Primul ETF Gold-Bitcoin lansat în UE pe SIX Exchange; Coinbase și JP Morgan acționează în calitate de custode

După cum sa raportat de către Financial Times, ByteTree Asset Management intenționează să lanseze un ETF complet nou, bazat pe o combinație a două active populare refugiu sigur, aur și Bitcoin. Noul produs, 21Shares ByteTree BOLD ETP, va fi listat sub simbolul BOLD.

În timp ce fanii lor sunt adesea în dezacord între ei în ceea ce privește alegerea lor, CIO al ByteTree Asset Management consideră că cei doi pot funcționa bine ca o investiție asociată. ETF-ul va fi listat pentru prima dată în Elveția la data de schimbul SIX iar, mai târziu, Germania va urma exemplul.

FT: Primul produs tranzacționat la bursă care combină aurul și bitcoin într-un singur fond urmează să debuteze miercuri. Se va lista la SIX Swiss Exchange și este de așteptat să urmeze o listare germană. https://t.co/eK7QJ33rIA

- Wu Blockchain (@WuBlockchain) Aprilie 27, 2022

„Fac Bitcoin acceptabil pentru a deține și a aduce aurul în secolul 21”

Charlie Morris, șeful de investiții la compania menționată mai sus care lansează ETF-ul, a declarat că prin lansarea acestui produs la bursa SIX, fac din Bitcoin „un activ acceptabil de deținut și aduc aur în secolul 21”. Până în 2015, Morris a lucrat pentru HSBC ca șef al randamentului absolut și a gestionat un portofoliu de peste 3 miliarde de dolari.

Deși ETP-urile de aur și ETP-urile bazate pe Bitcoin la vedere pot fi investite liber separat în Europa, testarea backtesting a ETF-ului combinat de către ByteTree a arătat randamente îmbunătățite cu 7-8 puncte procentuale.

În plus, în perioada de testare, ETP-ul aur-BTC a arătat o volatilitate mai mică decât 8 din cele 10 cele mai mari acțiuni din SUA din 2017, cu singura excepție fiind Berkshire Hathaway și Johnson & Johnson de la Warren Buffett.

Coinbase și JP Morgan participând în calitate de custozi

Taxele percepute anual pentru noul ETP vor constitui 1.49%, o taxă mare pentru un ETP în general, dar nu atât de mare pentru un instrument de investiții bazat pe cripto. Această taxă ridicată se datorează dificultății de a alege un custode care ar fi dispus și să aibă resursele necesare pentru a lucra atât cu Bitcoin, cât și cu aurul fizic.

Astfel, ByteTree s-a aranjat cu Coinbase pentru a oferi servicii de custodie pentru Bitcoin și cu gigantul bancar JP Morgan să dețină aur fizic pentru ei.

Morris a declarat că aceasta ar fi pentru prima dată în istorie când un ETP va avea doi custozi separati și independenți.

Sceptici îndrăzneți vs suporteri

Tactica menționată mai sus de a amesteca aurul și Bitcoin în același portofoliu este similară cu cea împărtășită de miliardarul Ray Dalio, fondatorul Bridgewater Associates. Într-unul dintre interviurile sale, când a răspuns o întrebare despre care „ar pune sub pat pentru o zi ploioasă” – aur, USD sau Bitcoin – a recunoscut că ar fi un amestec de aur și BTC.

Potrivit FT, unii experți cred că noul produs pe bază de aur BTC ar fi cu greu un succes, deoarece poate exista o cerere scăzută pe piață. Printre ei se numără Kenneth Lamont de la Morningstar.

Todd Rosenbluth de la ETF Trends, dimpotrivă, consideră că BOLD ar putea avea succes pe piață, deoarece mulți investitori cumpără BTC ca alternativă la aur, așa că ar fi bine să existe un ETF care să combine ambele active.