Fondurile de cripto speculative caută o segmentare în stilul Wall Street-ului după căderea FTX

Fondurile speculative pentru criptomonede au arse în falimentul FTX și acum caută să aducă segmentarea financiară care a făcut Wall Street mai stabil.

FTX a fost un loc popular în rândul comercianților și instituțiilor profesioniști, ceea ce a dus la pierderi mari odată ce problemele de lichiditate ale platformei au apărut. Acum, acești clienți instituționali caută un sistem care să le ofere mai multă siguranță - ceva care este obișnuit atunci când tranzacționează acțiuni, dar care ar fi neobișnuit în lumea cripto.

Investitorii instituționali sunt obligați să-și depună direct garanția pe platforma de tranzacționare. Acest lucru îi expune un risc semnificativ mai mare în comparație cu utilizarea unei terțe părți de încredere care acționează ca un escrow. Dacă platforma dă faliment, escrow-ul rămâne în siguranță.

Nickel Digital Asset Management a avut o expunere parțial asigurată de 6% la FTX, a declarat managerul de portofoliu al companiei, David Fauchier, pentru Bloomberg, pe 30 noiembrie. interviu că „era postării garanțiilor pentru bursele offshore sa încheiat”. El a explicat că comportamentul firmei s-a schimbat radical după experiența sa cu FTX:

„Refuzăm să postăm garanții direct în aproape toate locațiile, ceea ce înseamnă că nu putem tranzacționa acolo, în ciuda unui set de oportunități grozave, ceea ce este super frustrant. Le lovim în fiecare zi pentru a implementa o formă de soluție de decontare în afara bursei.”

Fauchier a spus că este posibil ca FTX să fi adus în sfârșit un impuls pentru implementarea sistemelor de garanții asemănătoare Wall Street pe platformele de tranzacționare cripto. Copper Technologies – o companie care oferă servicii în spațiul cripto – a declarat pentru Bloomberg că niciuna dintre primele cinci platforme de tranzacționare criptografică nu este integrată în sistemul său.

FTX avea inscris să integreze serviciul de garanție prietenos cu instituțiile Copper, dar apoi nu a reușit să-l implementeze vreodată. Cu toate acestea, acum compania anticipează că va putea anunța mai multă integrare a schimburilor în lunile următoare. Șeful cercetării cupru, Fadi Aboualfa, a spus:

„Managerul de active și formatorii de piață cer integrarea soluției, deoarece nu vor mai putea atrage investitori, indiferent de randamentele promise, dacă parchează active pe orice bursă.”

Ceea ce observatorii de la finanțele tradiționale nu reușesc să observe și să sublinieze este că natura nativă digitală a criptomonedelor va permite acelor sisteme să se dezvolte mult dincolo de ceea ce vedem astăzi în Wall Street. Deși sunt liniștite de instituțiile mari și vechi de încredere, instituțiile financiare tradiționale nu pot verifica în mod direct soldurile conturilor în care sunt păstrate activele lor - trebuie să aibă încredere că acele active sunt într-adevăr acolo.

Cu criptomonede, pe de altă parte, verificarea dacă activele pe care le-ați depus la un custode terță parte au fost mutate sau nu ar fi banal. Și mai bine, un simplu portofel cu semnături multiple, cu două din trei, ar fi suficient pentru a se asigura că activul nu ar putea fi transferat fără consensul unei contrapărți și al terțului custode, eliminând o bună parte din încrederea care este necesare în contrapartida tradițională a unor astfel de aranjamente.