Experții din industrie resping afirmațiile privind manipularea pieței Bitcoin

Partenerul Castle Island, Nic Carter, respinge afirmațiile profesorilor John Griffin și Amin Shams conform cărora manipularea pieței prin coluziunea balenelor a condus Bitcoinmitingul recent al lui.

Potrivit lui Griffin și Shams, actualul raliu Bitcoin seamănă cu alergarea de tauri din 2017, despre care au concluzionat că a fost condusă de o singură balenă care a manipulat prețul activului.

Gama restrânsă de tranzacționare a Bitcoin ridică îngrijorări legate de manipulare

În lucrarea lor din 2018, publicată în Journal of Finance, evaluată de colegi, cei doi au identificat acest lucru Tether tipărirea și conspirația pentru a susține prețul Bitcoin dacă acesta scade sub un anumit nivel au fost comune pentru fiecare creștere a prețului Bitcoin. 

Autorii au descoperit că prețul Bitcoin a crescut după intervale de tranzacționare de o oră însoțite de monetări mari Tether și achiziții de Bitcoin. Aproape 60% din câștigurile Bitcoin între martie 2017 și martie 2018 au urmat un model similar. În aproape toate cazurile, o balenă neidentificată a folosit Tether-ul bătut pentru a cumpăra cantități mari de Bitcoin de pe Bittrex și Poloniex, provocând inversări de preț în mai puțin de 60 de minute.

Deși nu s-a dovedit nimic, autorii bănuiesc că o coluziune similară între marii jucători de pe piață a susținut nivelurile de suport suspect de solide ale Bitcoin în ultimele condiții negative de piață. Ei indică intervalul de tranzacționare relativ strâns al Bitcoin între prăbușirea FTX pe 11 noiembrie 2022, unde s-a tranzacționat între 16,000 USD și 17,900 USD pentru toate cele 62 de zile, cu excepția uneia, ca lucru a unor manipulatori pricepuți.

Potrivit lui Griffin, „... 16,000 de dolari... ar putea servi ca mecanism de coordonare” pentru a permite balenelor să crească în mod artificial prețul până la limita superioară de aproximativ 17,000 de dolari înainte de a-și buzuna profituri prin multe vânzări mici care nu afectează piața. Cu alte cuvinte, pot profita prin limitarea intervalului de preț al Bitcoin.

Crypto VC critică afirmațiile, numește autorii „proști”

Cu toate acestea, Griffin a recunoscut că nu există nicio analiză care să demonstreze că acest lucru a avut loc între noiembrie 2022 și jumătatea lunii ianuarie. 2023.

„Nu avem analize concrete de data aceasta. Adevărul poate apărea în povești specifice dacă există o coluziune”, Griffin încheiat.

Nic Carter, capitalistul de risc incipient, a respins concluziile de manipulare ale perechii, numindu-l pe profesorul de afaceri „prost”, adăugând că afirmațiile perechii despre Tether erau extrem de inexacte.

Cu toate acestea, mărfurile din SUA și Futures Comisia de tranzacționare amendat Tether 41 de milioane de dolari din cauza acuzațiilor că stablecoin emitentul și-a susținut activul cu rezerve fiat doar pentru aproximativ un sfert din perioada dintre 2016 și 2018, ceea ce înseamnă că anumite monetări ar fi putut fi în esență „bani gratuiti”. De atunci, Tether a redus exploatațiile sale de foaie comerciala la aproape zero, înlocuindu-le cu instrumente de datorie de calitate superioară și active mai lichide.

Alți analiști care observă zilnic piața Bitcoin sugerează că prețurile sunt în creștere din cauza unei reduceri a vânzărilor forțate după prăbușirea FTX. Alții indică factori mai banali, cum ar fi mai mulți cumpărători decât vânzători.

„Adesea, cea mai bună explicație este cea mai plictisitoare. În acest caz, prețul Bitcoin crește, deoarece există mai mulți cumpărători decât vânzători”, sugerează analistul Nansen Andrew Thurman. Prăbușirea mai multor creatori de piață, inclusiv Cercetarea Alameda, a contribuit, de asemenea, la scăderea lichidității pieței și la mai puțini vânzători. 

Când luați un poziție scurtă, investitorii împrumută un activ crezând că prețul acestuia va scădea. Dacă prețul unui activ crește, un broker poate declanșa o lichidare, rezultând un ordin de cumpărare. Dacă mulți investitori sunt lichidați, fluxul de ordine de cumpărare în absența vânzătorilor generează o „strângere scurtă”, conducând rapid la creșterea prețului activului.

Pentru noutățile Be[In]Crypto Bitcoin (BTC) analiza, click aici.