Lichidarea în tonuri de gri ar putea declanșa un Armaghedon Bitcoin

Efectele FTX Contagion nici măcar nu se opresc la cel mai mare produs Bitcoin instituțional de pe piață, Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). Ca urmare a falimentului schimbului de criptomonede al lui Sam Bankman-Fried, reducerea la NAV a fondului GBTC al Grayscale a scăzut la aproximativ -40%.

La sfârșitul anului 2020, GBTC se tranzacționa la o primă de +40%. Cu toate acestea, în ianuarie 2021, inversarea tendinței a avut loc atunci când fondul Bitcoin al lui Grayscale a fost tranzacționat cu reducere pentru prima dată. De atunci, GBTC a fost pe un alunecare descendent.

Printre cei mai mari proprietari ai GBTC se numără Cathie Wood's ARK Invest (0.85%), Horizon Kinetics (0.34%), Simplify Asset Management (0.06%) Systelligence (0.04%), Parkwood (0.04%), Emerald Mutual Fund (0.03%) și Rothschild Investment (0.01%), conform către CNN Business.

Doomsday pentru Bitcoin

Evenimentele recente au făcut ca Grayscale Bitcoin Trust să devină potențial cel mai mare risc pentru piața Bitcoin. Ca NewsBTC raportate, Genesis Global a trebuit să întrerupă toate retragerile pentru activitatea sa de creditare miercuri din cauza „turbulențelor fără precedent de pe piață”.

Acest lucru este îngrijorător pentru Grayscale Bitcoin Trust, deoarece Genesis Global a servit ca furnizor de lichiditate pentru trust. Compania-mamă a Genesis Global este Digital Currency Group (DCG). Aceasta, la rândul său, este și compania-mamă a Grayscale.

La scurt timp după anunțul Genesis, Digital Currency Group clarificat că problema nu ar avea niciun impact asupra propriei afaceri. DCG a declarat că Genesis nu este un furnizor de servicii „pentru niciun” produs Grayscale.

În plus, compania a afirmat că nu împrumută, împrumută sau gajă Bitcoin și că custodele său – Coinbase – are interdicție de a se implica în astfel de activități. În plus, sunt depuse rapoarte ale piețelor SEC și OTC și situații financiare auditate.

Produsele în tonuri de gri continuă să funcționeze ca de obicei, iar evenimentele recente nu au avut niciun impact asupra operațiunilor produselor.

Activele care stau la baza $GBTC și toate produsele Grayscale rămân în siguranță și securizate, păstrate în portofele separate în depozitare frigorifică profundă de către custodele nostru Coinbase .

Totuși, comunitatea se îndoiește. O dizolvare a GBTC ar putea însemna Armageddon pentru Bitcoin. Prăbușirea Terra Luna, pe de altă parte, ar fi fost distractiv.

Grayscale Bitcoin Trust deține în prezent 634,000 BTC. The Luna Pământului Fundația a lichidat „doar” 80,000 de Bitcoin și totuși a reușit să scadă prețul BTC de la 40,000 USD la 20,000 USD.

După cum a raportat Ryan Selkis, DCG se află într-o criză de lichiditate. „Se pare că activele lichide ale holdingului (DCG) sunt sub pasive. Drept urmare, se pare că DCG caută să strângă fonduri externe”. Cu toate acestea, acest tweet este acum eliminat.

Comunitatea Bitcoin cere acum dovada că Grayscale deține de fapt aproximativ 634,000 BTC în rezervă la Coinbase a lui Brian Armstrong. Cu toate acestea, nici Grayscale, nici Coinbase nu au arătat vreo reacție până acum.

Tot ceea ce este disponibil în prezent este un fișier CSV care este actualizat zilnic. După cum a explicat analistul Dylan LeClair, ar trebui să fie relativ fezabil să se producă o dovadă a rezervelor dacă toate BTC-urile sunt deținute la Coinbase.

Știe cineva adresele pentru 630k BTC în $ TCGA? Există vreo formă de dovadă a rezervelor și dacă nu, de ce?

Avem un registru public complet transparent, astfel încât să putem audita aceste lucruri.

Tot ce pot găsi este un fișier CSV care se actualizează zilnic. De ce să nu publici adresele?

- Dylan LeClair 🟠 (@DylanLeClair_) Noiembrie 17, 2022

Dar criticile se îndreaptă și către Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse din SUA. Dacă președintele Gary Gensler ar fi aprobat conversia GBTC într-un ETF, scenariul Armageddon nici nu ar exista.

În schimb, Gensler a preferat să respingă ETF-urile Bitcoin spot și să inunde piața cu BTC de hârtie. Fiasco-ul FTX poate contribui, de asemenea, la lipsa aprobării pentru un ETF spot în viitorul apropiat.

Între timp, Chris Burniske, partener la Placeholder și fost șef cripto la ARKinvest, a scris pe Twitter că temerile legate de desfacerea GBTC și ETHE sunt nefondate, un exemplu de isterie.

El l-a retweit pe Bob Loukas care scris că încrederea nu va dispărea deoarece este o mașină de imprimat bani.

Ei generează taxe de aproximativ 700 de milioane de dolari, iar investitorii nu o pot opri. […] Ei ar putea împrumuta miliarde din acest flux de numerar.

De asemenea, nu ucizi gâsca pentru a salva Genesis. Sunt cu pereți de foc.

La momentul presării, investitorii Bitcoin păreau să fie de acord cu Chris Burniske. BTC rămâne într-un mod de așteptare și de a vedea.