Bitcoin

DXY revine la suport major, reducând șansa Bitcoin de a sparge rezistența de 17.2K USD

12/03/2022
Știri Bitcoin Ethereum

Pe 2 decembrie, indicele dolarului american (DXY), un indice care măsoară puterea dolarului în raport cu un coș de valute străine de top, a atins 104.40, care a fost cel mai scăzut nivel înregistrat în ultimele 5 luni. 

Pentru a recapitula, ponderea dolarului american față de coșul de valute străine de top a crescut cu 19.6% în 2022 până la sfârșitul lunii septembrie, în timp ce investitorii căutau protecție împotriva impactului unei rezerve federale solicite și, mai recent, a costurilor în creștere cu energie și a efectului inflației ridicate. .

Retragerea dolarului american ar fi putut fi o corecție intermediară pentru a neutraliza starea de „supracumpărare”, deoarece vârful de 114.60 a fost cel mai înalt nivel din ultimii 20 de ani. Totuși, corelația sa inversă cu Bitcoin (BTC) rămâne puternică, după cum a subliniat analistul Thecryer pe Twitter:

Observați cum DXY intraday a revenit la 105.50 de la nivelul minim de 104.40 când Bitcoin s-a confruntat cu o prăbușire rapidă de 230 USD la 16,790 USD. Astfel de mișcări întăresc modul în care performanța criptomonedelor rămâne codependentă de piețele tradiționale.

Pasionatul de Bitcoin, Aldo Apache, a observat că „divergența optimistă la suport” DXY a avut loc în timp ce indicele bursier S&P 500 se lupta cu un nivel vital de rezistență.

Potrivit analistului, impactul net pentru Bitcoin este negativ dacă traiectoria așteptată se confirmă cu dolarul american câștigând putere față de principalele valute fiat, iar piața de valori se confruntă cu un alt picior în jos.

Imagine

Valorile în lanț prezintă, de asemenea, o imagine potențial de urs, deoarece minerii Bitcoin, se tem că vor intra într-un noul val de capitulare, au crescut vânzările de rezerve BTC. De exemplu, rata record de hash și costurile crescute ale energiei au redus drastic profitabilitatea minerilor.

Fluxul de miner al Glassnode multiplu, care măsoară Ieșiri de BTC din portofelele de mineri comparativ cu media lor mobilă pe un an, este acum cel mai ridicat din ultimele șase luni.

Să ne uităm la valorile instrumentelor derivate pentru a înțelege mai bine cum sunt poziționați comercianții profesioniști în condițiile actuale de piață.

Marja long-urilor Bitcoin înregistrează o reducere drastică

Piețele în marjă oferă o perspectivă asupra modului în care sunt poziționați comercianții profesioniști, deoarece le permite investitorilor să împrumute criptomonede pentru a-și valorifica pozițiile.

De exemplu, se poate crește expunerea prin împrumut de monede stabile pentru a cumpăra Bitcoin. Pe de altă parte, împrumutații Bitcoin nu pot decât să scurteze criptomoneda, deoarece pariază pe scăderea prețului acesteia. Spre deosebire de contracte futures, echilibrul dintre marje lungi și scurte nu este întotdeauna egal.

Raportul de creditare în marjă OKX stablecoin/BTC. Sursa: OKX

Graficul de mai sus arată că rata de împrumut în marjă a comercianților OKX a scăzut ferm de la 27 noiembrie până la 30 noiembrie, semnalând că comercianții profesioniști și-au scăzut long-urile de levier în timpul scăderii la 16,000 USD.

Mai important, câștigul ulterior de 1,250 USD care a condus Bitcoin la 17,250 USD pe 30 noiembrie nu a fost suficient pentru a insufla încredere cumpărătorilor de Bitcoin care folosesc împrumuturile de monede stabile. Totuși, în prezent, la 23, metrica favorizează împrumutul de monede stabile cu o marjă largă - indicând că cei scurti nu sunt încrezători în construirea de poziții cu efect de pârghie.

Related: Minerii criptografici din Rusia valorifică piața ursă prin tezaurizarea dispozitivelor ASIC

Comercianții cu opțiuni rămân adverse la risc

Comercianții ar trebui să analizeze piețele de opțiuni pentru a înțelege dacă Bitcoin va sparge cu succes rezistența de 17,250 USD. Deformarea delta de 25% este un semn grăitor ori de câte ori birourile de arbitraj și creatorii de piață fac supraîncărcare pentru protecție în sens invers sau negativ.

Indicatorul compară opțiuni similare call (cumpărare) și put (vânzare) și va deveni pozitiv atunci când frica este predominantă, deoarece prima de protecție a opțiunilor de vânzare este mai mare decât opțiunile de cumpărare cu risc.

Pe scurt, valoarea declinului se va deplasa peste 10% dacă comercianții se tem de o prăbușire a prețului Bitcoin. Pe de altă parte, entuziasmul generalizat reflectă o declinare negativă de 10%.

Opțiuni Bitcoin pe 60 de zile 25% delta skew: Sursa: Laevitas

După cum este afișat mai sus, diferența de 25% a scăzut între 21 noiembrie și 30 noiembrie, ceea ce indică faptul că comercianții de opțiuni și-au redus pariurile de reduceri neașteptate de preț. Cu toate acestea, tendința s-a inversat la 1 decembrie după ce rezistența de 17,250 USD s-a dovedit mai puternică decât se aștepta.

În prezent, la 18%, deformarea deltei semnalează că investitorii sunt încă fricoși și reflectă o lipsă de interes din partea balenelor și a creatorilor de piață pentru a oferi protecție împotriva dezavantajelor.

În consecință, comercianții profesioniști nu sunt încrezători că Bitcoin va recupera 18,000 USD în curând, ceea ce poate fi explicat prin corelația ridicată cu piețele tradiționale.

Până când indicele DXY stabilește o direcție mai precisă și S&P 500 arată putere la 4,000, tendința favorizează urșii Bitcoin.