Criza piețelor cripto continuă să facă victime, deoarece săptămâna aceasta a adus mai multe știri despre firme care privesc în jos barilul insolvențelor. Dificultățile în cascadă evidențiază cât de insular și încâlcit este o rețea întregul spațiu al criptomonedei în prezent.
Pentru a ilustra acest lucru, o simplă privire la Three Arrows Capital (3AC) este tot ceea ce este necesar.
Căutați știri rapide, sfaturi și analize de piață?
Înscrieți-vă astăzi la buletinul informativ Invezz.
Trei săgeți capitale
Three Arrows Capital este un fond speculativ care a fost înființat în 2012 și, alternativ, ar putea fi descris ca un fond de capital de risc cripto. Fondată de celebrul Su Zhu, a devenit rapid una dintre cele mai mari firme din cripto.
Una dintre investițiile sale a fost în Luna, ecosistemul algoritmic de monede stabile care a explodat luna trecută, trimițând un proiect de peste 40 de miliarde de dolari în eter (un fel de joc). Este greu de cuantificat cu exactitate cât de mult au fost expuși 3AC, dar săritul în lanț confirmă mai mult sau mai puțin expunerea de cel puțin 200 de milioane de dolari din portofelele cunoscute, în timp ce cifra este suspectată a fi de 450 de milioane de dolari, potrivit unor analiști.
Odată cu zvonurile care se învârteau și piețele continuă să se dezvolte, vânzările au crescut și răgazul nu a fost văzut nicăieri. După ce a dispărut de pe rețelele sociale timp de trei zile, CIO Zu Shu și-a rupt în cele din urmă tăcerea.
Su a spus în trecut că ne aflăm acum într-un „superciclu” – cu alte cuvinte, natura ciclică istorică a criptomonedei este de domeniul trecutului și nu vor mai avea loc corecții mari sau piețe ursiste. El a pus chiar simbolul Luna (emoji luna) în biografia sa de pe Twitter și, la fel ca fondatorul Luna, Do Kwon, a mustrat pe oricine se îndoia de viabilitatea modelului Terra.
Ce a mers prost
3AC este încă o altă firmă care părea să se bazeze pe levier. În multe feluri, se citește ca o versiune mai modernă, digitală a infamului salvare a LCTM fondul speculativ în 1998. Pe măsură ce piața taură a crescut vertiginos, efectul de pârghie a fost insuflat în mod generos, iar 3AC imprima profituri pentru distracție. Acum că muzica s-a oprit și luminile sunt aprinse, vedem din ce sunt făcute cu adevărat aceste firme.
Problema la care asistăm cu cripto, și ceea ce face ca sentimentul predominant unul de frică extremă în acest moment, este cât de împletite sunt multe dintre aceste firme. Luni, brokerul de criptomonede Voyager Digital, cotat la bursa din Toronto, a anunțat că a împrumutat 15,250 de bitcoini și 350 de milioane de dolari USDC către 3AC, în valoare de 666 de milioane de dolari, pe baza prețului actual al bitcoin.
Voyager a cerut ca întregul împrumut să fie rambursat până pe 27 iunie, dar cu 3AC probabil insolvabil, acest lucru pare ambițios. Deși amploarea pagubelor aici este încă gravă, iar Voyager a impus de atunci o limită de 10,000 USD pentru retragerile clienților. Prețul acțiunilor sale a scăzut cu 95% în acest an.
Contagiunea a continuat
Dominoul continuă. Alameda Research, care a investit anterior 75 de milioane de dolari în Voyager, i-a acordat lui Voyager un împrumut de 250 de milioane de dolari pentru a satisface „nevoile de lichiditate ale clienților”, în speranța de a revigora firma care se prăbușește și de a-și salva propria investiție.
Alameda a fost lansată de Sam Bankman-Fried, care este, de asemenea, CEO-ul uneia dintre cele mai importante burse din lume, FTX. FTX înșiși a acordat luni un împrumut de 250 de milioane de dolari către BlockFi, care se află în aceeași linie de afaceri ca Celsius, pentru a ajuta la consolidarea lichidității companiei.
Datele financiare ale BlockFi au fost scurse pe Twitter, unde s-a dezvăluit că au suferit cumva o pierdere în timpul alergării explozive. Acum că ne aflăm într-o piață urs periculoasă cu contagiune în vârtej, clienții trebuie să le încredă fonduri?
Apoi este Tether, controversata monedă stabilă care s-a impus ca cea mai mare pereche de lichidități pentru majoritatea criptomonedelor, generând cel mai mare volum în toate bursele. eu scris Săptămâna trecută, în analiza mea profundă în criza Celsius, modul în care Tether a investit într-o rundă de lansare pentru Celsius în iunie 2020 (în calitate de investitor principal) și a acordat, de asemenea, un împrumut de 1 miliard de dolari companiei.
Firma a fost chiar nevoită să iasă și să clarifice că „deși portofoliul de investiții al lui Tether include o investiție în (Celsius), reprezentând o parte minimă din capitalul acționarilor noștri, nu există nicio corelație între această investiție și propriile noastre rezerve sau stabilitate”.
Dar, în adevăr, nu există nicio modalitate de a verifica afirmația lor și asta face parte din problema aici. Este o provocare să cuantificăm exact cât de departe zboară contagiunea. Cine are expunere la cine? A cui lichiditate este blocată unde? Niciunul dintre aceste bilanţuri nu este public (cu excepţia Voyager Digital), iar investitorii sunt obligaţi să ia pur şi simplu cotaţii ca cel de mai sus de la Tether la valoarea nominală.
web
Cele de mai sus sunt doar câteva dintre cele mai importante incidente care au apărut în ultima săptămână. Însuși faptul că stau aici și scriu asta simbolizează cât de mare este o problemă. Nu ar trebui să existe speculații și presupuneri cu privire la cine este expus la cine. Dar nimeni nu știe ce se întâmplă cu adevărat la toate aceste fonduri speculative cripto și platforme de creditare, deoarece nu există nicio reglementare și dezvăluirea este minimă.
Am spus că atunci când Terra a intrat sub acea contagiune se va învârti și că insolvența erau iminente. Am văzut acum atât Celsius, cât și 3AC scăzând la prag. Așteptați-vă să urmeze mai multe firme. Dacă nu ați făcut-o deja, este timpul să fiți foarte prudent cu privire la riscul dvs. și să vă aflați exact la cine sunteți expus. Acest lucru nu sa terminat încă.
De unde să cumpărați chiar acum
Pentru a investi simplu și ușor, utilizatorii au nevoie de un broker cu taxă redusă, cu un istoric de fiabilitate. Următorii brokeri sunt foarte bine evaluați, recunoscuți la nivel mondial și siguri de utilizat:
- EToro, în care au încredere peste 13 milioane de utilizatori din întreaga lume. Înregistrați-vă aici>
- Capital.com, simplu, ușor de utilizat și reglementat. Înregistrați-vă aici>
* Investițiile în criptoactive nu sunt reglementate în unele țări din UE și Marea Britanie. Fără protecție a consumatorului. Capitalul dumneavoastră este în pericol.
Sursa: https://invezz.com/news/2022/06/23/crypto-has-a-contagion-problem-and-its-not-over-yet/