De ce se ridică bitcoin (BTC) în ianuarie?

Bitcoin a început anul 2023 într-o notă pozitivă, prețul celui mai mare token digital din lume a crescut cu aproximativ 26% de la începutul lunii ianuarie.

Sâmbătă, prețul bitcoin a crescut peste 21,000 USD per monedă pentru prima dată după 7 noiembrie.

Este încă departe de nivelul record de bitcoin de 68,990 de dolari atins în noiembrie 2021. Dar a oferit jucătorilor de pe piață motiv de optimism.

Raliul de la începutul lunii urmează a sumbru 2022, care a văzut insolvențe și scandaluri majore în industria cripto, inclusiv în colapsul FTX, și o retragere bruscă pe piața mai largă legată de acțiunile băncii centrale.

Analiștii spun că în spatele creșterii Bitcoin de Anul Nou se află o serie de factori, inclusiv o probabilitate crescută ca ratele dobânzilor să fie scăzute, precum și achizițiile de către cumpărători mari cunoscuți sub numele de „balene”.

Inflația se răcește, iar indicatorii economici sugerează încetinirea activității economice din SUA. Acest lucru i-a făcut pe comercianți să fie optimiști că Rezerva Federală și-ar putea inversa sau cel puțin atenua strategia de majorare a ratei.

Săptămâna trecută, proaspătă Date despre inflație în SUA a înregistrat o retragere modestă, indicele prețurilor de consum scăzând cu 0.1% în decembrie pe o bază lunară, în conformitate cu estimările Dow Jones.

„Bitcoin pare să se fi recuperat cu datele macro, pe măsură ce investitorii ridică din umeri peste prăbușirea FTX”, a declarat James Butterfill, șeful de cercetare la firma de gestionare a activelor digitale CoinShares, pentru CNBC prin e-mail.

„Cele mai importante date macro pe care se concentrează investitorii sunt PMI-ul slab al serviciilor și tendința de scădere a datelor privind ocuparea forței de muncă și salariile. Acest lucru, împreună cu tendința de scădere a inflației, a condus la îmbunătățirea încrederii, în timp ce vine într-un moment în care evaluările pentru Bitcoin... sunt aproape de minimele istorice. Perspectiva unei politici monetare mai relaxate pe fondul unor date macro mai slabe și a unor evaluări scăzute este ceea ce a condus această creștere.”

Fed a ridicat ratele dobânzilor la împrumuturi de șapte ori în 2022, forțând activele riscante, cum ar fi acțiunile – și acțiunile tehnologice, în special – să treacă pe picior. În decembrie, rata fondurilor de referință a crescut la 4.25%-4.50%, atingând cel mai ridicat nivel din 2007.

Bitcoin a fost prins în drama pieței în jurul ratelor de împrumut, deoarece este din ce în ce mai văzut de investitori ca un activ riscant.

Susținătorii au vorbit anterior despre potențialul bitcoin ca un „acoperire” pentru cumpărare în vremuri de inflație ridicată. Dar bitcoin nu a reușit să atingă acest obiectiv în 2022, în schimb, a scăzut cu peste 60%, pe măsură ce SUA și alte economii majore se confruntau cu rate și costuri de trai mai mari.

Yuya Hasegawa, analist de cripto-piață la schimbul de criptomonede japonez Bitbank, a declarat într-o notă din 13 ianuarie că acest lucru „crește speranța în rândul participanților pe piață că Fed va încetini și mai mult ritmul creșterilor ratelor”.

Este posibil ca Fed să mențină ratele dobânzilor ridicate pentru moment. Cu toate acestea, unii jucători de pe piață speră că băncile centrale vor începe să ușureze ritmul creșterii ratelor, sau chiar să reducă dobânzile. Unii economiști prevăd a Reducerea ratei Fed s-ar putea întâmpla de îndată ce anul acesta.

Asta pentru că riscul unei recesiuni joacă și în mintea bancherilor centrali.

Aproximativ două treimi dintre economiștii-șefi chestionați de Forumul Economic Mondial cred că este probabilă o recesiune globală în 2023, potrivit cercetărilor publicate luni de organizatorul de la Davos.

Dolarul american a scăzut, de asemenea,, dolarul verde a scăzut cu 9% față de un coș de valute folosit de partenerii comerciali americani în ultimele trei luni. Majoritatea bitcoinului se tranzacționează față de USD, ceea ce face un dolar mai slab mai bun pentru bitcoin.

„Vedem că dolarul este plasat în vârf, inflația relaxată, creșterea ratelor dobânzilor încetinind – toate indicând că piețele vor avea mai multe riscuri în următoarele câteva luni”, Vijay Ayyar, vicepreședinte pentru dezvoltare corporativă și internațională la bursa cripto Luno. , a declarat pentru CNBC.

Potrivit lui Kaiko, cumpărătorii mai mari de monede digitale cunoscute sub numele de „balenele” ar putea conduce cel mai recent raliu al bitcoin.

Firma de date cripto a declarat luni într-o serie de tweet-uri că mărimile tranzacțiilor au urcat de la o medie de 700 de dolari pe 8 ianuarie la 1,100 de dolari astăzi pe schimbul de criptomonede Binance, indicând o încredere reînnoită în piață a balenelor.

Balenele sunt investitori care au strâns grămezi mari de bitcoin. Unii sunt indivizi, cum ar fi microstrategie CEO-ul Michael Saylor și investitorul din Silicon Valley, Tim Draper. Altele sunt entități precum formatorii de piață, care acționează ca intermediari în tranzacțiile dintre cumpărători și vânzători.

Scepticii cu privire la monedele digitale spun că acest lucru face ca piața să fie predispusă la manipularea de către câțiva investitori selectați cu grămezi mari de jetoane. Cele mai bogate 97 de adrese de portofel bitcoin reprezintă 14.15% din oferta totală, potrivit companiei de tehnologie fintech River Financial.

În decembrie, Carol Alexander, profesor la Universitatea din Sussex, a declarat CNBC că bitcoin ar putea vedea o „piață taur gestionată” în 2023, în care bitcoinul călătorește la nord de 30,000 USD în primul trimestru și la 50,000 USD în a doua jumătate. Raționamentul ei a fost că, odată cu evaporarea volumelor de tranzacționare și nivelul de frică de pe piață extrem de ridicat, balenele vor interveni apoi pentru a susține piața.

Există și alți factori în joc.

Mai mulți mineri de bitcoin au fost eliminați de scăderea prețurilor. Minerii Bitcoin, care folosesc mașini consumatoare de energie pentru a verifica tranzacțiile și pentru a bate noi jetoane, au fost strânși de scăderea prețurilor și de creșterea costurilor cu energie.

Din punct de vedere istoric, acesta este un semn bun pentru bitcoin, conform lui Ayyar.

Acești actori acumulează grămezi masive de monedă digitală, făcându-i unii dintre cei mai mari vânzători de pe piață. Odată cu minerii care își descarcă proprietățile pentru a plăti datoriile, asta elimină o mare parte din presiunea de vânzare rămasă asupra bitcoinului.

Mai recent, însă, „dificultatea” rețelei bitcoin a crescut, ceea ce înseamnă că este implementată mai multă putere de calcul pentru a dezlănțui noi token-uri în circulație.

Dificultatea în minerit a atins un record de 37.6 trilioane duminică, conform datelor BTC.com, ceea ce înseamnă că, în medie, ar fi nevoie de 37.6 trilioane de hashes, sau încercări, pentru a găsi un bloc bitcoin valid și a-l adăuga la blockchain.

„Dificultatea de extragere a Bitcoin este o măsură a cât de dificil este să creezi următorul bloc de tranzacții”, a declarat Marcus Sotiriou, analist de piață la brokerul de active digitale GlobalBlock, pentru CNBC.

„Dificultatea de extragere a Bitcoin a scăzut cu 3.6% înainte de ultima actualizare, după ce o furtună de iarnă a determinat unii mineri să se închidă. Cu toate acestea, acum minerii par să fi revenit online, cu mașini noi și mai eficiente.”

Între timp, evenimentele de mai jos în calendarul cripto ar putea oferi comercianților motiv de bucurie de Anul Nou. Mai este încă un an, dar așa-numita „înjumătățire” bitcoin este un eveniment care duce adesea la entuziasm pentru investitorii cripto.

Reducerea la jumătate, în care recompensele bitcoin pentru mineri sunt reduse la jumătate, este văzută de unii investitori ca fiind pozitivă pentru prețul bitcoin, deoarece comprimă oferta.

„Există semne că acesta ar putea fi începutul unui nou ciclu cu Bitcoin, așa cum se întâmplă de obicei cu aproximativ 15-18 luni înainte de înjumătățire”, a declarat Ayyar pentru CNBC. 

Următoarea reducere la jumătate este programată să aibă loc între martie și mai 2024.

Cu toate acestea, Ayyar a avertizat: „În acest moment, suntem în teritoriu supracumpărat cu Bitcoin și, prin urmare, am putea vedea cu siguranță o scădere.” Prețurile ar putea scădea dacă bitcoinul se închide sub 18,000 de dolari în următoarele zile, a adăugat el.