Legendarul investitor Bill Miller spune că cumpărați Bitcoin și alte 8 chilipiruri pe acțiuni

Legendarul investitor Bill Miller vede noi oportunități pe piața de valori pe fondul vânzării brutale din acest an, îndemnând investitorii să profite de acțiunile care se tranzacționează la prețuri reduse, rămânând totodată optimiști în ceea ce privește BitcoinBTC
, numind criptomonedele „înțelese greșit”.

Vorbind la summitul Forbes/SHOOK Top Advisor Summit de la hotelul Encore At Wynn din Las Vegas, fostul Legg MasonLM
președintele și directorul de investiții au vorbit despre pariurile sale pe Bitcoin și AmazonAMZN
, identificând totodată și câteva companii despre care crede că vor beneficia de o eventuală revenire a pieței.

În timp ce se afla la gigantul de investiții din Baltimore, Miller a câștigat proeminență depășind anual S&P 500, din 1991 până în 2005. În cele din urmă, a ieșit pe cont propriu, fiind președinte și director de investiții al Miller Value Partners, care avea 1.9 miliarde de dolari în active gestionate la sfârșitul lunii august 2022. În ianuarie, Miller a anunțat că se va retrage la sfârșitul anului, schițând planurile de succesiune pentru cele două fonduri principale ale sale, transferând conducerea fiului său, Bill Miller IV, și protejată de multă vreme, Samantha McLemore.

Vorbind cu directorul general al Morgan Stanley Private Wealth Management, Marvin McIntyre, la Forbes/SHOOK Top Advisor Summit, Miller, în vârstă de 72 de ani, a reflectat asupra pieței de valori, criptomonedelor și Rezervei Federale.

„Acțiunile care au funcționat pe ultima piață bullă în ultimii zece ani sau cam așa până în noiembrie anul trecut sunt acum zdrobite”, a descris el, adăugând, „ratele în creștere au cauzat compresia creșterii”. Sfatul lui pentru investitori? Cumpărați acțiuni ale companiilor care se tranzacționează la prețuri ieftine, reduse.

Miller a cumpărat Amazon, acțiunile sale preferate, la IPO-ul companiei în 1997. Crede de mult timp în afacerea de comerț electronic în plină expansiune a companiei și și-a crescut constant participațiile în ultimele două decenii.

Renumitul investitor de valoare rămâne nedescurajat de recenta vânzare a acțiunilor din acest motiv: „Dacă orizontul tău de timp este mai lung de un an, ar trebui să te descurci foarte bine pe piață”, a spus Miller, subliniind că prețurile acum „au scăzut semnificativ. ”

În ceea ce privește alegerea acțiunilor, el identifică companii care au tendințe puternice de flux de numerar liber, dar tranzacționează la valori reduse ale acțiunilor. Printre acestea se numără unii dintre cei mai slabi performanți din acest an: norvegiană Cruise Line HoldingsNCLH
(în scădere cu 41% anul acesta), serviciu de ride-sharing UberUBER
(scădere cu 43%) și platformă de comerț electronic de modă de lux FarfetchFTCH
(scădere cu 76%).

Lui Miller îi place și el Delta Air Lines, subliniind că compania s-a remarcat în rândul companiilor aeriene pentru că nu a diluat acțiunile cu noi acțiuni în timpul pandemiei, ceea ce a dat roade cu îmbunătățirea tendințelor fluxului de numerar liber, a spus el. Una dintre alegerile lui mai sub radar este Ștergeți sigur, o companie de tehnologie profitabilă, cu o afacere bazată pe abonament, specializată în verificarea documentelor în aeroporturile din SUA. Miller a prezis că capitalizarea bursieră ar putea crește de la peste 3 miliarde de dolari la 30 de miliarde de dolari în zece ani, pe măsură ce compania semnează mai multe contracte mari cu stadioane importante.

Sunt incluse și alte alegeri notabile de la renumitul investitor Capitala Silvergate, o bancă reglementată de Fed cu un schimb criptografic și Chesapeake EnergyCHK
, pe baza părerii lui Miller că acțiunile companiilor petroliere sunt încă „prețuri greșite” și trec printr-o lungă „perioadă de resetare”.

El a certat, de asemenea, Rezerva Federală pentru că „vorbește un joc dur [cu privire la inflație], dar se află în spatele curbei din punct de vedere psihologic”. Banca centrală „reacționează la datele [economice]” prea mult, în loc să se concentreze mai mult pe indicatorii în timp real sau de perspectivă, a spus Miller, adăugând că aceste semne „sugerează că ar putea merge prea departe” cu creșterea ratelor dobânzilor.

Un prim avocat și cumpărător al Bitcoin, Miller și-a reiterat și perspectiva optimistă asupra criptomonedei, numind-o „înțeleasă greșit”. Deși prețurile pot fi volatile, Bitcoin poate oferi investitorilor „o poliță de asigurare împotriva dezastrelor financiare”, a susținut el. Dacă Rezerva Federală înăsprește prea mult politica monetară, prețurile Bitcoin probabil se vor descurca mai bine decât majoritatea pieței, a prezis Miller. Mai mult, pentru că „nu este conectat la restul sistemului financiar”, există „reduceri limitate” în perioadele tumultoase ale pieței.

Deși mulți investitori se pot îngrijora de incertitudinea actuală de pe piețe, Miller a citat sfaturile lui Warren Buffett, John Templeton și, respectiv, Leo Tolstoi pentru îndrumare. „Fii lacom când alții se tem”; „Timpul maximului pesimism este cel mai bun moment pentru a cumpăra”; „Cei mai puternici doi războinici sunt răbdarea și timpul.”