Bitcoin sub 22 USD arată suculent în comparație cu capitalizarea bursieră a aurului

Bitcoin's (BTC) prețul a scăzut cu 56% până în prezent, dar corecția nu a fost suficient de puternică pentru a elimina activul digital din lista celor mai bune 20 de active tranzacționabile la nivel mondial. Capitalizarea actuală de piață de 400 de miliarde de dolari a Bitcoin este mai mare decât companiile tradiționale precum Exxon Mobil, Walmart și Procter & Gamble, dar există întotdeauna întrebarea dacă o comparație directă între o marfă precum Bitcoin și acțiuni este validă. 

Analiștii și investitorii care preferă acțiunile le reamintesc constant susținătorilor cripto-ului că Exxon Mobil a înregistrat câștiguri de 25.79 miliarde de dolari în ultimele 12 luni, ca exemplu justificativ al evaluării sale. Dar, pe de altă parte, câștigurile nu explică neapărat modul în care Boeing a înregistrat pierderi de 16.1 miliarde de dolari în doi ani, chiar dacă deține o capitalizare de piață de 87.1 miliarde de dolari.

Măsurarea valorii de piață a unei mărfuri poate fi dificilă. De exemplu, în cazul argintului, doar 50% din metalul prețios este folosit în aplicații industriale. Există persoane fizice și companii care dețin activul pentru investiții sub formă de lingouri, monede sau bijuterii și acestea nu sunt active generatoare de venituri „productive”.

Valoarea Bitcoin este cu mult inferioară capitalizării de piață a aurului de 11.2 trilioane de dolari, dar ce înseamnă „400 de miliarde de dolari” și cum se compară cu clasele mai largi de active, cum ar fi piețele globale de acțiuni, imobiliare și datorii?

A fost greșită teza Bitcoin „aur digital”?

Prima întrebare pe care ar trebui să o punem este: A fost aurul un bun depozit de valoare în ultimii cinci ani? Pentru a găsi răspunsuri, comercianții trebuie să compare prețul acestuia cu alte clase de active de un trilion de dolari, cum ar fi acțiuni globale, petrol și imobiliare. Scopul general al oricărui depozit de valoare este menținerea puterii de cumpărare, indiferent de fluctuațiile prețurilor din perioada respectivă.

Din iulie 2017 până în iulie 2022, aurul a avut performanțe sub nivelul celorlalte clase de active cu 18% sau mai mult. Metalul prețios a rupt peste 2,000 de dolari în august 2020, dar nu a putut ține pasul cu prețurile în continuă creștere ale acțiunilor, locuințelor și energiei. În comparație, baza monetară a Statelor Unite, depozitele bancare și numerarul s-au extins cu 48.5% în aceeași perioadă.

S-ar putea argumenta că aurul nu a reușit să-și susțină puterea de cumpărare în timp, dar este probabil să fie nevoie de mai mult timp pentru a evalua modul în care metalul prețios se va comporta dacă actuala criză globală se accelerează sau se extinde mai mult decât se aștepta. Între timp, în aceeași perioadă, Bitcoin a prezentat câștiguri de 840% din iulie 2017 până în iulie 2022.

Iată soluția la volatilitatea prețurilor Bitcoin

Există o întrebare valabilă despre volatilitatea Bitcoin și pe bună dreptate, dat fiind faptul că activul se confruntă în mod regulat cu mișcări de preț săptămânale de 20% sau mai mari. Dar există o soluție simplă și rapidă pentru a atenua această oscilație, sau cel puțin pentru a reduce impactul pe un interval de timp mai lung. The cost mediu în dolari (DCA) strategia constă în cumpărarea regulată a unor sume prestabilite ale unui activ zilnic, săptămânal sau lunar.

De exemplu, în urma acestei strategii în ultimii cinci ani, ar fi rezultat un cost mediu de intrare de 19,192 USD. Deci, chiar dacă câștigul de 8.3% față de prețul actual de 20,800 de dolari ar putea să nu fie suficient pentru a concura cu aurul, cu siguranță arată o formă mai previzibilă în care să utilizați Bitcoin ca stoc de valoare pe termen lung.

Produsele de investiții ETF de aur vs. Bitcoin

Conform pentru CryptoCompare, vehiculele de investiții Bitcoin gestionate (AUM) au totalizat 15.9 miliarde de dolari în iunie. Această valoare include produse tranzacționate la bursă, cum ar fi GBTC în tonuri de gri și note tranzacționate la bursă de la mai mulți furnizori. Acest raport este echivalent cu 4% din capitalizarea actuală de piață a Bitcoin de 400 de milioane de dolari.

În comparație, produsele ETF susținute cu aur s-au situat la 221.7 miliarde de dolari în iunie, conform la datele de la GoldHub. Dacă se exclude „utilizarea de 50% a aurului fără caracter financiar”, cum ar fi bijuteriile și industria, capitalizarea de piață rămasă Standuri la 5.6 trilioane de dolari. Prin urmare, vehiculele de investiții tranzacționate la bursă ale fondului corespund la 4% din valoarea de piață a aurului ajustată.

Related: Bitcoin se află acum în cea mai lungă perioadă de „frică extremă” a sa

La 20,800 USD, raportul deținerilor de vehicule de investiții ale Bitcoin se potrivește cu piețele de aur. În timp ce nivelul de capitalizare de piață de 400 de milioane de dolari ar putea să preocupe unii investitori, adoptarea activului este minimă în comparație cu adoptarea aurului, un metal prețios cu o istorie de 7,000 de ani ca vehicul de investiții.

Având în vedere perioada de cinci ani care a fost analizată și folosind o strategie simplă DCA pentru a exclude oscilațiile bruște ale prețurilor, aurul este în prezent un depozit de valoare mai bun, dar asta nu invalidează câștigul de 8.3% al Bitcoin în perioada. Pe scurt, ambele active trebuie încă să se dovedească.

Opiniile și opiniile exprimate aici sunt doar cele ale autor și nu reflectă neapărat părerile lui Cointelegraph. Fiecare mișcare de investiții și tranzacționare implică risc. Ar trebui să efectuați propria cercetare atunci când luați o decizie.