Crypto: o schemă în stil Bernie Madoff ar putea fi zdrobit creditori proeminenți

O criză de încredere fără precedent a afectat industria cripto de câteva luni.

Pentru a o măsura, luați în considerare prețurile criptomonedelor, care sunt adesea atașate unei platforme sau unui proiect. Piața criptomonedelor a pierdut 2 trilioane de dolari din valoare de când a atins un maxim istoric de 3 trilioane de dolari la începutul lunii noiembrie, potrivit companiei de date. CoinGecko. Prețurile pentru bitcoin, regele criptomonedelor, au scăzut cu mai mult de două treimi de când au atins maximul istoric de 69,044.77 USD pe 10 noiembrie.

Severitatea crizei intensificat la începutul acestei primăveri cu un eveniment aparent cuprins. La începutul lunii mai, monedele surori Luna și UST sau TerraUSD s-au prăbușit. Căderea celor două monede digitale a fost cauzată de faptul că mulți investitori au dorit să-și lichideze pozițiile în același timp. Cel puțin 55 de miliarde de dolari au fost distruși în acest dezastru.

Prăbușirea Lunii

Ceea ce ar fi putut apărea ca un eveniment izolat s-a dezvăluit în cele din urmă ca o caracatiță cu multiple ramificații. O lună mai târziu, cripto-creditorul Celsius Network, care funcționează ca o bancă, a anunțat că suspendă retragerile, împiedicând astfel clienții săi să aibă acces la banii lor. Câteva zile mai târziu, Three Arrows Capital, sau 3AC, un fond speculativ cu sediul în Singapore, a declarat că a fost surprins de distrugerea Luna, o monedă digitală în care firma avea o expunere de peste 200 de milioane de dolari.

Voyager Digital, un alt creditor de criptomonede, a anunțat că 3AC nu a acceptat un împrumut de cel puțin 630 de milioane de dolari pe care i l-a acordat. Babel Finance, CoinLoan, CoinFlex și alți creditori cripto au suspendat, de asemenea, retragerile. BlockFi, unul dintre marile nume din sector, a fost forțat să ceară ajutor tânărului criptomiliardar Sam Bankman-Fried, fondator al platformei FTX.com. Criza de lichiditate s-a extins la alți creditori mici precum Vauld. Schimb criptografic Blockchain.com a avertizat acționarii săi că ar putea pierde 270 de milioane de dolari în legătură cu 3AC.

Piesele de domino au început să cadă: 3AC A fost forțat în lichidare, Voyager Digital și Celsius Network au depus faliment pentru capitolul 11. BlockFi a fost salvat și viitorul celorlalți rămâne incert. În ceea ce privește clienții lor, ei nu știu dacă vor putea vreodată să-și recupereze chiar și o mică parte din bani.

Legătura dintre toate aceste companii și platforme este 3AC, fondul speculativ. Din declarațiile companiei și documentele oficiale reiese că un număr mare de creditori cripto i-au împrumutat bani. Dar se pare că nu știau că toți erau adesea creditori ai fondului speculativ.

Shutterstock

3AC este o „schemă Ponzi de modă veche în stilul Madoff”

Three Arrows Capital funcționa ca o schemă Bernie Madoff Ponzi deghizată, a spus firma de cercetare FSInsight, o firmă de cercetare independentă într-un recent raportează. Firma era o „schemă Ponzi de modă veche în stilul Madoff” care a luat poziții similare cu cele care au scufundat Long Term Capital Management (LTCM), a spus FSInsight.

Long Term Capital a fost un faimos fond speculativ, care a fost condus de comercianți celebri de pe Wall Street și economiști câștigători ai Premiului Nobel. Firma a căzut în 1998, forțând guvernul să intervină pentru a preveni prăbușirea piețelor.

În cazul lui Three Arrows, Kyle Davies, în vârstă de 35 de ani, și Su Zhu, în vârstă de 35 de ani, fondatorii, operau ca Bernie Madoff, se spune în nota de cercetare care aprofundează în implozia fondului speculativ. Davies și Zhu „și-au folosit reputația pentru a se împrumuta în mod imprudent de la aproape fiecare creditor instituțional din afacere”, a scris FSInsight.

Derulați până la Continuare

Zhu și Davies probabil „foloseau fonduri împrumutate pentru a rambursa dobânda la împrumuturile acordate de creditori, în timp ce își „găteau cărțile” pentru a arăta randamente masive ale capitalului”, se mai spune în nota.

Această concluzie sugerează întrebări despre dacă dezvăluirile financiare ale 3AC au fost adevărate. La apogeul său, fondul speculativ a declarat că are peste 18 miliarde de dolari sub administrare. Dar, având în vedere cantitatea de expunere pe care creditorii cripto o aveau față de fondul speculativ, este probabil ca majoritatea activelor sale să fi fost cumpărate cu datorii, iar rata de garanție a acestuia a fost destul de mică, potrivit Sean Farrell, șeful activelor digitale la FSInsight.

O schemă Ponzi este un aranjament financiar fraudulos care constă în plata unor profituri mari investitorilor existenți folosind capitalul investit de noii investitori. Această fraudă se hrănește cu credulitatea celor înșelați. Adesea, este dezvăluit doar atunci când fondurile aduse de investitorii care intră nu mai sunt suficiente pentru a acoperi plățile către investitorii anteriori. Acest sistem fraudulos a fost folosit de fostul președinte al Nasdaq Bernard Madoff pentru cea mai mare schemă Ponzi din istorie.

Getty Images

„Oamenii ne pot spune proști”

„Situația Terra-Luna ne-a luat foarte pe nepregătite”, a încercat să explice Davies în iunie.

De atunci, cei doi foști comercianți Credit Suisse, care s-au împrietenit în liceu, s-au ascuns. Au acordat recent un interviu telefonic, publicat pe 22 iulie, pentru Bloomberg News.

„Oamenii ne pot spune proști. Ne pot numi proști sau delirante. Și, voi accepta asta. Poate”, a spus Zhu pentru presa. „Dar ei vor spune, știi, că am susținut fonduri în ultima perioadă, în care de fapt mi-am pus mai mulți bani personali înapoi. Nu este adevărat.”

„Întreaga situație este regretabilă”, a spus Davies pentru presa. „Mulți oameni au pierdut mulți bani.”

„Ceea ce nu am reușit să realizăm a fost că Luna era capabilă să scadă la zero efectiv în câteva zile și că acest lucru ar cataliza o criză de credit în industrie, care ar pune o presiune semnificativă asupra tuturor pozițiilor noastre nelichide”, a adăugat Zhu.

Privind în urmă, cei doi foști comercianți Credit Suisse spun că dezastrul lor seamănă cu cel al LTCM.

Sursa: https://www.thestreet.com/investing/cryptocurrency/crypto-a-bernie-madoff-style-scheme-may-have-crushed-prominent-lenders?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo