Datele despre derivate criptografice semnalează îmbunătățirea sentimentului investitorilor și o posibilă inversare a tendinței

În această săptămână, capitalizarea totală a pieței cripto a crescut cu 10%, până la 1.68 trilioane de dolari, ceea ce reprezintă o recuperare cu 25% de la nivelul minim din 24 ianuarie. Este prea devreme pentru a sugera că piața a găsit un nivel scăzut, dar doi indicatori cheie – premium Tether/CNY și baza futures CME – au depășit recent o schimbare optimistă, semnalând că sentimentul pozitiv al investitorilor susține recuperarea actuală a prețurilor.

Comercianții nu ar trebui să presupună că tendința de urs s-a încheiat doar prin a se uita la graficele de preț. De exemplu, între 13 decembrie și 27 decembrie, capitalizarea totală de piață a sectorului a crescut de la un minim de 1.9 trilioane de dolari la 2.33 trilioane de dolari. Cu toate acestea, recuperarea de 22.9% a fost complet ștearsă în nouă zile, pe măsură ce piețele cripto s-au redus pe 5 ianuarie.

Datele de urs sugerează că Fed are mai puțin spațiu pentru creșterea ratelor

Chiar și cu schimbarea actuală a tendinței, urșii au motive să creadă că formarea canalului descendent de 3 luni nu a fost întreruptă. De exemplu, creșterea din 4 februarie ar fi putut reflecta datele macroeconomice negative recente, inclusiv creșterea anuală a vânzărilor cu amănuntul din zona euro cu 2% în decembrie, ceea ce a fost cu mult sub așteptările pieței de 5.1%.

Independent market analyst Lyn Alden recently suggested that the United States Federal Reserve could postpone interest rate hikes after disappointing U.S. employment data was released on Feb. 2. The ADP Research Institute also showed a contraction of 301,000 private-sector jobs in December, which is the worst figure since March 2020.

Regardless of the reason for Bitcoin (BTC) and Ether (ETH) gaining 10% on Friday, the Tether (USDT) premium at OKX reached its highest level in four months. The indicator compares China-based peer-to-peer (P2P) trades and the official U.S. dollar currency.

Cererea excesivă de criptomonede tinde să preseze indicatorul peste valoarea justă, sau 100%. Pe de altă parte, piețele de urs tind să inunde piața lui Tether, provocând o reducere de 4% sau mai mare. Prin urmare, pompa de vineri a avut un impact semnificativ asupra piețelor cripto conduse de China.

Comercianții cu contracte futures CME nu mai sunt de urs

Pentru a demonstra în continuare că structura pieței cripto s-a îmbunătățit, comercianții ar trebui să analizeze prima de contracte futures Bitcoin a CME. Valoarea compară contractele futures pe termen lung și prețul tradițional de pe piața spot.

Este un semnal roșu alarmant ori de câte ori acel indicator se estompează sau devine negativ (înapoi), deoarece indică faptul că un sentiment de urs este prezent.

Aceste contracte cu calendar fix se tranzacționează de obicei cu o ușoară primă, ceea ce indică faptul că vânzătorii solicită mai mulți bani pentru a reține decontarea pentru mai mult timp. Ca rezultat, futures la 1 lună ar trebui să se tranzacționeze la o primă anualizată de 0.5% până la 1% pe piețele sănătoase, o situație cunoscută sub numele de contango.

Graficul de mai sus arată cum indicatorul a intrat în niveluri de retrogradare pe 4 ianuarie, deoarece Bitcoin s-a mutat sub 46,000 USD, iar mișcarea de vineri marchează prima inversare a tendinței de sentiment într-o lună.

Datele arată că comercianții instituționali rămân sub pragul „neutru”, măsurat de baza futures, dar cel puțin resping formarea structurii pieței de urs.

În timp ce prima CNY/Tether ar fi putut prezenta o schimbare de tendință, prima CME ne reamintește că există multă neîncredere în capacitatea Bitcoin de a funcționa ca acoperire împotriva inflației. Totuși, lipsa de entuziasm a comercianților CME ar putea fi exact ceea ce are nevoie BTC pentru a alimenta în continuare raliul dacă rezistența de 42,000 de dolari este spartă în weekend.

Opiniile și opiniile exprimate aici sunt doar cele ale autor și nu reflectă neapărat părerile lui Cointelegraph. Fiecare mișcare de investiții și tranzacționare implică risc. Ar trebui să efectuați propria cercetare atunci când luați o decizie.