Investiții instituționale în Bitcoin, cripto și de ce nu sunt toate vești bune

Unul dintre cei mai mari indicatori ai intrarii criptomonedelor în faza de adoptare generală a fost interesul instituțional copleșitor din ultimii doi ani. Luați în considerare acest lucru: fondurile de criptomonede au primit intrări de capital de aproximativ 9.3 miliarde de dolari numai în 2021, majoritatea provenind din investiții instituționale.

În septembrie 2021, Fidelity a constatat că aproximativ 52% dintre investitorii instituționali dețin Bitcoin sau o altă criptomonedă în portofoliu.

Adopția generală în curând?

Cu toate acestea, există în mod clar un decalaj între investițiile instituționale și anunțurile publice, ceea ce face dificil să se stabilească unde se află cu adevărat industria. Un nou raport al CoinMetrics a încercat să analizeze astfel de tendințe în ceea ce privește interesul investițional și adoptarea cripto-activelor, analizând documentele Comisiei pentru Valori Mobiliare și Schimb din SUA în ultimul deceniu.

Acest lucru, deoarece legile privind valorile mobiliare din SUA obligă companiile tranzacționate public și alte firme de investiții să își dezvăluie participațiile și rezultatele financiare trimestriale.

În mod surprinzător, de când Bitcoin a apărut pentru prima dată într-o înregistrare SEC în 2011, cel mai important activ digital a fost menționat în 11,510 de depuneri SEC de către 2,169 de entități de depunere unice, potrivit raportului. S-a notat,

„Pe măsură ce mai multe instituții și companii cripto de la burse la minerii Bitcoin primesc datorii și fonduri de capital de pe piețele publice, numărul de dosare care menționează cripto este în creștere.”

Fondurile centrate pe cripto-alimentează creșterea

O mare parte din aceasta a fost alimentată și de apariția BTC sau a fondurilor centrate pe cripto, cum ar fi Grayscale, împreună cu companiile cripto tranzacționate la bursă axate pe cripto. Mai ales cei implicați în activități miniere.

De exemplu, aproximativ 40 de companii miniere sunt listate la bursele din SUA și Canada. Mai mult, investițiile uriașe ale altor companii cotate la bursă a căror principală arie de interes nu sunt criptomonedele, precum Tesla și MicroStrategy, au plasat și clasa de active în depozitul SEC.

Cu toate acestea, asta nu este tot. O tendință interesantă pe care a subliniat raportul este corelația dintre prețurile cripto-urilor de top precum Bitcoin și Ethereum și numărul de dosare care menționează aceste monede.

Sursa: CoinMetrics

Deoarece aceste mențiuni au urmărit din punct de vedere istoric prețurile pieței, cursele de tauri au văzut în mod natural mai multe astfel de activități. De asemenea, trebuie remarcat faptul că, deși termeni precum Bitcoin, Ethereum și Blockchain au fost destul de rari odată, aceștia au devenit o apariție frecventă după alergarea de tauri din 20171-8.

În mod similar, „mențiunile au crescut dramatic” în 2020/21, când prețurile cripto-urilor au crescut vertiginos. De atunci, s-au aliniat din cauza corecțiilor mai mari ale pieței.

Sursa: CoinMetrics

O scădere similară a interesului instituțional poate fi observată la nivelul întregii industrie, raportul afirmând:

„În 2021, numărul adreselor care dețin solduri mari de BTC și ETH a crescut, în concordanță cu dovezile anecdotice că interesul instituțional a crescut atunci. Cu toate acestea, tendința s-a rupt aparent în a doua jumătate a anului 2021 prin această măsură.”

În timp ce instituționalizarea în creștere a cripto-ului a devenit evidentă, la fel și corelația sa strânsă cu fluctuațiile prețurilor. Evident, numărul de depuneri 13F, prin care fondurile de investiții mai mari își dezvăluie deținerile publicului, a început să menționeze din ce în ce mai mult Bitcoin spre începutul anului 2021. Din păcate, a început o scădere lent în T2 și T3, deoarece prețurile au început să scadă.

În mod similar, Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) a început, de asemenea, să-și reducă acumularea de BTC anul trecut, aliniind o tendință care a continuat din 2014.