De ce Bitcoin și Ethereum au înregistrat o creștere în corelație cu acțiunile asiatice

Fondul Monetar Internațional (FMI) publicat un studiu privind creșterea corelației pozitive cu Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) și acțiunile asiatice. Organizația financiară susține că activele digitale au început o integrare accelerată cu regiunea în timpul pandemiei, deoarece mai mulți oameni le-au tranzacționat în căutarea de a genera randament.

Din 2020 până la maximul său istoric din 2021, capitalizarea totală a pieței cripto a crescut de peste 20 de ori, ceea ce a condus Bitcoin și Ethereum la descoperirea prețurilor. După cum se vede în graficul de mai jos, volumul total de tranzacționare pentru criptomonede a crescut foarte aproape de 900 de miliarde de dolari, de la sub 100 de miliarde de dolari, la apogeul din 2021.

Regiunile cu cel mai mare volum de tranzacționare sunt America și Europa. Orientul Mijlociu și Asia Centrală, EM Asia și AE Asia sunt sub alte regiuni. Cu toate acestea, FMI susține că adoptarea criptomonedelor în Asia ar putea reprezenta un risc sistematic pentru lumea financiară.

Dacă prețul Bitcoin și piața cripto-și revin la nivelurile anterioare și reintră în descoperirea prețurilor, instituția financiară consideră că ar putea exista consecințe negative. Dacă activele digitale ar crește și se prăbușesc așa cum au făcut-o în ultimul an, „contagiunea s-ar putea răspândi prin investitori individuali sau instituționali”.

Pe măsură ce criptomonedele vor scădea, acești investitori ar „reechilibra portofoliile, posibil cauzând volatilitate pe piața financiară sau chiar neîndeplinirea obligațiilor tradiționale”, a spus FMI. În acest sens, instituția financiară a distribuit graficul de mai jos pentru a arăta contrastul dintre prețul Bitcoin și indicii bursieri asiatici.

Din 2020 până în 2022, această corelație pare să aibă o tendință ascendentă, Thailanda și Vietnam prezentând cea mai mare corelație pozitivă. Acest lucru s-a tradus în acțiuni similare ale prețului pentru Bitcoin și acțiunile tradiționale din aceste țări.

În India, corelația dintre prețul Bitcoin și acțiunile locale a crescut de 10 ori, cu o creștere de trei ori a corelațiilor de volatilitate. Instituția financiară consideră că, dacă prețul Bitcoin scade sau crește, ar putea exista „spillovers-uri de sentiment de risc”.

Poate Bitcoin să conducă piețele asiatice într-un șoc?

Instituția financiară sugerează că aceste „spillovers” au loc deja în Asia. Prin urmare, autoritățile din regiune au lucrat la implementarea unui cadru de reglementare pentru a reduce riscul.

Instituția financiară nu a menționat că Bitcoin a arătat o corelație pozitivă cu performanța indicilor de acțiuni majori din întreaga lume, fenomenul nefiind limitat la Asia. După cum se vede mai jos, prețul BTC se mișcă în tandem cu Nasdaq 100 de la începutul anului 2022.

Corelația pozitivă a fost atribuită condițiilor macroeconomice actuale. Acești indici se mișcă adesea în tandem cu evenimentele macroeconomice, cum ar fi cel pe care l-a experimentat piața din 2020.

Prin urmare, corelația pozitivă dintre Bitcoin și acțiunile din Asia ar putea fi atribuită și faptului că criptomoneda atinge niveluri ridicate de adopție, mai degrabă decât un semn de poveste al riscului financiar potențial.