Crypto Apocalypse Now?

Crypto Wile E. Coyote este ciclismul cu aer ca un nebun. Pentru un singur exemplu în acest sens, dacă Genesis nu își poate plăti răscumpărările, cum este compania încă în afaceri, de fapt Digital Currency Group (DCG) care le datorează o avere uriașă, deci Greyscale etc.?

Răspunsul este atâta timp cât pot stabili în mod credibil sau poate incredibil că activele lor sunt bune, atunci probabil că este doar un caz de T&C pentru a continua și nu a merge la Capitolul 11.

Își pot permite acești jucători să eșueze la această scară? Dacă vă prăbușiți, chiar dacă nu ați făcut „nimic rău”, sistemul juridic american vă va urmări în „camera vedetă” unde nu pierd niciodată și chiar și președinții sunt pusi la piloți și viața voastră s-a terminat. Asta va învăța Sam Bankman-Fried. Probabil a crezut că a încălcat legea civilă, nu legea penală, cu șmecheria lui, dar în SUA oricum nu ar conta pentru că dacă SUA te vrea la închisoare, vei ajunge la închisoare și pedeapsa este o viață mai rea decât moartea, pentru totdeauna.

Așa că, având în vedere asta, dacă nu stai tare, o să te agăți: punct.

Când vezi companii cripto care fac publicitate la finala Cupei Mondiale, trebuie să te întrebi ce fel de profitabilitate monstru este nevoie pentru a plăti pentru asta? Nu sunt un deponent, așa că pentru mine este un universitar, dar nu trebuie să fii prea paranoic pentru a te uita la peisajul actual al iadului cripto pentru a vedea semne de câmp asemănătoare FTX peste tot.

Până acum, cei mai mulți dintre noi știm că schimburile cripto sunt ca băncile. De asemenea, știm că băncile sunt un stup de escroci și strâmbătate. Nu astăzi, desigur, nu, dar aproape constant pentru toată istoria de până acum. Ceea ce face băncile un stup de escroci este faptul că controlorii au acces la fondurile deponenților și le-au împrumutat pentru totdeauna și peste tot pentru a-și finanța propriile proiecte de companie până când banii se pierd și banca dă faliment. Indiferent dacă tentația le învinge sau că resursele pur și simplu acționează ca un magnet al prădătorilor nu este ideea, istoria uriașelor escrocherii este presărată de bănci care jefuiesc fondurile deponenților.

Bursele de criptomonede sunt bănci în structură. Tranzacționarea dvs. s-ar putea să pară reală, dar este doar o contabilitate, în principal nu are legătură cu blockchain-ul. Bursa/banca trebuie doar să țină numerar în mână pentru retrageri și să țină evidența banilor și apoi să șteargă în mod corect tăierea din soldurile clienților. Un schimb cripto ar putea să-și păstreze toți banii în dogecoin și să-și lase baza de utilizatori să speculeze în ether/bitcoinBTC
. Dacă dogecoin ar merge pe Lună, ar obține un profit uriaș, dacă dogecoin ar merge la zero, ar fi distrus, iar utilizatorii săi s-ar întreba unde au ajuns fondurile. (Pentru dogecoin citiți jetoane FTX etc.)

Așadar, chiar și fără a pierde banii clienților pentru marketing și cheltuieli generale, un schimb s-ar putea prăbuși pur și simplu, fără a păstra toate activele clienților înapoi 1 la 1 în tokenurile corecte sau a da greșelii prin pierderea prea mare a unuia care a devenit balistic sau fiind prea lung pe unul. care a căzut. Cerul să renunțe dacă un schimb a scăzut BTC la 20,000 de dolari, în speranța de a profita atunci când a scăzut, doar pentru a-l vedea zburând la 60,000 de dolari.

Dar asteapta…. Modelul cripto/schimb este modelul „bucket shop” de odinioară. Oferă clienților tăi suficientă frânghie de pârghie și se vor spânzura. Dă-le suficientă frânghie de pârghie și banii pe care îi depune sunt ai tăi, pentru că sunt sortiți să-i piardă. Este cel mai vechi truc din carte.

Acesta este modul în care funcționează:

Oferă pârghie, cu cât mai mult, cu atât mai bine.

Facilitați stop losses. Fără ele încă funcționează, dar stop losss accelerează ritmul pierderilor.

Volatilitatea activelor asigură că clienții sunt opriți sau lichidați. (Nu este nevoie să acoperiți pozițiile.)

Clienții își pierd toți banii.

Nu trebuie să profitați din comisioanele pe care le profitați din lipsă de acoperire și din lichidarea pozițiilor clienților dvs.

Dar asteapta. Acești oameni nu se vor îmbogăți suficient de repede; cum putem accelera asta?

Ei bine, pe măsură ce controlează sistemul, ei știu unde sunt toate pozițiile, stop loss-urile, punctele de lichidare. La comanda câtorva apăsări de taste, ei vor crește prețul activelor mature și vor lichida artificial acele poziții, probabil în miezul nopții, când nimeni nu se uită, și vor fura fondurile clienților într-un mod total plauzibil. Te-ai întrebat vreodată despre acele vârfuri nebunești, acum știi. Acest lucru s-a întâmplat în mod clar în BTC și s-a oprit recent. Acesta a fost un joc murdar pe care îl juca FTX? Sigur nu.

(Cititor blând, DeFi, nu CeFi, nu cheile, nu cripto.)

Deci întrebarea cheie acum este dacă acești alți actori aromatici vor cădea. Sau își vor putea acoperi pierderile? Amintiți-vă când Bitfinex a fost spart, a înmânat pur și simplu jetoane „mickey mouse” (îmi pare rău, Mickey, probabil că tokenul dvs. ar merita destul de mult) și au existat mai multe ținute care să facă asta și una care îmi vine în minte, apoi pur și simplu a dezonorat afacerea mai târziu și a navigat mai departe de parcă nimic nu s-ar fi întâmplat. Deci, într-un fel, cripto-gedonul nu este soarta, dar va fi un puternic triumf al fumului și al oglinzilor dacă nu va mai exista o altă colapsă uriașă, pentru că în cele din urmă Wile E. Coyote nu reușește niciodată să scape.

Primele două săptămâni din ianuarie vor fi „incitante”.