MicroStrategy investește încă 6 milioane de dolari în Bitcoin

Ieri, microstrategie a depus un document la SEC avertizând că a investit încă 6 milioane de dolari în Bitcoin. 

MicroStrategy continuă cu investițiile în Bitcoin

MicroStrategy a achiziționat încă 301 de bitcoini pentru ~6.0 milioane USD la un preț mediu de ~19,851 USD per #bitcoin. Din 9 @MicroStrategy deține ~130,000 de bitcoini achiziționați pentru ~3.98 miliarde USD la un preț mediu de ~30,639 USD per bitcoin.https://t.co/5kYW98ij4I

- Michael Saylor⚡️ (@saylor) 20 Septembrie, 2022

Documentul precizează că în perioada 2 august - 19 septembrie 2022, compania a achiziționat aproximativ 301 BTC cu o cheltuială de aproximativ 6.0 milioane USD în numerar, la un preț mediu de aproximativ 19,851 USD. 

Această ultimă cifră este interesantă deoarece înseamnă că achizițiile au fost făcute în principal atunci când prețul Bitcoin a fost sub 20,000 USD. 

Acum, de la jumătatea lunii iunie, adică mai mult de trei luni, prețul se situa în jurul acestui prag, iar MicroStrategy a profitat de acest lucru pentru a face noi achiziții în special în acele momente când prețul era sub acest prag. 

De data aceasta compania a folosit „exces de numerar” pentru a cumpăra BTC. 

Este de remarcat faptul că MicroStrategy nu mai păstrează acum excesul de numerar sub formă de dolari, sau alte monede fiat, ci tocmai în Bitcoin. Deci este mai degrabă un dat că atunci când are, decide să-l transforme în BTC, mai ales în acele momente când prețul de cumpărare al BTC este scăzut. 

În total, acum deține aproximativ 130,000 BTC, achiziționate la un cost total de aproximativ 3.98 miliarde USD sau un preț mediu de achiziție de aproximativ 30,639 USD. 

La nivelurile actuale, acesta este în general un preț mediu de cumpărare destul de ridicat, având în vedere că compania a început să achiziționeze BTC în august 2020 la un preț de aproximativ 12,000 USD. 

Există o logică și în această strategie

Când MicroStrategy a decis să nu-și mai dețină rezervele de numerar în dolari, înlocuind moneda fiat cu Bitcoin, de fapt a decis inevitabil să convertească orice bani noi care intrau în rezerve în BTC. 

În mod evident, compania produce profituri care sunt puse deoparte ca rezerve și, conform strategiei lor actuale, care a început acum doi ani, de îndată ce le pune deoparte, le transformă în Bitcoin. Cu alte cuvinte, atunci când decid să pună deoparte rezerve de numerar, primul lucru pe care îl fac este să folosească acei numerar pentru a cumpăra BTC, iar apoi pun deoparte ca rezerve tocmai BTC-ul achiziționat în acest fel. 

Cu o astfel de strategie pe parcursul a peste doi ani, au folosit aproximativ 3.98 miliarde USD pentru a acumula aproximativ 130,000 BTC, cu o valoare actuală totală de aproximativ 2.46 miliarde USD. 

Astfel, deocamdată este o strategie care a produs o pierdere de 1.51 miliarde de dolari, sau 38% din capitalul investit. 

Deocamdată, MicroStrategy nu a făcut niciodată vânzări mari de BTC achiziționat, parțial pentru că pur și simplu nu pare să aibă nevoie de ele, deoarece continuă să-și crească proviziile. Probabil că speranța este că în viitor valoarea de piață a Bitcoin poate crește din nou și, astfel, pe termen lung, această strategie poate deveni profitabilă. 

De exemplu, dacă prețul pieței ar fi fost cel care era la începutul lunii mai, MicroStrategy ar avea un profit de 1.21 miliarde USD, sau 31% din capitalul investit. 

Pe termen scurt, prețul Bitcoin este volatil, dar este și mai mult pe termen lung, așa că s-ar putea să se întâmple, mai devreme sau mai târziu, ca strategia companiei să facă profit, la fel cum este posibil ca ar putea, de asemenea, în cele din urmă să facă o pierdere și așa mai departe. 

Greșeala care se face adesea când se încearcă interpretarea achizițiilor MicroStrategy este să se creadă că este vorba despre speculații. 

Speculatorii cumpără doar pentru a vinde în cel mai scurt timp posibil și la cel mai mare câștig posibil. MicroStrategy, pe de altă parte, acumulează rezerve transformând dolarii pe care reușește să-i pună deoparte în Bitcoin. 

Nu este deloc sigur că o astfel de strategie este mai bună sau mai rea decât una pur speculativă, dar teoretic pe termen lung ar trebui să fie mai bună decât alternativa de a acumula dolari. 

Deși rezervele de Bitcoin sunt mult mai riscante, mai ales dacă BTC este cumpărat în timpul alunecării, rezervele de dolari au caracteristica sigură de a produce pierderi. 

Diferența constă tocmai în faptul că rezervele Bitcoin pot produce atât pierderi, cât și câștiguri, cu risc ridicat, în timp ce rezervele de dolari pe termen lung vor produce cu siguranță pierderi, deși mici și cu un nivel scăzut de risc. 

Abandonând dolarul 

MicroStrategy a decis să abandoneze complet rezervele în dolari, asumându-și un risc mare de a păstra doar BTC, dar este posibilă și o cale de mijloc care să permită riscul unei mici părți din rezervele proprii investind în Bitcoin, păstrând în același timp cea mai mare parte a rezervelor în fiat. În acest fel riscul este foarte mic, dar este cel puțin posibil să sperăm să compensam pierderile inevitabile din rezervele fiat cu orice câștiguri în Bitcoin. 

Mulți dintre cei care pun deoparte BTC ca rezerve fac acest lucru folosind așa-numita tehnică Dollar Cost Average (DCA), care este o tehnică de cumpărare a BTC la intervale regulate, investind aproximativ aceeași sumă în fiat de fiecare dată, astfel încât să cumpere atât la prețuri mari cât și mici. Deoarece pe termen lung prețul Bitcoin în dolari tinde să crească peste media istorică, se speră ca în acest fel prețul de cumpărare să fie în cele din urmă mai mic decât prețul de vânzare posibil. 

În teorie, deși este destul de dificil, s-ar putea obține rezultate mai bune prin evitarea cumpărăturilor atunci când prețul este ridicat în timpul curselor mari și prin concentrarea achizițiilor pe piețele ursiste. La urma urmei, până acum prețul Bitcoin a urmat întotdeauna ciclul de înjumătățire de patru ani, deci cu un an mare de bullrun urmat de un an de piață urs, un an de rebound și un an de lateralizare. 

MicroStrategy a optat pentru un DCA aproape clasic, în sensul că, deși nu face tot timpul cumpărături regulate cu aceleași cifre, convertește dolarii pe care îi acumulează în BTC ori de câte ori îi are la dispoziție, fără să-și facă prea multe griji cu privire la prețurile individuale de achiziție. . În acest fel, până la urmă cei aproximativ 130,000 de BTC achiziționați au fost preluați în total la un preț mediu de puțin peste 30,000 USD, care este mai mare decât prețul actual, dar probabil în concordanță cu prețul mediu de pe piața de urs. 

Cu toate acestea, în cazul în care faza actuală dificilă de pe piețele cripto va continua, în lunile următoare compania va avea o modalitate de a continua să cumpere la un preț mai mic, iar în cazul în care, mai devreme sau mai târziu, piața ursoaică va termina să cedeze loc unui an de rebound. , acea strategie care acum pare în mod clar a fi în pierdere s-ar putea transforma brusc într-o strategie de câștig. 

Faptul că în cursul evident de anul trecut au continuat să cumpere chiar și la prețuri foarte mari, în ciuda faptului că au început să cumpere la 12,000 de dolari, înseamnă fie că au crezut că nu va exista o piață ursoasă grea așa cum este acum, fie că au ales să continue cu DCA indiferent de prețurile pieței. Ar putea însemna și ambele lucruri, și anume că se așteaptă pe termen lung la un rebound și o nouă fază de creștere, dar în același timp că nu intenționează să oprească DCAing-ul sub nicio formă.