Indicele dolarului american se retrage de la maximele din ultimii 20 de ani — Dar va declanșa topul DXY o recuperare Bitcoin?

Indicele dolarului american (DXY) sa retras în mare parte față de acesta cursa de tauri predominantă în ultimele două săptămâni, scăzând cu până la 3.20% după ce a atins maximul din două decenii de 105.

Riscurile de supraevaluare stăpânesc pe piața dolarului

Corecția dolarului american din ultimele două săptămâni a precedat douăsprezece luni de cumpărare necruțătoare.

Pentru a recapitula, ponderea dolarului verde față de coșul de valute străine de top a crescut cu aproximativ 14.3% într-un an, în primul rând pe măsură ce piețele căutau adăposturi împotriva temerilor unei Rezerva Federală cu șoim și, mai recent, conflictul militar dintre Ucraina și Rusia.

Soldurile de numerar în rândul administratorilor de fonduri la nivel mondial au crescut cu 6.1% în medie din 9 septembrie, un sondaj recent efectuat de Bank of America a 11 de alocători de active. a arătat. Raportul a mai menționat că 66% dintre managerii de active cred că profiturile globale se vor slăbi în 2022, determinându-i să dețină poziții de numerar „supraponderate”.

„Piața a strâns o sumă uriașă de dolari în ultimele luni”, spune George Saravelos, strateg la Deutsche Bank. a spus Financial Times, adăugând că „conduce la o supraevaluare foarte substanțială a dolarului”.

Astfel, cea mai recentă retragere a dolarului american ar fi putut fi o corecție intermediară pentru a neutraliza condițiile sale de „supracumpărare”, așa cum a sugerat și citirile săptămânale ale indicelui de putere relativă (RSI) al dolarului verde, prezentate în graficul de mai jos.

Dintr-o perspectivă tehnică suplimentară, DXY ar putea scădea în continuare spre o linie de tendință în creștere care, ca suport, și-a limitat mișcările descendente din ianuarie 2021, așa cum se arată mai jos. 

Dacă au loc mai multe vânzări, este probabil ca indicele să se retragă din intervalul actual de rezistență, următorul obiectiv descendent fiind linia de 0.786 Fib aproape de 100.

Perspective euro mai puternice

De asemenea, DXY s-a retras la începutul acestei săptămâni, când Christine Lagarde, președintele Băncii Centrale Europene (BCE), set o politică nouă și mai solicită pe 23 mai.

Lagarde s-a angajat să crească ratele dobânzilor până în septembrie 2022, îndepărtându-se astfel de politica monetară armonioasă a BCE de-a lungul unui deceniu, care a dus la rate ale dobânzilor negative de facto.

Drept urmare, ratele din zona euro ar scădea înapoi la zero, a cărei perspectivă a făcut ca moneda euro să fie mai puternică în raport cu dolarul american.

Dar, chiar și cu criza în curs de desfășurare a Ucrainei-Rusia și cu accesul său la energie aruncat în râs, încrederea zonei euro în creșterea afacerilor rămâne puternică, potrivit sondajului recent IFO. spectacole. Acest lucru ar însemna un impuls mai mare pentru euro, care ar putea face presiune asupra dolarului în scădere.

„Este încă prea devreme să spunem cu încredere că dolarul este acum într-o tendință de slăbire”, a spus John Authers, editor principal la Bloomberg Opinion, adăugând:

„Dar declinul său este un alt indiciu că narațiunea „stagflației și ratelor din ce în ce mai mari” este regândită.”

Monede din EM versus Bitcoin

Un DXY mai slab reprezintă doar ponderea sa în scădere față de valutele străine. Dar, o analiză mai profundă a dolarului arată o slăbire a puterii de cumpărare într-un mediu cu inflație ridicată. Indicele prețurilor de consum (IPC) a fost peste 8% din aprilie 2022. 

Drept urmare, dolarul american, deși mai puternic decât a fost în urmă cu un an, nu a reușit să trimită monedele piețelor emergente într-un strop, rupând astfel corelația negativă urmărită pe scară largă.

În special, randamentele monedelor țărilor în curs de dezvoltare, cum ar fi realul brazilian și peso chilian, au fost mai mari decât dolarul din ianuarie 2022.

Monedele piețelor emergente (EM) tind să aibă performanțe slabe atunci când dolarul crește, în principal pentru că investitorii privesc biletul verde drept refugiul lor suprem în vremuri de incertitudine a pieței globale. Dar cu prețurile mărfurilor în creștere din cauza crizei dintre Ucraina și Rusia, investitorii își regândesc strategia.

Între timp, țările care își cresc ratele dobânzilor creează, de asemenea, un mediu de investiții mai bun pentru monedele lor, spune Stephen Gallo, șeful european al strategiei valutare pentru BMO Capital Markets.

Extrase din declarația sa pentru Wall Street Journal Statele:

„Băncile centrale din piețele emergente sunt forțate să înăsprească politica pentru a ține pasul cu Fed. Ori se întâmplă, ori se impun controale de capital.”

Jocul de putere în curs între dolar și monedele din EM a lăsat Bitcoin (BTC) fără considerare. Valoarea sa a scăzut cu peste 50% din noiembrie 2021 și rămâne puternic cu activele cu risc.

Related: Scott Minerd spune că prețul Bitcoin va scădea la 8 USD, dar analiza tehnică spune contrariul

Cu toate acestea, corelația negativă de lungă durată a Bitcoin cu DXY a devenit pozitivă în această săptămână. Acest lucru sugerează că o scădere suplimentară a piețelor dolarului ar putea să nu declanșeze neapărat o recuperare a prețului BTC pe termen scurt. 

După cum a raportat recent Cointelegraph, solicită un minim macro de 20,000 USD și chiar mult mai jos devin din ce în ce mai tare pe măsură ce Bitcoin se luptă să crească înapoi peste pragul de 30,000 USD. 

Opiniile și opiniile exprimate aici sunt numai cele ale autorului și nu reflectă neapărat punctele de vedere ale Cointelegraph.com. Fiecare mișcare de investiții și de tranzacționare implică riscuri, ar trebui să efectuați propriile cercetări atunci când luați o decizie.