Fed începe „stealth QE” – 5 lucruri de știut în Bitcoin săptămâna aceasta

Bitcoin (BTC) începe o nouă săptămână cu o creștere optimistă de peste 22,000 de dolari, deoarece Rezerva Federală injectează lichidități în economia Statelor Unite.

Într-o mișcare care poate rivaliza cu orice revenire clasică a Bitcoin, BTC/USD a crescut cu 15% reducere totală la minimele de două luni observate pe 10 martie.

Volatilitatea – și cel puțin ușurarea temporară pentru tauri – se datorează tuturor evenimentelor din SUA după falimentul unei bănci și oprirea forțată a operațiunilor alteia.

Silicon Valley Bank și Signature Bank sunt cele mai recente victime într-un an brutal pentru instituțiile financiare sub creșterea ratelor dobânzilor Fed – va continua tendința?

În ciuda faptului că Signature este axat pe cripto și este o rampă majoră de acces de la fiat, piețele cripto nu au văzut până acum niciun motiv să abandoneze optimismul în perspectiva ca Fed să furnizeze bani proaspeți.

Cu toate acestea, nu toată lumea consideră că aceasta constituie un „pivot” asupra creșterii ratei dobânzii sau a politicii generale.

Pe măsură ce praful continuă să se așeze și știrile inund de la evenimentele în curs, Cointelegraph defalcă principalii factori care au determinat prețul BTC pe termen scurt.

Fed salvează deponenții de la Silicon Valley Bank

povestea momentului este, desigur, consecința eșuării Silicon Valley Bank (SVB) la sfârșitul săptămânii trecute.

Înghițind sute de miliarde de dolari în depozite, SVB a fost forțată să suporte o pierdere uriașă de 1.8 miliarde de dolari datorită parcării fondurilor de consum în titluri garantate cu ipoteci, al căror preț a avut de suferit și datorită creșterilor ratelor dobânzilor Fed.

Un efect de bulgăre de zăpadă a început curând, deoarece deponenții au devenit atenți că ceva ar putea fi în neregulă în ceea ce privește lichiditatea. Toată lumea a încercat să se retragă de la SVB dintr-o dată, iar fondurile au fost indisponibile, ceea ce a necesitat vânzarea activelor cu pierdere și o rundă de finanțare de urgență, care în cele din urmă a eșuat.

Rezultatul a venit sub forma intervenției Fed pentru a susține banii deponenților. Pe 12 martie, ea a anunțat „Programul de finanțare pe termen bancar” (BTFP).

„Deponenții vor avea acces la toți banii lor începând de luni, 13 martie”, se însoțește declarație comună de la Departamentul Trezoreriei, Fed Board și Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) au confirmat.

„Nici o pierdere asociată rezoluției Silicon Valley Bank nu va fi suportată de contribuabil.”

@ rezervare federală @USTreasury @FDICgov emite o declarație privind acțiunile de protejare a economiei SUA prin consolidarea încrederii publicului în sistemul nostru bancar, asigurându-se că economiile deponenților rămân în siguranță: https://t.co/YISeTdFPrO

- Rezerva Federală (@federalreserve) Martie 12, 2023

După cum s-au grăbit să sublinieze comentatorii pieței, decizia marchează efectiv o revenire la injecțiile de lichiditate ale Fed – relaxarea cantitativă (QE) – în timp ce înainte, lichiditatea era retrasă din economia SUA.

Activele de risc au crescut instantaneu la știri, deoarece creșterea lichidității crește în cele din urmă apetitul investitorilor pentru risc.

Crypto nu a făcut excepție, în ciuda faptului că autoritățile americane au anunțat închidere bruscă a Signature Bank într-o mișcare despre care unii susțin că a fost o încercare directă de a opri piețele cripto să valorifice consecințele SVB.

„De asemenea, anunțăm o excepție similară de risc sistemic pentru Signature Bank, New York, New York, care a fost închisă astăzi de către autoritatea sa de navlosire de stat. Toți deponenții acestei instituții vor fi întregi. Ca și în cazul rezoluției Silicon Valley Bank, nicio pierdere nu va fi suportată de contribuabil”, se arată în aceeași declarație comună.

Reacționând la crearea BTFP, popularul comentator Tedtalksmacro descris este o formă de „QE stealth”.

„Relaxarea cantitativă neoficială începe luni. Este atât de optimist”, o parte din postările ulterioare pe Twitter adăugat.

„TL;DR Bilanțul Fed se va extinde și asta va crește lichiditatea USD.”

Ca Cointelegraph raportate, cripto în ansamblu este foarte sensibil la tendințele de lichiditate ale băncilor centrale – și nu doar la cele din SUA

Printre cei care subliniază acest lucru se numără Arthur Hayes, fost CEO al bursei de derivate BitMEX, care într-o postare pe blog la începutul anului precizat modul în care condițiile de lichiditate în schimbare ar avea probabil impact asupra performanței Bitcoin și altcoin.

Acum, el a fost evident optimist.

„Pregătește-te pentru o creștere a activelor de risc. Imprimanta cu bani GO BRRR!!!” el a spus Adepți Twitter despre BTFP într-una dintre mai multe postări de pe 12 martie.

Se adună speculații cu privire la „pivotul” dobânzii Fed

Odată cu revenirea lichidității pe piață, nu doar cripto se întreba despre soarta politicii de înăsprire cantitativă a Fed (QT) în vigoare în ultimele 18 luni.

Speculațiile au fost răspândite în ziua în care decizia din această lună privind ajustările ratei dobânzii ar putea duce fie la o reducere, fie ca Fed să lase rata actuală neschimbată.

Anterior, piețele au oscilat între o creștere de 0.25% și 0.5% față de rata de referință la reuniunea din 22 martie a Comitetului Federal pentru Piața Deschisă (FOMC).

„În lumina stresului din sistemul bancar, nu ne mai așteptăm ca FOMC să crească ratele la următoarea sa întâlnire din 22 martie”, a scris economistul Goldman Sachs, Jan Hatzius, într-o notă din 12 martie. citat de CNBC și alții.

David Ingles, redactor-șef de piețe la Bloomberg TV, interpretat comentariile în timp ce Goldman consideră CPI un „non-eveniment”.

Contribuitorul Cointelegraph, Michaël van de Poppe, fondatorul și CEO-ul firmei de tranzacționare Eight, a privit mai aproape de casă, menționând că săptămâna viitoare va produce un alt catalizator al prețurilor sub forma indicelui prețurilor de consum din februarie (IPC) date despre inflație.

„„QE” și „Bailout” pentru bănci, ceea ce înseamnă ușurare temporară + potențial IPC bun și nu mai multe creșteri ale ratelor (sau 25 bps) sunt combustibil”, el scris ca parte a comentariilor Twitter pe 13 martie.

„Piețele așteaptă acum ca CPI să dea undă verde”, contul popular de tranzacționare și analiză Daan Crypto Trades a continuat.

„Dacă CPI-ul va intra în vigoare, vom vedea un oarecare haos, deoarece practic am avea un IPC în creștere + Easing Fed. Dacă IPC este sub estimări, nu văd un motiv pentru care piața să se abțină.”

Mai precaut a fost Alasdair Macleod, care, în lumina deciziei BTFP, a avertizat împotriva presupunerii că Fed a abandonat definitiv QT.

„Reacția inițială a pieței la criza bancară se bazează pe un pivot perceput al Fed. Dar aceasta ar putea fi o greșeală”, el tweeter.

„Indiferent de politica monetară a Fed, contractarea creditelor bancare obligă la creșterea prețului împrumuturilor, dacă puteți obține unul. Monitorizați piețele monetare!”

Potrivit grupului CME Instrumentul FedWatch, așteptările generale au favorizat în continuare o creștere suplimentară, mai degrabă decât o stagnare a ratei de referință pe 22 martie. Cu toate acestea, 0.5% a fost în afara mesei.

Prețul BTC crește la 22.7 mii USD într-o revenire fulgerătoare

Cu asta, Bitcoin a fost într-o dispoziție clar optimistă în timpul sesiunii de tranzacționare din Asia din 13 martie.

Înainte de deschiderea Wall Street, BTC/USD s-a tranzacționat la aproximativ 22,100 USD la momentul redactării acestui articol, atinsând maximele locale de 22,775 USD pe Bitstamp, conform datelor de la Cointelegraph Markets Pro și TradingView.

Cea mai mare parte a redresării de la minimele din 10 martie, sub 20,000 de dolari, a venit în urma anunțului de lichiditate al Fed, dar acest lucru a șters totuși pe deplin orice urmă a imploziei SVB.

„Bitcoinul s-a recuperat din cel mai mare prăbușire bancar din SUA din 2008... în doar 3 zile”, comentatorul popular Bitcoin Archive rezumate.

În rândul comercianților, țintele au rămas variate, deoarece volatilitatea a continuat să se miște BTC/USD în sus și în jos înainte de deschidere.

Van de Poppe a susținut că 21,300 de dolari trebuie să dețină pentru a facilita o tranzacție lungă, aceasta ajungând totuși la 23,700 de dolari.

„Lichiditatea de 22.7 mii pare pregătită pentru a fi luată”, coleg comerciant Crypto Chase a continuat.

„Pentru orice lungă locală, opririle sub 21K ar trebui să fie sigure IMO. În spate, acolo, acolo nu ar avea prea mult sens pentru mine dacă asta va continua să se rupă.

Între timp, comerciant cu normă întreagă Jackis notat minimul de săptămâna trecută s-a egalat exact cu nivelul de retragere Fibonacci de 0.618 față de maximele din 2023 de peste 25,000 USD.

„Nu este surprinzător că vom beneficia de asistență lunară majoră”, Credible Crypto adăugat despre comportamentul actual al prețurilor pe intervale de timp de 4 ore.

Închiderea săptămânală a Bitcoin a fost astfel mult mai mare decât se aștepta, la peste 22,000 USD. Pentru traderul și analistul Rekt Capital, acest lucru „probabil” a adus plăți pentru modelul dublu de top urs, care se desfășura anterior în intervale de timp săptămânale.

„Închiderea săptămânală peste 21770 USD invalidează probabil Double Top”, parte dintr-un tweet din 12 martie citit.

Cu toate acestea, analize ulterioare au indicat aprilie ca cel mai apropiat punct în care Bitcoin ar putea începe să efectueze o schimbare de tendință pe termen mai lung.

„Reacție BTC grozavă de la ~ 20000 USD, intervalul scăzut al acestui interval macro”, Rekt Capital scris.

„Atâta timp cât aproximativ 20000 USD se mențin, BTC USD are șansa de a contesta din nou tendința de scădere macro în săptămânile următoare Cel mai devreme în aprilie.”

USDC caută să recâștige 1 USD

În ceea ce i-ar putea face pe investitori să răsufle uşurat în această săptămână, o victimă criptografică timpurie a imploziei SVB a revenit pe 13 martie.

Moneda USD (USDC), a doua cea mai mare monedă stabilă după capitalizarea pieței, și-a recăpătat practic punctul de fixare a dolarului american la momentul redactării acestui articol.

După ce a scăzut anterior cu 20%, USDC s-a tranzacționat la 0.99 USD pe Bitstamp, deoarece asigurările emitentului Circle au ajutat la calmarea panicii existente.

Într-o Twitter thread pe 12 martie, CEO-ul Jeremy Allaire a confirmat că BNY Mellon și un nou partener bancar nenumit vor prelua locul de unde Signature și SVB, care și-au înghițit peste 3 miliarde de dolari din rezervele sale, au încetat brusc.

„Încrederea, siguranța și răscumpărarea 1:1 a tuturor USDC în circulație sunt de o importanță capitală pentru Circle, chiar și în fața contagiunii bancare care afectează piețele criptografice”, el adăugat într-un comunicat de presă, lăudând acțiunile Fed și ale parlamentarilor americani.

Între timp, cel mai mare schimb de schimb Coinbase din SUA confirmat că conversiile USDC vor începe pe 13 martie.

„În ciuda turbulențelor pe care le-am văzut recent în sectorul bancar tradițional, Coinbase continuă să funcționeze ca de obicei. La Coinbase, toate fondurile clienților continuă să fie sigure și accesibile, inclusiv conversiile USDC, care vor fi reluate luni”, a postat pe Twitter.

Alte monede stabile majore care au avut vin dezlipit în pas cu USDC a încercat, de asemenea, să-și recapete dolarul, cu Dai (DAI) la 0.989 USD și, respectiv, USDD (USDD) la 0.986 USD.

Având în vedere schimbările în monedele și băncile stabile, #Binance va converti restul de fonduri de 1 miliard USD din Inițiativa de recuperare a industriei din BUSD în cripto nativ, inclusiv #BTC, #BNB și ETH. Unele mișcări ale fondurilor vor avea loc în lanț. Transparenţă.

- CZ Binance (@cz_binance) Martie 13, 2023

Changpeng Zhao, CEO-ul celui mai mare schimb global de schimb Binance, a anunțat suplimentar conversia unora dintre propriile monede stabile, Binance USD (BUSD) în Bitcoin, Ether (ETH) și Binance Coinul său intern (BNB) ca parte a „Fondului de redresare a industriei” existent.

„Cu aproape 1 miliard USD neexploatat, aceasta înseamnă că piața va avea o presiune extremă de cumpărare în curând”, face parte dintr-o reacție a cercetătorului de date în lanț The Data Nerd citit.

Sentimentul revine pe măsură ce riscul de „strângere scurtă” crește

Reflectând măsura în care sentimentul pieței cripto rămâne extrem de sensibil la evenimentele macro, Indicele Crypto Fear & Greed a revenit la „frică” pentru prima dată în două luni pe 10 martie.

Related: Urmărește aceste 5 criptomonede pentru o potențială revenire a prețului săptămâna viitoare

Ultimele evenimente au înregistrat o schimbare dramatică, scorul indicelui mergând de la 33/100 la 49/100 – clasificat drept „neutru” – într-o singură zi.

Pe bursele de instrumente derivate, totuși, ușor rămâne. În weekend, ratele de finanțare au atins cel mai scăzut nivel de după imploziei FTX din noiembrie 2022, date de la firma de analiză în lanț nod de sticlă spectacole.

„Lungurile sunt plătite pentru a fi lungi”, Tedtalksmacro rezumate.

Ratele de finanțare prea negative au capacitate pentru a declanșa o „strângere scurtă” – un eveniment în care scurt-urile sunt lichidate în masă într-un efect de domino asemănător cu cascada, deoarece majoritatea pieței se așteaptă ca prețul să continue să scadă.

Lichidările scurte cross-cripto au totalizat deja peste 150 de milioane de dolari numai pe 12 martie, conform datelor de la monedă de sticlă, cu suma de 13 martie la 39 de milioane de dolari.

Părerile, gândurile și opiniile exprimate aici sunt singure ale autorilor și nu reflectă sau reprezintă neapărat opiniile și opiniile lui Cointelegraph.