Monedele stabile beneficiază, deoarece Bitcoin scade sub 40,000 USD

În ultimele 24 de ore, bitcoin a scăzut cu peste 6%, acum sub 40,000 USD, pentru prima dată din septembrie 2021. Din perspectiva analizei tehnice, bitcoin se corectează din noiembrie 2021.

În ciuda reducerii prețurilor, nu toate segmentele de piață sunt perdanți, de exemplu monedele stabile. Recent, monedele stabile au devenit mult criticate de autoritățile de reglementare, având în vedere cererea lor în creștere. Dar, investitorii par să treacă din activele de risc în monede stabile într-un ritm accelerat. Potrivit CoinGecko, capitalizarea totală stabilă a pieței monedelor este de 170 de miliarde de dolari, cu un volum zilnic de tranzacționare de 81 de miliarde de dolari.

Anumite monede stabile se confruntă cu intrări de capital mai mari decât altele, ceea ce necesită o scufundare mai profundă.

Monedele stabile care oferă utilitate suplimentară, adică randament de încredere, dincolo de a fi un mijloc de schimb, au înregistrat intrări de capital și mai mari. Primul exemplu, TerraUSD (UST), moneda nativă stabilă a blockchain-ului Terra.

În ultimele 90 de zile, capitalizarea pieței UST a crescut de la 2.7 miliarde USD la 11 miliarde USD. După cum s-a menționat într-o postare anterioară, UST oferă utilizatorilor posibilitatea de a depune în Anchor Protocol pentru 19.52% APY, la momentul scrierii.

Al doilea exemplu, Magic Internet Money (MIM), moneda nativă stabilă a ecosistemului Abracadabra Money a cunoscut o creștere similară în ultimele 90 de zile.

Capitalizarea pieței MIM a crescut de la 1.9 miliarde USD la 4.6 miliarde USD. Din nou, așa cum am menționat anterior, catalizatorul probabil este capacitatea MIM de a debloca lichiditatea activelor purtătoare de randament și de a genera și mai mult randament prin strategia sa DegenBox.

Ultimul exemplu, Frax Finance (FRAX), moneda stabilă de rezervă fracțională a ecosistemului Frax Finance. Capitalizarea pieței FRAX a crescut de la 500 de milioane de dolari la 2.6 miliarde de dolari în ultimele 90 de zile.

FRAX este un studiu interesant, având în vedere că creșterea este legată de două mecanisme - rata garanțiilor (CR) și operațiunile algoritmice de piață (AMO). FRAX este o monedă stabilă cu rezervă fracțională, ceea ce înseamnă că un anumit procent din rezerve care susțin fixarea dolarului este nimic.

În prezent, CR FRAX este de 84.25%, în scădere de la 100% în ianuarie 2021; adică 15.75% din rezerve nu sunt garantate cu active colaterale. Acest lucru permite ca oferta FRAX să crească într-un ritm mai rapid.

Similar cu MIM și UST, AMO-urile îmbunătățesc eficiența capitalului permițând oportunități de generare de randament pentru deținătorii de FRAX. De exemplu, strategiile de creditare permit utilizatorilor să bată FRAX și să împrumute pe alte protocoale, generând randament. De asemenea, Colateral Investor AMO mută garanția USDC inactivă în protocoalele DeFi care oferă randament.

Dacă mediul de piață continuă să se atenueze, este probabil ca rotația investitorilor în monede stabile cu randament să continue. Urmărirea acestor fluxuri prezintă imaginea unei baze de investitori sofisticate care caută constant să minimizeze volatilitatea și să maximizeze randamentul în mediul actual.