain.com și-a suspendat filiala de gestionare a activelor, Blockchain.com Asset Management (BCAM), invocând iarna prelungită a criptomonedei.

În plus, procurorul general din New York a dat în judecată schimbul de criptomonede KuCoin pentru că ar fi funcționat în stat fără înregistrare corespunzătoare.

În știri mai pozitive, Călătorie digitală a obținut aprobarea instanței de a-și vinde activele și a-și transfera clienții către Binance.US într-o afacere care merită $ 1.3 de miliarde de. Pe de altă parte, FTX Trading și debitorii săi afiliați își continuă pretenția de a recupera fonduri pentru utilizatorii FTX.

Câte fonduri a recuperat FTX până acum?

FTX a recuperat mai mult de $ 5 de miliarde de în numerar și active cripto. Cu toate acestea, suma este cu mult mai mică decât datorează creditorilor săi, care au fost afectați de falimentul platformei de tranzacționare cu criptomonede fondată de Sam Bankman Fried.

Acest lucru a fost declarat de un avocat al schimbului de criptomonede într-o instanță de faliment din Delaware. Autoritățile de reglementare încearcă în prezent să pună laolaltă vastul imperiu cripto.

FTX lucrează și la lichidarea altuia $ 4.6 de miliarde de în active mai puțin convertibile bazate pe „valoarea contabilă”, a spus avocatul companiei Andrew Dietderich. Cu toate acestea, nu este clar cât de mult din această valoare contabilă FTX va putea recupera prin vânzarea activelor.

FTX, care datorează 3.1 miliarde celor mai mari 50 de creditori ai săi și cel puțin 5 miliarde celor nouă milioane de clienți și creditorilor mai mici, a depus faliment pe 11 noiembrie între FTX și Bankman-Fried's. Cercetarea Alameda fond de investiții.

Potrivit lui Dietderich, nu este încă clar cât se va ridica fondul de lichidare pentru creditorii FTX. Având în vedere decalajul încă semnificativ de valori între activele și pasivele companiei.

În orice caz, documentele depuse în instanța de faliment din Delaware au dezvăluit lista investitorilor de capital FTX care probabil își vor vedea investițiile în companie odată evaluate la $ 32 de miliarde de resetat la zero.

Miliardarii Peter Thiel, Daniel Loeb, Robert Kraft și Paul Tudor Jones, Kevin O'Leary de la Shark Tank și starul NFL Tom Brady și fosta lui soție supermodelul Gisele Bundchen se numără printre cei incluși în document.