Activele de cumpărături Blockchain.com vor umple gaura de 270 de milioane de dolari din Three Arrows Capital: surse

Blockchain.com, primul furnizor și schimb de portofel Bitcoin care se lăuda cu o evaluare de 14 miliarde de dolari chiar și în martie trecut, a încercat să vândă activele într-o luptă pentru capital. 

decriptaţi a aflat din mai multe surse de apeluri din decembrie și ianuarie despre care directorii superiori Blockchain.com au cumpărat părți din afacerea sa, inclusiv la Coinbase. decriptaţi a văzut, de asemenea, un e-mail privat care a configurat unul dintre aceste apeluri.

Un purtător de cuvânt al Blockchain.com a negat că au avut loc astfel de apeluri și a comentat: „Blockchain.com este un cumpărător de active, nu un vânzător”.

Chiar dacă compania neagă încercarea de a vinde active, purtătorul de cuvânt a spus că brațul său de risc Blockchain Ventures a vândut recent 80% din participația sa în PolySign. Blockchain.com a participat la startup-ul de infrastructură 2021 53 de milioane de dolari Seria B rundă.

Blockchain.com a împrumutat 270 de milioane de dolari în numerar și criptomonede către Three Arrows Capital (3AC), fondul speculativ cripto care a depus faliment în iulie după prăbușirea ecosistemului Terra. 

Peste 500 de milioane de dolari în strângere de fonduri în doar 18 luni

Compania a avut un an enorm în 2021, pe fondul unei piețe cripto bulle în plină expansiune. Aceasta a ridicat milioane de $ 120 în finanțare strategică în februarie 2021, apoi a 300 milioane dolari seria C în luna martie. 

Luna aceea, de asemenea a adus doi „reparatori” de la Washington: Lane Kasselman, un fost șef de comunicații la Uber, care a lucrat la campania prezidențială a lui Hillary Clinton din 2008, s-a alăturat ca director de afaceri (de atunci este numit președinte); iar Jim Messina, care a lucrat la Casa Albă Obama, a fost numit în consiliu.

În martie 2022, compania a strâns o serie D care a evaluat-o la 14 miliarde de dolari. Suma nu a fost dezvăluită.

Apoi, în mai 2022, Terra a căzut, iar 3AC a căzut odată cu ea.

În urma prăbușirii 3AC, Blockchain.com a strâns încă 78 de milioane de dolari într-o rundă strategică led by Kingsway Capital, with participation from Lightspeed Venture Partners. CEO Peter Smith wrote in a blog post at the time that it would “strengthen our balance sheet.” The blog post also touted the company’s new partnership with the Dallas Cowboys.

Asta ridică suma totală a banilor strânși într-o perioadă de doar 18 luni la o jumătate de miliard de dolari – fără măcar a socoti seria D nedezvăluită.

Chiar și așa, Blockchain.com a concediat 150 de persoane în iulie 2022 și a concediat încă 110 persoane în ianuarie a acestui an. 

De asemenea, compania caută în mod activ să strângă mai mult capital, chiar și la o evaluare foarte scăzută, potrivit surselor. Aceste eforturi au fost raportate anterior la sfârșitul lunii octombrie și sunt în desfășurare. Sursele spun decriptaţi compania oferă mandate de îndatorare.

Pe 4 ianuarie, directorul de strategie al Blockchain.com și șeful global al instituționalului Dan Bookstaber și directorul financiar Adam Schlisman (al cărui nume apare ca „Schisman” pe dosar) au depus o cerere pentru o ofertă de Regulament D la SEC: Blockchain Capital Solutions DeFi, LLC. 

Ofertele din Regulamentul D acoperă majorări de capital pentru titluri neînregistrate. Acestea sunt menite să permită companiilor să strângă rapid bani fără a trece prin procesul de înregistrare a unei noi valori, care necesită timp. 

Dar asta înseamnă că există compromisuri. De exemplu, scutirea 506(c) citată în dosarul Bookstaber și Schlisman înseamnă că pot strânge capital numai de la investitori acreditați - persoane cu un venit anual brut de cel puțin 200,000 USD sau o valoare netă de peste 1 milion USD, așa cum este definit de SEC .

În depunere, cei doi directori Blockchain.com au indicat că oferă capital propriu în schimbul unor investiții de cel puțin 1 milion de dolari, dar nu au făcut vânzări până la 4 ianuarie.

Un purtător de cuvânt al Blockchain.com a refuzat să ofere mai multe detalii despre depunere. 

Adresa de pe dosarul SEC este biroul Miami FC, o echipă din United Soccer League deținută de omul de afaceri italian Riccardo Silva, care în august a devenit și coproprietar al clubului de fotbal AC Milan.

Numărul de telefon din dosarul SEC corespunde unei linii de servicii pentru clienți Blockchain.com. Când decriptaţi a sunat la numărul, un robot a răspuns: „Vă mulțumesc că ați sunat la Blockchain.com. Nu există agenți de asistență disponibili pentru a vă prelua apelul în acest moment, dar vă rugăm să lăsați numărul, numărul de telefon și adresa de e-mail și vă vom contacta cât mai curând posibil.”

Unul dintre cele mai vechi nume din cripto

Creat de Ben Reeves în 2011, Blockchain.info a fost unul dintre cei mai timpurii exploratori de blocuri Bitcoin - un site web care documentează tranzacțiile în lanț în timp real. În curând, a adăugat un portofel criptografic gratuit, care revendică acum peste 85 de milioane de utilizatori și și-a schimbat numele în Blockchain.com. De asemenea, a adus la bord Nic Cary (acum vicepreședinte) și CEO-ul Peter Smith pentru a ajuta la monetizarea afacerii. Deși exploratorul de blocuri și portofelele nu au generat venituri, unii investitori au crezut că dacă compania ar putea converti chiar și o fracțiune din utilizatorii portofelului în clienți plătitori, va înflori. 

În acest sens, în 2018, compania a angajat medicul veterinar TD Ameritrade, Nicole Sherrod, pentru a ajuta la dezvoltarea bursei sale de vânzare cu amănuntul, care lansat în 2019 sub numele de „The Pit”. Sherrod a plecat după doar 16 luni, iar schimbul nu a devenit niciodată fierbinte, chiar și cu adăugarea tranzacționării în marjă în 2021. Din 576 de schimburi cripto urmărite de CoinGecko, Blockchain ocupă locul 57 după volumul zilnic la data publicării, cu aproximativ 6.1 milioane USD în volumul zilnic de tranzacționare — mai puțin de 1% din volumul concurenților din primele 5.

„Schimbul a fost întotdeauna slab, au fost cu doi ani în urmă, iar UX/UI a fost groaznic”, a spus un fost angajat Blockchain.com care a vorbit sub condiția anonimatului din cauza semnării unui acord de nedivulgare. „A fost proiectul lui Peter și a fost personal managerul de produs al acestuia, dar apoi a trebuit să renunțe la el pentru a se concentra pe lucruri mai mari.”

Dar compania nu trebuie să aibă un schimb înfloritor pentru a reuși, iar strategia sa recentă s-a sprijinit foarte mult pe alte servicii, inclusiv pe împrumuturi OTC și instituționale, pe care le-a lansat în 2019.

Vorbind la decriptaţi în mai 2021 despre proveniența cea mai mare parte a veniturilor Blockchain.com, CMO Jason Karsh a spus: „Dacă m-ați întrebat acum câteva luni, cred că intermedierea a fost cu siguranță locul unde am văzut cel mai mult, adică cumpărarea și vânzarea de Bitcoin în portofel. Dar afacerea noastră instituțională a crescut ca gangbusters.” 

La acea vreme, Karsh a spus că compania era „în conversație cu” multe „nume recunoscute din finanțele mainstream”. 

Angajarea lui Kasselman a accelerat această concentrare. Fostul șef de comunicații Uber a fost angajat pentru a desfășura capitalul companiei în fuziuni și achiziții (M&A). Arătând un „bilanț mare” și susținând că portofelul, bursa și împrumuturile instituționale se află fiecare în primele cinci pe piețele lor, a spus el decriptaţi în mai 2021, strategia de fuziuni și achiziții se va concentra atât pe completarea unităților de afaceri existente, cât și pe extinderea către noi domenii. 

„Vom fi oportuniști”, a spus Kasselman. „Nu pot prognoza ce se va întâmpla dacă și când va fi o altă iarnă cripto, dar dacă există, cu siguranță pare a fi un moment bun pentru a cumpăra o mulțime de Bitcoin și pentru a cumpăra companii care ar putea avea dificultăți.”

În cele din urmă, Blockchain s-a concentrat pe îmbunătățirea creditării și a tranzacțiilor OTC pentru ceea ce Kasselman a numit „afacerea instituțională cu creștere rapidă a companiei”.

Din 2021, compania are a cumpărat AiX și „motorul său de negociere și potrivire alimentat de AI pentru comercianții OTC instituționali”, precum și biroul OTC al Altonomy cu sediul în Singapore. O a treia achiziție, platforma de investiții criptografice SeSocio din Argentina, a fost închisă la șapte luni după ce a fost achiziționată, pe măsură ce tranzacțiile din America Latină stagnau.

Dar creditarea cripto nu a fost un model de afaceri sigur în ultimul an. Celsius a depus faliment în iulie, după ce a fost urmărit de autoritățile de reglementare. Voyager a procedat la fel după expunerea la 3AC. BlockFi, care fusese „salvat” de FTX, a fost obligat să dosar de faliment in noiembrie. Și Genesis, care a avut expunere atât la 3AC, cât și la FTX, depus pentru protecții de la capitolul 11 luna aceasta.

Fără o afacere de tranzacționare plină de viață - și cu 3AC reprezentând o gaură de 270 de milioane de dolari în bilanțul său - compania poate fi insuficient diversificată și prea lipsită de numerar pentru a supraviețui iernii cripto. În conversațiile cu decripta, mai mulți investitori din industrie și-au exprimat îndoieli puternice cu privire la sănătatea companiei.