Chiar în noiembrie anul trecut, președintele cripto-nebun din El Salvador a fost Nayib Bukele legănându-se la o conferință Bitcoin la megahit-ul AC/DC „You Shook Me All Night Long”, în timp ce a anunțat o nouă „obligăție vulcanică” – primul produs de datorie suverană în criptomonede din lume și încă un pas în planul său de a crea o întreagă națiune cripto-grea.
Acum tempo-ul pare mai puțin optimist.
Bukele se află în conflict cu creditorii internaționali și agențiile de rating, care au avertizat de luni de zile că strategia sa de cripto ar putea prezenta riscuri economice și ar putea crește costurile de împrumut ale țării. De asemenea, se confruntă cu un scepticism profund în rândul instituțiilor financiare.
Aceste îndoieli nu au părut să se atenueze pe măsură ce Bukele încearcă să desfășoare legătura vulcanului – numită așa pentru un plan de a cheltui jumătate din veniturile obligațiunii pe un nou „oraș bitcoin” la poalele vulcanului Conchagua din El Salvador; cealaltă jumătate ar fi investită în bitcoin.
Obligațiunea pe 10 ani și de un miliard de dolari ar plăti o dobândă anuală de 1%, profiturile revenind investitorilor după o perioadă de blocare de cinci ani.
Dar investitorii instituționali sunt sceptici.
„Când ideea a apărut pentru prima dată, am crezut că este destul de exagerat”, a declarat Kevin Daly, manager de portofoliu la Aberdeen Standard Investments din Londra. Avere miercuri. „Nu este ceva ce investitorii instituționali ar lua în considerare nici măcar să atingă.”
Preocupările au crescut după ce oficialii salvadoreni au părut neclare cu privire la detaliile obligațiunii.
„Cel puțin surprinzător”
Într-o întâlnire la Paris la începutul acestei luni, ministrul de finanțe din El Salvador, Alejandro Zelaya, le-a spus investitorilor instituționali, inclusiv Abrdn, că obligațiunea a atras „cererea a fost de 1.5 miliarde de dolari”, spune Daly, adăugând: „A fost cel puțin surprinzător”.
Dar cifra reală ar putea fi mult mai mică. Într-un interviu cu Financial Times activat Miercuri, Paolo Ardoino, director de tehnologie la Bitfinex, care se preconizează a fi platforma tehnologică pentru obligațiunea vulcanului, a declarat că a primit „o jumătate de miliard de dolari” în dobândă de la utilizatorii săi – aproximativ o treime din estimarea lui Zelaya, deși estimarea lui Ardoino. a fost doar de la clienții Bitfinex.
Cea mai mare îngrijorare în rândul investitorilor este ruptura aparentă a țării cu liderii internaționali. FMI l-a împins pe Bukele luni de zile să renunțe la utilizarea bitcoin ca mijloc de plată legal, spunând într-un raport din ianuarie că acesta „aduce riscuri mari pentru integritatea financiară și a pieței, stabilitatea financiară și protecția consumatorilor”.
Daly spune că există neliniște printre creditorii țării; Euroobligațiunile de 800 de milioane de dolari ale El Salvador ajung la scadență în ianuarie anul viitor.
„Piața spune, în principiu, „sunteți în mare risc de neplată”, spune el. „Este ceva despre care toată lumea vorbește.”
Remiteri scumpe
Asta nu a fost menit să fie. Printre principalele motivații ale lui Bukele în declararea bitcoin ca mijloc legal de plată a fost aceea de a face transferurile transfrontaliere de bani mai simple și mai ieftine. Acest lucru este crucial pentru El Salvador, aproximativ 24% din PIB-ul căruia este făcut din remitențe de la rudele care lucrează în străinătate. Un raport al Băncii Mondiale a estimat anul trecut că salvadorenii pierd aproximativ 7.88% a remitențelor lor din SUA pur și simplu prin utilizarea unor servicii precum Western Union.
La o lună de la începutul licitației bitcoin, în septembrie anul trecut, Bukele a postat pe Twitter cei trei milioane de salvadoreni – aproximativ jumătate din țară – foloseau acum portofelul național cripto Chivo, retrăgându-l în numerar de la bancomate speciale.
Site-ul lui Chivo spune le permite oamenilor să „economisească milioane de dolari în remitențe” folosind bitcoin și că investitorii străini care cumpără bitcoin pot stimula economia țării. Nu există intermediari, nu există comisioane.”
Această poveste a fost inițial prezentată pe Fortune.com
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/el-salvador-bitcoin-bonds-not-142527190.html