Există vreo modalitate ca sectorul cripto să evite piețele ursoare legate de înjumătățire ale Bitcoin?

Există motive întemeiate să-ți fie frică. Piețele anterioare în jos au înregistrat scăderi de peste 80%. În timp ce hodlingul cu pumnii strâns ar putea deține înțelepciune printre mulți Bitcoin (BTC) maximaliștii, speculatorii în altcoins știu că înmânarea diamantelor poate însemna anihilarea aproape (sau totală). 

Indiferent de filosofia investițională a cuiva, în mediile fără riscuri, participarea fuge din spațiu în grabă. Cei mai puri dintre noi ar putea vedea o căptușeală de argint în timp ce devastarea curăță podeaua pădurii de buruieni, lăsând loc pentru cele mai puternice proiecte să înflorească. Deși, fără îndoială, s-au pierdut mulți puieți care ar crește ei înșiși la înălțimi mari dacă ar avea o șansă.

Investițiile și interesul în spațiul activelor digitale sunt apă și lumină solară pentru terenul fertil al ideilor și al antreprenoriatului. Scăderi mai puțin severe servesc mai bine piața; mai bine o grădină decât un deșert.

O scurtă istorie a piețelor ursie cripto

Pentru a rezolva o problemă, trebuie mai întâi să înțelegem catalizatorul acesteia. Bitcoin și spațiul mai larg al activelor digitale au supraviețuit unui număr de piețe ursoaice de la începuturile sale. După unele conturi, în funcție de definiția cuiva, suntem în prezent pe numărul cinci.

Prima jumătate a anului 2012 a fost plină de incertitudine de reglementare, care a culminat cu închiderea TradeHill, al doilea cel mai mare schimb de Bitcoin. Aceasta a fost urmată de hacks atât Bitcoinica, cât și Linode, ducând la pierderea a zeci de mii de Bitcoin și la o scădere a pieței cu aproximativ 40%.¹ Dar, prețul a revenit, deși pentru scurt timp, găsind noi culmi peste 16 USD până la alte hack-uri, temeri de reglementare și implicite din Bitcoin Savings. iar Trust Ponzi Scheme a prăbușit din nou prețul, în scădere cu 37%.¹

Entuziasmul pentru noua monedă digitală nu a rămas mult înăbușit, deoarece BTC a crescut din nou pentru a găsi echilibrul la aproximativ 120 de dolari pentru cea mai mare parte a anului următor, înainte de a crește la peste 1,100 de dolari în ultimul trimestru al anului 2013. Și, la fel de dramatic, confiscarea Drumului Mătăsii de către DEA, interdicția Băncii Centrale a Chinei și scandalul din jurul închiderii Mt. Gox au scufundat piața într-o retragere vicioasă prelungită de 415 zile. Această fază a durat până la începutul anului 2015, iar prețul a scăzut la doar 17% din maximele anterioare ale pieței.¹

De acolo, creșterea a fost constantă până la jumătatea anului 2017, când entuziasmul și mania pieței au lansat prețul Bitcoin în stratos, atingând vârful în decembrie la aproape 20,000 USD. Luarea nerăbdătoare a profiturilor, alte hack-uri și zvonuri despre țări care interziceau activul, din nou, au prăbușit piața, iar BTC a rămas în stagnare timp de peste un an. 2019 a adus o escaladare promițătoare la aproape 14,000 de dolari și a variat în mare parte peste 10,000 de dolari, până când temerile de pandemie au scăzut BTC sub 4,000 de dolari în martie 2020. Au fost uimitoare 1,089 de zile - aproape trei ani întregi - înainte ca piața cripto să-și recapete nivelul maxim din 2017².

Dar, apoi, după cum mulți din spațiu au memorat, imprimanta de bani a mers „brrrrrr”. Politica monetară expansionistă globală și temerile de inflație fiat au alimentat o creștere fără precedent a valorilor activelor.

Bitcoin și cea mai mare piață criptografică au găsit noi culmi, ajungând la aproape 69,000 USD per BTC și peste 3 trilioane USD în capitalizarea totală a pieței clasei de active la sfârșitul anului 2021.²

Începând cu 20 iunie, lichiditatea pandemiei s-a secat. Băncile centrale majorează ratele ca răspuns la cifrele îngrijorătoare ale inflației, iar piața cripto mai mare deține o investiție totală de 845 de miliarde de dolari.² Mai îngrijorător, tendința indică ierni cripto mai profunde și mai lungi, nu mai scurte, potrivite unei piețe mai mature. . Fără îndoială, acest lucru este cauzat în primul rând de includerea și mania speculativă în jurul start-up-urilor cu risc ridicat, care cuprind aproximativ 50% până la 60% din capitalul total al pieței digitale.²

Cu toate acestea, altcoins nu sunt în totalitate de vină. Prăbușirea din 2018 a dus la o scădere a prețului Bitcoin cu 65%.⁴ Creșterea și adoptarea activului de vârf al cripto-ului au stârnit alarme de reglementare în multe țări și au urmat întrebări cu privire la însăși suveranitatea monedelor naționale.

Cum se reduce riscul pe piață?

Deci, riscul este, desigur, cel care determină această volatilitate descendentă nejustificată. Și suntem într-un mediu fără riscuri. Astfel, grădina noastră tânără și fragilă se ofilește prima dintre clasele de active mai adânc înrădăcinate ale convenției.

Administratorii de portofoliu sunt foarte conștienți de acest lucru și trebuie să echilibreze o parte din investițiile cripto cu o porțiune mai mare de active de refugiu. Investitorii de retail și profesioniștii deopotrivă își lasă adesea bagajele în totalitate la primul semn al unui urs, revenind pe piețele convenționale sau în numerar. Această strategie reacționară este văzută ca un rău necesar, adesea în detrimentul plății impozitului pe câștiguri de capital pe termen scurt și cu riscul de a rata inversări semnificative imprevizibile, care este preferată declinului devastator și prelungit al cripto-iarnii.

Trebuie să fie așa?

Cum o clasă de active atât de condusă de promisiuni speculative reduce riscul suficient pentru a menține interesul și investițiile vii în cele mai rele vremuri? Portofoliile cripto-greu de Bitcoin se descurcă mai bine, cuprinzând un procent mai mare din cele mai puțin volatile dintre activele majore. Chiar și așa, cu o corelație de 0.90+ a Bitcoin cu piața altcoin, deznodământul celei mai dominante monede a criptomonedei servește adesea ca o schimbare a activelor mai mici prinse în aceeași furtună.

Mulți fug la monede stabile în vremuri îngrozitoare, dar, așa cum demonstrează recentul dezastru Terra, ei prezintă, în principiu, mai multe riscuri decât fiat-ul lor. Și, jetoanele pereche de mărfuri sunt împovărate de aceleași preocupări inerente oricărui alt activ digital: încredere – fie că este vorba de o piață sau de o entitate organizațională a acesteia – incertitudinea de reglementare și vulnerabilitățile tehnologice.

Nu, pur și simplu tokenizarea activelor de refugiu nu va oferi yang-ul stabil yin-ului volatil al pieței cripto. Când frica este la maximum, trebuie realizată o relație inversă de preț, nu doar neutralitate, pentru a păstra investiția în cripto și la un randament care să justifice adoptarea acestui risc inerent.

Pentru cei care doresc și sunt capabili, includerea fondurilor tranzacționate la bursă (ETF) Bitcoin inverse oferite de BetaPro și Proshares oferă o acoperire. La fel ca angajarea pozițiilor scurte, totuși, obstacolele de accesibilitate și comisioanele fac ca aceste soluții cu atât mai puțin probabil să susțină investitorul mediu pe piața ursă.

În plus, schimburile centralizate din ce în ce mai reglementate și conforme fac ca conturile cu efect de levier și derivatele cripto să nu fie accesibile pentru mulți pe piețele de retail mai mari.⁵

Schimburile descentralizate (DEX) suferă de limitările anonimatului și soluțiile oferite pentru mecanismele de scurtcircuitare pe acestea au necesitat în mare măsură un schimb centralizat pentru a funcționa în colaborare. Și, mai exact, ambele soluții nu acceptă, din punct de vedere funcțional, reținerea valorii pe piața cripto în mod direct.

Sunt suficiente activele de refugiu criptografic?

Soluția la exodul în masă al investițiilor pe piața cripto bear trebuie găsită în activele în sine, nu în derivatele lor. Evitarea riscurilor inerente menționate mai sus ar putea fi, pe termen mediu, imposibilă. Dar, clarificarea reglementărilor este promisă și dezbătută pe tot globul. Centralizarea și riscurile tehnice găsesc noi atenuări prin strategii autonome descentralizate și angajarea unui investitor din ce în ce mai exigent, expert în criptomonede.

Prin multe experimente și încercări, cripto-antreprenorii vor continua să aducă soluții reale în prim plan. Aplicațiile tehnologiei blockchain care găsesc o adoptare substanțială în industriile „defensive” de pe piață, cum ar fi asistența medicală, utilitățile și achiziția sau producția de produse de consum de bază ar oferi o alternativă la zbor. O astfel de dezvoltare ar trebui încurajată în aceste vremuri incerte. Mai degrabă, prin înțelepciunea pieței, astfel de vremuri nesigure ar trebui să încurajeze această dezvoltare.

Cu toate acestea, ingeniozitatea nu ar trebui să se limiteze la doar simbolizarea soluțiilor slabe ale piețelor convenționale. Aceasta este o lume nouă cu reguli și posibilități noi. La urma urmei, mecanismele inverse stimulate prin program sunt fezabile.

Synthetix Inverse Synths aspiră să facă exact asta, dar protocolul stabilește atât un preț minim, cât și un plafon, iar într-un astfel de caz, cursul de schimb este înghețat și poate fi schimbat doar pe platforma lor.³ Un instrument interesant cu siguranță, dar puțin probabil să fie utilizat de către cea mai mare piață cripto. Soluțiile adevărate vor fi accesibile pe scară largă atât geografic, cât și conceptual. În loc să ofere doar un loc uscat pentru a aștepta furtuna în jos, soluțiile cripto trebuie să ofere o rentabilitate pentru a justifica riscul încă inerent clasei noastre de active în curs de dezvoltare.

Există un avantaj pentru piața ursului? Vor apărea supraviețuitorii cripto-iarnii pe o piață mai plină de satisfacții pentru aplicare și adoptare decât speculații? Tăierea sănătoasă poate fi exact ceea ce are nevoie grădina noastră tânără; o secetă prelungită este cu siguranță inutilă. Piețele în jos sunt pur și simplu o problemă și, cu aplicarea inteligentă a tehnologiei blockchain, sperăm, una solubilă.

Declinare de responsabilitate. Cointelegraph nu susține niciun conținut al produsului pe această pagină. În timp ce ne propunem să vă oferim toate informațiile importante pe care le-am putea obține, cititorii ar trebui să își facă propriile cercetări înainte de a întreprinde orice acțiune legată de companie și să își asume întreaga responsabilitate pentru deciziile lor, nici acest articol nu poate fi considerat un sfat de investiții.