Colapsul criptografic lasă o rampă mai mare pentru ratingurile convenționale de credit

Narațiunea optimistă despre finanțarea descentralizată se prăbușește și este o mare oportunitate pentru moștenitorii.

Prăbușirea FTX de săptămâna trecută i-a prins pe cei mai mulți investitori cu priză. Schimbul de criptomonede a reprezentat o parte importantă a tranziției către transparență în tranzacțiile financiare. Opacitatea sa a dus în cele din urmă la ruină.

Investitorii ar trebui să ia în considerare cumpărarea Fair Isaac Corp. (FICO) Lasă-mă să explic.

Finanțarea descentralizată a promis să perturbe intermediarii care percep comisioane. Rețelele DeFi folosesc un registru criptografic permanent numit blockchain. Aceste registre nu pot fi modificate sau duplicate și oferă o transparență completă, deoarece participanții de pe ambele părți ale fiecărei tranzacții pot vedea fiecare înregistrare. Această transparență anulează necesitatea unor garanți medii. Cel puțin asta este teoria.

Sam Bankman-Fried și-a construit cariera profitând de transparența rețelei DeFi. După ce a absolvit în 2014 MIT, comerciantul cunoscut în industrie ca SBF a co-fondat Alameda Research împreună cu Caroline Ellis, o prietenă. Firma de tranzacționare cantitativă a început să arbitreze diferențele ușoare de preț dintre tranzacționarea cu bitcoin din Japonia față de Statele Unite. Lansarea FTX în 2019, un schimb complet de derivate din criptomonede, susținut de blockchain, a fost următorul pas logic.

În ciuda tinereții sale, SBF a preluat comanda deplină în negocierile cu firmele de capital de risc care doresc să investească. De la Sequoia și Blackrock, până la Tiger Global și Softbank, investitorii au fost avertizați din timp că ar trebui să „l sprijine și să observe”. în conformitate cu il New York Times. Unul câte unul s-au aliniat pentru a investi un total de 2 miliarde de dolari în FTX. Compania cu sediul în Bahamas a fost evaluată la 32 de miliarde de dolari în octombrie, chiar dacă alte firme criptografice au început să eșueze.

Acuzațiile de autoafacere din partea SBF și a prietenilor săi se strâng. Destul de ironic pentru o industrie al cărei scop era transparența financiară. Printre acuzații se numără o schemă de a împrumuta clienții bani pentru a face pariuri riscante pe așa-numitele monede alternative, apoi folosind acele profituri pe jumătate pentru a susține valoarea schimbului. Sau asa ceva. E complicat și prost.

Este suficient să spunem că acest lucru nu este grozav pentru presupusa concentrare a cripto-urilor pe corectitudinea financiară descentralizată.

În urmă cu doi ani, investitorii au acceptat ideea că DeFi ar perturba rapid intermediarii vechi. Pitchmen DeFi luat în râs la afacerile vechi, construite pentru a procesa tranzacțiile cu cardul de credit și a revând asigurare. Garantarea pentru scoruri de credit cu băncile a fost ceva mâncat de software.

Fair Isaac and Corp. este o școală veche. Compania de evaluare a creditelor din San Jose, California, a fost fondată în 1956, după ce Bill Fair și Earl Isaac s-au întâlnit în timp ce studiau la Universitatea Stanford. Perechea a avut ideea radicală de a transforma împrumuturile bancare folosind algoritmi care au dat sens comportamentului consumatorului din trecut și analize predictive.

Astăzi, tehnologiile FICO stau la baza a 65% din toate deciziile legate de cardul de credit. Nouăzeci dintre cei mai mari 100 de emitenți de carduri de credit din SUA și 95 dintre cele mai mari 100 de instituții financiare naționale sunt clienți. Compania lucrează, de asemenea, cu 600 de asigurători la nivel mondial și peste 400 de retaileri și comercianți generali.

Managerii de afaceri FICO au reușit să crească constant afacerea an de an. Vânzările au crescut de la 1.29 miliarde USD în 2020, la 1.38 miliarde USD în 2022, o creștere de 6.9%. Dinamismul afacerii este realitatea.

Directorii de la FICO au raportat miercuri că veniturile din al patrulea trimestru au crescut la 348.7 milioane de dolari, în creștere cu 4.2% față de an. Venitul net în T4 a crescut cu 5.8%, la 90.7 milioane USD. Câștigul pe acțiune a crescut cu 18%, la 3.55 USD, iar compania a furnizat o prognoză de creștere a EPS de două cifre pentru următorul trimestru.

Will Lansing, directorul executiv, a declarat că puterea afacerii în fața turbulențelor macroeconomice actuale arată rezistență. El este modest.

Clienții sunt blocați.

Conform documentelor depusă la Securities and Exchange Commission, rata netă de retenție a clienților în T4 a fost de 107%. Retenția software-ului platformei a fost de 128%, iar reținerea software-ului non-platformă a fost de 100%. În ciuda alternativelor DeFi, clienții din toate segmentele de afaceri nu pleacă. Sunt bine să plătească taxa.

În loc să schimbe jocul, acum disruptorii DeFi implodează. Unul din ei,

Parvenit (UPST), produce software de inteligență artificială folosit de bănci și uniuni de credit pentru a evalua creditele de consum. Compania cu sediul în San Mateo, California, a raportat săptămâna trecută că pierderile pe acțiune în T3 au ratat estimările cu 50%, potrivit datelor de date la Nasdaq.

La un preț de 607.57 USD, acțiunile FICO se tranzacționează la 27x câștigurile forward și 10.6x vânzări. Acțiunile au crescut cu 40.1% în 2022. Și pot fi cumpărate până la 550 USD.

Siguranța este pentru frați. Suita noastră de servicii de cercetare a ajutat mii de investitori independenți să crească avere prin valorificarea puterii pericolului. Învață să transformi frica și confuzia în claritate, încredere și o avere. Încercați serviciul nostru emblematic pentru doar 1 USD. Opțiuni tactice buletinul informativ recomandă niveluri de intrare, țintă și oprire pentru opțiunile mari, în bani, aproape de lună, foarte lichide. Tranzacțiile durează de obicei între una și cinci zile pentru a se desfășura și vizează câștiguri de 40% până la 80%. Rezultatele din 2022 până la 1 august sunt de aproximativ 180%. Click aici pentru o încercare de 2 săptămâni de 1 USD.