Criza FTX a adus investitori la bursele descentralizate. Iată de ce ar putea pleca.

Dezastrul FTX a transformat investitorii în schimburi descentralizate (DEX), unde investitorii cripto au mai mult control asupra monedei lor. Și acolo unde nici un cowboy tech CEO nu poate amestecați fondurile clienților așa cum a făcut FTX, folosiți-l ca pârghie și jucați-l pe toate. Trecerea la schimburile descentralizate în ultimele două săptămâni a fost mișcarea cripto adăpostului sigur.

Este aceasta o tendință de durată?

„În acest moment, descentralizarea este pe partea câștigătoare. Oamenii vor să dețină controlul asupra fondurilor lor, chiar și mulți dintre clienții noștri au cerut să retragă fonduri dintr-un schimb centralizat și să treacă controlul pieței pe token-uri doar la DEX”, spune Alex Andryunin, CEO al Gotbit. Are sediul la Lisabona. „După Crăciun, toată lumea va uita de FTX așa cum a uitat de (bursa de criptomonede din Tokyo) Mt. Gox și multe alte eșecuri mai mici ale schimbului de criptomonede și va reveni la centralizare. Descentralizarea nu are prea mult timp să devină un obicei.”

Trecerea de la bursele centralizate (CEX) la cele descentralizate a fost prognoza recent ca mai. De fiecare dată când Coinbase are o sesiune de tranzacționare urâtă, ascensiunea DEX-ului este adesea dat drept motiv.

MAI MULTE DIN FORBEDEX-urile câștigă cotă de piață pe măsură ce credința în jucătorii criptografici centralizați se erodeazăBy Leeor Shimron

În titlurile recente pro-DEX, acea faimoasă familie olandeză de cinci persoane, cunoscută ca Familia Bitcoin, care se presupune că a intrat all-in pe bitcoin și s-a mutat în Thailanda, a spus că se bazează în mare parte pe schimburi descentralizate, Didi Taihuttu, tatăl a trei copii, a declarat CNBC pe Dec. 1.

Pe scurt, un schimb descentralizat nu stochează criptomonede decât dacă investitorul o folosește pentru „miză” (gândiți-vă la ea ca la randamentul dividendelor). În afară de asta, un investitor are nevoie de un portofel dur – care arată ca o unitate UBS mare – pentru a-și descărca participațiile. Siguranța este importantă în urma dezastrelor precum furtul de securitate cibernetică sau ceea ce pare mai degrabă a furtului corporativ în cazul FTX.

Dar cea mai recentă fereastră de oportunitate pentru DEX nu va rămâne larg deschisă pentru mult timp. Investitorii obișnuiți cu platformele de tranzacționare asemănătoare E*Trade au pierdut mult din asta în trecerea la DEX.

Schimburi descentralizate: nu sunt chiar pregătite pentru „ora mare”

Ca investiție în criptomonede, investiția în jetoanele schimburilor descentralizate este o modalitate bună de a diversifica un portofoliu de active digitale.

„Uniswap este clasicul DEX”, spune Andryunin. "Cred GMX este cel mai bun DEX perpetuu, iar HyperSea este un DEX de top pentru managementul lichidității.”

GMX a crescut cu 23% în ultimele patru săptămâni și cu 85% în ultimul an.

Pentru investitori, tranzacția cu CEX este ca și cum ați pune acțiunile și obligațiunile dvs. în mâinile lui Charles Schwab. Este un nume de familie. O tranzacție cu DEX pune încredere într-o companie care probabil nu face reclamă pe CNBC sau își are numele în lumini în Times Square.

Schimburile descentralizate primesc multă atenție atunci când schimburile centralizate se prăbușesc, dar încă nu se compară cu colegii lor mai lichidi și bine capitalizați.

„Schimburile descentralizate nu sunt pregătite pentru tranzacționare de înaltă frecvență sau tranzacționare algoritmică”, spune Pavlov Oleksii, fondatorul companiei de software Web 3 K1 Core și al platformei financiare din UE, Kauri.Finance.

„DEX are încă probleme cu profunzimea registrului de comenzi și viteza de execuție. Și în multe perechi (de tranzacționare cu monede), nu există creatori de piață care să poată completa un carnet de comenzi”, spune el. K1 lucrează la soluții software pentru aceste probleme pentru a „a lua ce este mai bun de la DEX și CEX” pentru a construi un agregator de lichidități care va completa un registru de comenzi de la bursele populare DEX și CEX.

Pentru mulți fondatori din spațiul de schimb de astăzi, scopul este de a „lua ce este mai bun de la DEX, iar aceasta este metoda de stocare, și cel mai bun de la CEX, care este viteza de funcționare și profunzimea lichidității”, spune Olekskii. „Combinarea celor mai bune instrumente într-un singur produs va duce la o descoperire.”

MAI MULTE DIN FORBEDebacle FTX: Există vreun fel de calmare a investitorilor în criptomonede?By Kenneth Rapoza

Andryunin spune că o altă mare problemă este utilizatorul DEX și interfața de tranzacționare.

„Una dintre noile platforme cu care a apărut GMX are o interfață mai mult sau mai puțin decentă și a câștigat imediat popularitate”, spune el. „Dacă DEX-urile încep să lucreze la interfață, în special pe mobil, vom observa un flux semnificativ de lichiditate și volume către astfel de DEX convenabile.

Gotbit folosește un DEX încrucișat. Utilizatorii pot tranzacționa în orice rețea.

„În acest moment, există multe dintre cele mai bune experiențe de utilizator acolo unde centralizarea și descentralizarea coexistă”, spune Sean Rach, fost CMO al Crypto.com și acum co-fondator al hi, un start-up tehnologic din spatele unei aplicații mobile pentru toți. - servicii bancare in-one, cum ar fi economii, investiții și plăți în criptomonede și bani tradiționali. Compania a lansat recent un card de debit cu mai multe valute cu MastercardMA
.

„Dacă veți oferi experiențe convenabile, rapide și globale (pentru investitori și utilizatori), atunci descentralizarea și centralizarea trebuie să coexiste”, spune Rach. „Trebuie să oferi investitorilor libertatea de a alege cum doresc să interacționeze cu platforma. Numim aceasta „descentralizare progresivă”,” spune el.

Unele dintre platformele sale preferate DEX sunt companii de portofel cripto Coin98, Portofel OKX, Coinomi, Exod și schimbul singuratic - swap de clătiteCAKE
.

DEX: Spre Lună

Rach spune că, pentru ca DEX-urile să devină mainstream, trebuie să îmbunătățească experiența fiat on/off-ramp, care necesită o conexiune la instituțiile bancare tradiționale; oferiți utilizatorilor libertatea de a alege între finanțare descentralizată (DeFi) și finanțare centralizată (CeFi), cum ar fi crearea unui portofel DeFi și CeFi într-o singură aplicație; și faceți-l multi-lanț, astfel încât utilizatorii să nu fie nevoie să folosească mai multe platforme pentru nevoi diferite.

Este foarte complicat. La fel ca și alegerea unui nou acțiuni, investitorii din acest spațiu vor beneficia dacă vor cumpăra jetoanele potrivite ale companiilor de tehnologie care reușesc să realizeze acest lucru. Se știu puține lucruri despre ei. Nu se vorbește despre ele în presa financiară tradițională. „Presa bitcoin” se va concentra asupra tehnologiei, care este o diferență importantă, dar este greu de înțeles pentru investitorul neprofesionist.

Din acest motiv, DEX-urile au un drum lung de parcurs pentru a câștiga conturile de investitori de retail. Coinbase ar putea părea o joacă de copii pentru profesioniștii cripto, dar este lider de schimb în volum în SUA Unii consideră că portofelul Coinbase fără custodie este unul dintre cele mai sigure din lume.

„Viziile polarizate între centralizare și descentralizare există la nivel filozofic pentru majoritatea investitorilor de retail”, spune Rach. „Mulți dintre noi, inclusiv eu, putem vorbi cu versuri despre valorile descentralizate în jurul mesei și apoi aruncăm fericiți banii noștri câștigați cu greu în Binance, FTX sau Coinbase. De ce? Pentru că mutarea dolarilor în finanțe descentralizate nu este simplă. Pentru că cumpărarea și vânzarea cripto cu descentralizate (schimburi) nu este simplă. Pentru că convertirea profiturilor cripto în numerar pe care le poți cheltui în lumea reală nu este simplă.”

Explozia FTX a zdruncinat încrederea investitorilor în criptomonedă. Ea a scos din nou în prim-plan înțelepciunea de a deține capital de investiții pe o bursă slab reglementată.

BitcoinBTC
se tranzacționează la sub 17,000 USD. Anul trecut, a fost dublu.

„Suntem într-o altă iarnă cripto, dar nu este apocalipsa cripto”, spune Olekskii. În ceea ce privește viitorul DEX: „Așa cum criptomonedele nu pot fi un substitut pentru fiat, un DEX nu poate fi un substitut pentru un CEX. În cele din urmă, trebuie să luăm ce este mai bun din fiecare tehnologie.”

*Scriitorul deține bitcoin în schimburile centralizate.