Criza Băncii din Silicon Valley ar putea pune capăt iernii criptografice?

După prăbușirea băncii Silicon Valley, piețele prevăd că Rezerva Federală va adopta o abordare mai blândă în ceea ce privește creșterea ratelor dobânzilor, un semn potențial de speranță pentru criptomonedele care au fost afectate de o economie întărită.

Fed s-a angajat într-o campanie agresivă de îmblânzire a inflației în urmă cu un an, când a ridicat ratele dobânzilor de la aproape zero în martie trecut. Acum, că ratele dobânzilor se situează între un interval țintă de 4.50% la 4.75% și sectorul bancar din SUA dă semne de stres, șansele ca Fed să împingă ratele mai sus au scăzut.

Șansa ca Fed să majoreze ratele dobânzilor cu 50 de puncte de bază la întâlnirea de săptămâna viitoare a scăzut de la 40% vineri la 0%, potrivit Instrumentul CME FedWatch. Probabilitatea ca Fed să pună în pauză majorările ratei dobânzii a crescut de atunci până la 34% de la 0%.

Deși președintele Fed, Jerome Powell, a semnalat că rata dobânzii va rămâne ridicată până când inflația din SUA va ajunge la 2%, a declarat economistul internațional-șef la ING Bank, James Knightley. decriptaţi poziția băncii centrale va deveni probabil prudentă.

„Dacă există o situație care o justifică, își vor schimba punctul de vedere foarte, foarte repede”, a spus Knightley. „Ceea ce avem acum este o situație în care am putea fi la vârf, potențial, chiar acum.”

Dacă ratele dobânzilor au atins vârful, o schimbare a poziției monetare a Fed ar putea avea ca rezultat investitorii să aloce mai mulți bani pentru activele de risc, cum ar fi acțiunile și criptomoneda. Ratele mai mari ale dobânzilor au făcut ca activele de risc să fie mai puțin atractive în comparație cu cele conservatoare, cum ar fi bonurile de trezorerie americane, care și-au văzut randamentele în creștere pe măsură ce Fed se înăsprește.

Orice creștere a lichidității ar fi benefică pentru piețele cripto, a declarat Dessislava Aubert, furnizorul de servicii de informații și date despre activele digitale, Kaiko. Decodificare. Fed-ul nou înfiinţat Facilitatea BTFP – care oferă împrumuturi băncilor ca sursă de lichiditate – va beneficia și de activele de risc, a spus ea.

Prețurile criptomonedelor au crescut luni, pe măsură ce piețele și-au recalibrat așteptările cu privire la viitoarele majorări ale dobânzilor Fed. Bitcoin a crescut cu 13.5%, la aproximativ 24,280 USD, iar Ethereum a crescut cu 8.1%, la puțin peste 1,680 USD, potrivit datelor. CoinGecko de date.

Knightly a spus că eșecul Silicon Valley Bank săptămâna trecută a fost în mod clar un semn de stres care s-a materializat ca urmare a majorărilor ratei dobânzii. repetând comentariile făcut duminică de secretarul Trezoreriei SUA, Janet Yellen.

Piețele Fed Futures prevăd că banca centrală a SUA va începe probabil să reducă ratele dobânzilor la un moment dat în viitorul apropiat, cu o șansă de doar 7% ca ratele dobânzilor să fie la nivelurile actuale sau mai mari până la sfârșitul acestui an.

Dar există încă o șansă ca Fed să decidă să majoreze ratele dobânzilor la ședința de politică de săptămâna viitoare, dacă rata inflației de mâine depășește așteptările, a spus Knightley.

Pe măsură ce Fed încearcă să răcească economia și să reducă inflația făcând împrumutul mai scump pentru întreprinderi și consumatori, riscă să încline economia într-o recesiune prin înăsprirea prea mult sau prea rapidă.

„Când creșteți ratele atât de agresiv, ceva se va rupe în cele din urmă și cred că începem să vedem asta”, a declarat James Butterfill, strateg de investiții CoinShares. decriptaţi.

Butterfill a spus că o schimbare în poziția monetară a Fed susține Bitcoin, deoarece banca centrală se concentrează mai mult pe stabilitatea pieței decât pe înăsprirea economiei. El a spus că un sentiment de incertitudine în jurul băncilor centrale este favorabil și pentru Bitcoin, în timp ce guvernul SUA încearcă să calmeze temerile de contagiune de la prăbușirea Silicon Valley Bank.

„Încă nu este clar dacă au reușit să oprească criza cu încredere în acest moment și, în consecință, cred că [prețul] Bitcoin merge cu adevărat, foarte bine”, a spus el. „Funcă de neîncrederea investitorilor în sistemul bancar”.

Dar dacă cripto iarna ar putea fi dezghețată sau nu nu este sigur, având în vedere vânturile împotriva reglementărilor cu care se confruntă în prezent industria activelor digitale, a spus Butterfill. Chiar săptămâna trecută, biroul procurorului general din New York revendicat Ethereum este o securitate, deoarece a anunțat un proces împotriva schimbului de criptomonede KuCoin.

Și prăbușirea băncilor prietenoase cu criptomonede Silvergate și Signature a ridicat, de asemenea, îngrijorări cu privire la capacitatea firmelor originare din industria activelor digitale de a stabili parteneriate bancare.

Luna trecută, Biroul de Statistică a Muncii (BLS) a declarat că prețurile de consum au crescut cu 6.4% în cele douăsprezece luni până în ianuarie, conform indicelui prețurilor de consum (IPC), care urmărește modificările prețurilor într-un coș de bunuri și servicii. 

Raportul a indicat că inflația a scăzut pentru a șaptea lună consecutiv de la nivelul maxim al inflației din ultimii 41 de ani de 9.1% în iunie.

Chiar dacă prăbușirea Băncii Silicon Valley a umbrit oarecum lectura de mâine, ar putea totuși să ia în considerare calea de urmat a Fed dacă raportul arată semne că inflația este încăpățânată, a declarat economistul șef la Ameriprise Financial Services Russell Price. decriptaţi.

„Într-o oarecare măsură, a împins raportul CPI doar puțin în fundal”, a spus el. „Dar dacă am obține date care arată că inflația este mult mai lipicioasă sau mai încăpățânată și nu își continuă calea de decelerare așa cum a făcut-o anterior, atunci asta ar putea complica lucrurile.”