Nu este un mister de ce Securities and Exchange Commission (SEC) nu a aprobat un ETF bitcoin spot. De cand Martie 2017, comisia a explicat în mod repetat că nu poate permite schimburilor din afara SUA cu activitate de tranzacționare falsă și manipulată să inducă în eroare investitorii americani cu privire la adevărata piață pentru bitcoin.
SEC a cerut în mod repetat și fără succes schimburilor cripto să partajeze date pentru a verifica activitatea. Potrivit estimărilor, cantitatea de tranzacții false cu bitcoin depășește cu mult pe cele legitime. Administratorul de fonduri de indici criptografici Bitwise este online instrument afirmă că 95% din volumul bitcoin raportat de schimburile cripto nu este legitim.
O analiză diferită de Forbes situează cifra la 51% ⏤ mult mai mică decât estimarea lui Bitwise, totuși o proiecție șocantă a manipulare prin schimburi cripto. Forbes și-a bazat estimarea, publicată în august, pe o analiză a volumului de tranzacționare pe 157 de burse.
Înrăutățind lucrurile, chiar și bursele din SUA par să falsifice activitatea de tranzacționare. În iunie a acestui an, CFTC depusă acuzații împotriva lui Tyler și Cameron Winklevoss Gemini, acuzând compania că a mințit cu privire la manipularea pieței pe platforma sa futures. CFTC a mai susținut că Gemenii au făcut declarații înșelătoare și omisiuni în 2017 cu privire la tranzacțiile suspecte cu bitcoin.
Criticii respingerii SEC față de un ETF spot bitcoin au acuzat agenția că este vagă și anti-bitcoin. Cu toate acestea, comunicările comisiei tind să fie destul de specifice cu privire la preocupările sale. Până acum, există cinci ani de scrisori de răspuns pe care solicitanții ETF trebuie să le examineze.
SEC de asemenea găzduiește ore de birou și întâlniri pentru solicitanții ETF bitcoin. De exemplu, pe 20 martie 2019, Lauren Yates de la Divizia SEC și Biroul de Supraveghere a Pieței al Piețelor, citată o întâlnire între SEC, Bitwise Asset Management, NYSE Arca și firma de avocatură Vedder Price. Întâlnirea a inclus o discuție despre propunerea NYSE Arca de a lista Bitcoin ETF Trust de la Bitwise.
Yates a atașat prezentări de diapozitive dintr-o prezentare oferită de Bitwise. Potrivit prezentării, Bitwise a planificat ca Bitcoin ETF Trust să ofere expunere directă la bitcoin printr-un custode terță parte reglementat, asigurat. Acesta a recunoscut preocupările SEC cu privire la manipularea pieței și a spus că le poate atenua.
95% din volumele auto-raportate ale burselor nu sunt de încredere
Bitwise a susținut că până la 95% din volumul de tranzacționare raportat către CoinMarketCap în ceea ce privește tranzacțiile cu bitcoin ar putea fi fals sau non-economic (tranzacționarea spălată este un exemplu de volum non-economic). Bursele cripto continuă să mintă astăzi pentru a transmite lichiditate și putere - dimensiunea reală a bitcoin și a tuturor piețelor cripto reprezintă doar o fracțiune din ceea ce bursele raportează prin intermediul API-urilor lor.
Bitwise a arătat capturi de ecran ale tranzacțiilor din ceea ce a numit un schimb mai „real” – Coinbase Pro – în timp ce a subliniat că manipularea pieței este mai puțin probabil să aibă loc pe bursele din SUA. În plus, este posibil ca schimburile offshore să aibă volume de tranzacționare mai puțin autentice, mai puțini vizitatori ai site-ului web, o răspândire licitată/cerere mai largă și mai puțini urmăritori pe rețelele sociale.
Managerul fondului de indexuri din San Francisco a declarat, de asemenea, că bursele offshore sunt mai probabil să aibă perioade lungi fără volum de tranzacționare și mai puține variații în tranzacții.
Bitwise a acuzat bursele „false” precum CoinBene și BitMart că își umfla artificial volumele de tranzacționare pentru a atrage listări pentru care ar putea percepe comisioane mari de listare. La acea vreme, potrivit Bitwise, se presupune că au câștigat bani considerabili de la echipele de proiect ICO din taxele de listare.
Pentru o senzație de amploare, Bitwise a explicat că volumul real de tranzacționare la momentul respectiv era probabil mai aproape de 273 de milioane de dolari. decât cele 6 miliarde de dolari auto-raportat prin schimburi. Doar zece dintre cele mai mari 81 de schimburi au raportat istorice de tranzacții exacte de la distanță pentru bitcoin.
- Bitwise a fost prezentat SEC în martie 2019.
- Alți furnizori de indici de preț pentru bitcoin urmează modele similare pentru calcularea unui preț de încredere.
- Indicii Bloomberg, S&P, CF Benchmarks, Brave New Coin, Coindesk și CryptoCompare exclud toate tipurile de date de schimb auto-raportate atunci când calculează prețul bitcoin.
Litanie de respingeri SEC pentru ETF-urile bitcoin spot
Prezentarea lui Bitwise nu a făcut nimic pentru a asigura SEC. În iunie 2022, SEC a respins ETF-ul Bitcoin propus de Grayscale. Scria Grayscale nu a reușit să-și răspundă preocupărilor despre manipularea pieței. Grayscale a intentat rapid un proces, pretinzând că SEC a respins în mod necorespunzător propunerea sa de a-și transforma produsul GBTC într-un ETF.
În ianuarie 2022, SEC respins ETF-ul Bitcoin al SkyBridge din motive similare. A spus că SkyBridge nu a reușit să stabilească că va „preveni actele și practicile frauduloase și manipulative”.
Citeşte mai mult: Gary Gensler susține în continuare SEC pentru a fi cel mai bun reglementator cripto
În noiembrie 2021, comisia a negat și ETF-ul bitcoin spot al lui VanEck cerere. „Decizia SEC de a respinge cererea pentru VanEck Bitcoin ETF nu este o surpriză, având în vedere comentariile președintelui SEC, Gary Gensler din ultimele luni”, a declarat Christopher Vecchio, strateg principal al DailyFX. a spus Strada.
Gensler a sugerat anterior că SEC intenționează să-și ia timpul cu ETF-urile cripto spot până când Congresul oferă mai multă claritate cu privire la care agenție de reglementare este responsabilă pentru probleme de poliție legate de activele digitale.
Alte piețe criptografice pline de tranzacționare cu spălare
În 2022, wash trading a câștigat atenția prin analiza piețelor NFT. Bloomberg a scris în aprilie că de la lansare, 95% dintre comercianții de pe piața populară NFT LooksRare și-au vândut NFT-uri. Rețeaua de vânzare a menționat că tranzacția de spălare pe LooksRare a ajutat piața să mascheze o scădere generală a cererii de NFT.
Chainalysis a susținut asta cu un raport care indică faptul că piața NFT a inclus o mulțime de tranzacții de spălare și chiar și o sumă mică de spălare de bani. Chainalysis' februarie 2022 raportează privind activitatea necinstită în spațiul NFT indică faptul că tranzacțiile de spălare au generat profituri de milioane pentru auto-dealeri.
Deci, fără niciun sfârșit în vedere pentru a spăla tranzacționarea, rapoartele de volum false și manipularea pieței, există vreo speranță pentru un ETF bitcoin spot? În cele din urmă, într-un viitor îndepărtat, SEC ar putea aproba ETF-ul. Anterior, le-a dat investitorilor în bitcoin o sclipire de speranță: comisari ETF-uri bazate pe futures aprobate de ProShares și Valkyrie — care au început tranzacționarea NYSE Ark și NASDAQ, respectiv — în octombrie 2021.
Cu toate acestea, comisia continuă să demonstreze reticență în aprobarea ETF-urilor bitcoin spot sau a altor ETF-uri complicate, cum ar fi produsele care oferă expunere cu efect de levier sau scurt la prețul bitcoin.
Pentru știri mai informate, urmăriți-ne pe Twitter și Știri Google sau ascultați podcastul nostru de investigație Inovat: Blockchain City.
Sursa: https://protos.com/sec-rejects-spot-bitcoin-etfs-because-of-fake-and-manipulated-volume/