Este o criză de aprovizionare cu Bitcoin pe cărți?

În ultimele luni, deținătorii pe termen lung au acumulat BTC într-un ritm record. Mai mult, cel mai mare flux de Bitcoin de la schimburile din istorie este în desfășurare de la prăbușirea FTX din noiembrie 2022. În curând ar putea exista o criză majoră a ofertei de Bitcoin pe burse.

Dacă se întâmplă acest lucru, ar putea fi catalizatorul pentru o creștere a prețurilor BTC. Prin urmare, creșterea cu 40% din ianuarie a prețului celei mai mari criptomonede ar putea doar să semnaleze începutul unei noi piețe bull. Dacă deținătorii pe termen lung își păstrează activele, o criză a aprovizionării cu Bitcoin este doar o chestiune de timp.

În analiza de astăzi, BeInCrypto analizează mai mulți indicatori în lanț care ilustrează dinamica actuală a pieței BTC. Acumularea continuă, cele mai mari ieșiri de BTC din burse, nivelurile record de aprovizionare veche deținute de deținătorii pe termen lung și acumularea istorică până în 2019 sunt doar câțiva dintre factorii care indică o criză iminentă a ofertei de Bitcoin.

Deținătorii pe termen lung la vârful istoric

Deținătorii de Bitcoin pe termen lung (LTH) sunt definiți ca adrese care dețin BTC mai mult de 155 de zile sau aproximativ 6 luni. Deținătorii pe termen scurt (STH), pe de altă parte, își păstrează monedele mai puțin de 155 de zile și le tranzacționează mai frecvent.

O altă modalitate de a distinge între LTH și STH este diferența procentuală dintre oferta de BTC tineri și bătrâni. Astăzi, graficul albastru arată aproape 78% deținători pe termen lung, în timp ce graficul roșu arată 22% deținători pe termen scurt.

Este clar că STH se află la minime istorice, în timp ce LTH se află la vârfuri istorice. În ciclurile anterioare, o astfel de situație a fost corelată cu un minim al prețului Bitcoin și a semnalat începutul unei noi piețe bull pe termen lung.

Mai mult, diferența procentuală dintre oferta de bătrâni și tineri este în prezent cea mai mare din istorie (ATH). Când în ciclurile precedente au existat creșteri dramatice în vechea diagramă a ofertei. Acest lucru a semnalat începutul unei piețe bull (cercuri verzi).

Cu alte cuvinte, 78% din oferta de Bitcoin se află în mâinile investitorilor care nu sunt interesați de pariurile de pe piață pe termen scurt. Sunt dispuși să-și păstreze monedele pe termen lung. Vânzarea în această cohortă dominantă este observată doar în timpul creșterilor puternice ale prețului BTC.

Doar 22% din oferta de Bitcoin este tranzacționată pe termen scurt. Mai mult, pe măsură ce prețul BTC crește, la fel crește și procentul de oferta tânără, care este de obicei identificat cu investitorii de retail care cumpără doar în timpul unui trend ascendent clar.

Se apropie criza aprovizionării cu Bitcoin pe burse

Dacă tendința graficelor STH și LTH continuă, ar putea declanșa o criză a ofertei Bitcoin și o lipsă de disponibilitate pe burse. Mai mult, graficul soldului BTC pe burse arată că a existat o ieșire constantă de Bitcoin din martie 2020. Mai mult, mai ales în octombrie-decembrie 2022, s-a înregistrat o scădere dramatică a BTC deținute pe burse (zonă verde).

Această ultimă perioadă a fost, de asemenea, cea mai mare din toate timpurile ieșirea BTC din schimburi. Acesta este un semnal clar al acumulării agresive de către balene și LTH. Care a profitat de vânzarea în panică de către retail și STH-uri și de FUD-ul pieței.

Bitcoin este din ce în ce mai rar, iar acumularea continuă

O altă perspectivă care ilustrează dominația investitorilor pe termen lung și semnalează o potențială criză a aprovizionării cu Bitcoin este reprezentată de diagrama ofertei active. Acesta surprinde oferta care a fost activă ultima dată cu mai mult de un an în urmă (albastru) și cu mai puțin de un an în urmă (portocaliu).

Diferența dintre cele două grupuri este în creștere și a atins acum un nou maxim istoric. În ciuda creșterii puternice a prețului BTC în primele săptămâni din 2023, încă nu există presiune de vânzare din partea ofertei care nu a fost activă de un an sau mai mult.

În cele din urmă, graficul de acumulare Bitcoin se apropie și de ATH din 2015. Interesant este că vedem o creștere pe termen lung a acumulării de BTC. Care datează de la sfârșitul pieței urs 2018-2019 (zonă verde).

De atunci, investitorii au fost acumulând constant BTC. Abia în 2021, în perioada precedentă a pieței bull, acest grafic a rămas plat (zonă portocalie). În ciuda creșterii BTC în 2023, acumularea de Bitcoin doar se accelerează. Această tendință înseamnă că o criză a aprovizionării cu Bitcoin rămâne doar o chestiune de timp.

Pentru cea mai recentă analiză a pieței cripto a BeInCrypto, click aici.