Valorile cheie ale prețului Bitcoin indică un dezavantaj al BTC sub 22.5 mii USD

Bitcoin (BTC) s-a confruntat cu o retragere de 1 USD pe 1,420 martie după o oră Prăbușirea acțiunilor Silvergate Bank de 57.7%. care s-a datorat pierderilor semnificative și „capitalizării suboptime”. Banca fintech din SUA a fost un furnizor cheie de infrastructură financiară pentru burse, investitori instituționali și companii miniere, iar unii investitori sunt îngrijorați că potențiala sa dispariție ar putea fi efecte negative ample pe sectorul cripto.

Banca prietenoasă cu criptomonede și-a întrerupt calea ferată de plată a activelor digitale – Silvergate Exchange Network (SEN) – invocând riscuri excesive. Silvergate a împrumutat, de asemenea, 3.6 miliarde de dolari de la Federal Home Loan Banks System, un consorțiu de bănci regionale și creditori, pentru a atenua efectele unei creșteri a retragerilor.

Printre schimburile afectate a fost cea din Dubai Bybit, care a anunțat suspendarea transferurilor în dolari americani după 10 martie. Urmează mutarea Platforma internațională a Binance, suspendând retragerile și depozitele fiat în dolari americani pe 6 februarie.

Rampele de pornire și de ieșire Fiat au fost întotdeauna o zonă cu probleme din cauza lipsei unui mediu de reglementare clar, în special în SUA. O incertitudine suplimentară a venit din raportul Wall Street Journal din 3 martie despre iFinex, holdingul din spatele Tether și Bitfinex. Documentele și e-mailurile scurse au dezvăluit grupul s-a bazat pe facturi false de vânzări și s-a ascuns în spatele unor terți pentru a deschide conturi bancare.

În ciuda unui raport din Wall Street Journal care susținea că Tether este investigat de Departamentul de Justiție, (USDT) este în continuare principalul stablecoin cu o capitalizare de piață de 71.4 miliarde USD. Problema s-a răspândit în industrie, deoarece Paxos, emitentul celei de-a treia monede stabile ca mărime, a fost comandat de Departamentul Serviciilor Financiare din New York pe 13 februarie să nu mai emiteți Binance USD (BUSD).

Să ne uităm la valorile derivatelor Bitcoin pentru a înțelege mai bine cum sunt poziționați comercianții profesioniști în condițiile actuale de piață.

Valorile derivatelor indică scăderea apetitului cumpărătorilor

Comercianții ar trebui să se refere la moneda USD (USDC) premium pentru a măsura cererea de criptomonede în Asia. Indicele măsoară diferența dintre tranzacțiile peer-to-peer cu monede stabile din China și dolarul american.

Cererea excesivă de cumpărare a criptomonedei poate apăsa indicatorul peste valoarea justă la 104%. Pe de altă parte, oferta de piață a stablecoin-ului este inundată în timpul piețelor de urs, determinând o reducere de 4% sau mai mare.

Indicatorul de primă USDC pe piețele asiatice a fost ușor pozitiv în ultimele trei săptămâni, dar nu este nici pe departe aproape de prima substanțială de 4% de la începutul lunii ianuarie. În plus, metrica arată o scădere a cererii de stablecoin în Asia, care a scăzut de la 2.5% în săptămâna precedentă.

Cu toate acestea, prima actuală de 1.5% ar trebui interpretată ca pozitivă având în vedere fluxul de știri de urs cu privire la căile ferate de plată cripto-fiat.

Contractele futures trimestriale ale Bitcoin sunt instrumentele preferate ale balenelor și birourilor de arbitraj. Aceste contracte cu lună fixă ​​se tranzacționează de obicei cu o ușoară primă față de piețele spot, ceea ce indică faptul că vânzătorii solicită mai mulți bani pentru a reține decontarea mai mult timp.

În consecință, contractele futures ar trebui să se tranzacționeze la o primă anuală de 5% până la 10% pe piețele sănătoase - această situație este cunoscută sub numele de contango și nu este exclusivă pentru piețele cripto.

Graficul arată că comercianții au renunțat la orice perspective de ieșire din zona neutră spre bearish pe 3 martie, deoarece indicatorul de bază s-a îndepărtat de pragul de 5%. Cu toate acestea, prima actuală de 3% este mai mică decât cea de 4.5% de săptămâna trecută, reflectând mai puțin optimismul investitorilor.

Pe partea bună, scăderea cu 6.2% a prețului BTC a avut un impact aproape neevenit asupra piețelor futures Bitcoin. Cererea mai mare pentru pariuri de urs care utilizează efectul de levier ar fi mutat indicatorul de bază în zona negativă, cunoscută sub numele de backwardation.

O volatilitate suplimentară este așteptată pe 14 martie

În săptămâna următoare datei de 27 februarie, prețul Bitcoin a pierdut 4.5%, ceea ce indică faptul că investitorii sunt efectiv îngrijorați de contagiunea de la Silvergate Bank. Chiar dacă schimburile cripto și furnizorii de stablecoin a refuzat expunerea la fintech-ul cu probleme, deconectarea de la sistemul de procesare a plăților al fintech a ridicat incertitudine.

Analiștii se concentrează acum pe anunțul privind inflația indicelui prețurilor de consum (IPC) pe 14 martie. Cointelegraph a remarcat că imprimările IPC tind să provoace. volatilitatea pe termen scurt între activele de risc, deși adesea de scurtă durată în mișcările prețurilor Bitcoin.

Valorile derivatelor indică în prezent o presiune limitată din partea saga Silvergate Bank, dar șansele îi favorizează pe urșii Bitcoin, având în vedere cererea în scădere de monede stabile în Asia și prima pentru futures BTC.