Criptomonede împotriva „hoțului tăcut”. Poate Bitcoin să protejeze capitalul de inflație?

Lumea devine din ce în ce mai volatilă și mai incertă. Afirmația că „inflația este hoțul tăcut” devine din ce în ce mai puțin relevantă. În 2021, inflația s-a transformat într-un tâlhar destul de zgomotos și nerăbdător. Acum, inflația este la cel mai mare nivel din ultimii patruzeci de ani, depășind deja 5% în Europa și ajungând la 7.5% în Statele Unite. Conflictul dintre Rusia și Ucraina afectează futures pentru aur, grâu, petrol, paladiu și alte mărfuri. Inflația ridicată din SUA și Europa a devenit deja o amenințare reală pentru capitalul a zeci de mii de investitori privați din întreaga lume.

Săptămâna trecută, la reuniunea Comitetului Federal pentru Piața Deschisă (FOMC), președintele Rezervei Federale, Jerome Powell, a spus că va recomanda o creștere prudentă a ratelor dobânzilor. În același timp, Powell a menționat că se așteaptă ca criza din Europa de Est nu doar să aibă ca rezultat creșterea prețurilor la petrol, gaze și alte mărfuri, dar și să stimuleze inflația. De asemenea, Powell și-a reafirmat în mod explicit hotărârea de a crește rata cât de mare este necesar, chiar dacă aceasta va provoca o recesiune.

Crypto la salvare

Mulți investitori caută modalități de a-și proteja economiile de inflație folosind criptomonede.

Chad Steinglass, șeful de tranzacționare la CrossTower, este sceptic cu privire la criptomonede ca un activ defensiv. Steinglass a comentat pentru Cointelegraph:

„Este important să ne amintim că cripto este încă un activ tânăr și se tranzacționează mai mult ca un activ speculativ decât unul defensiv.”

Într-adevăr, criptomonedele diferă de monedele fiat prin volatilitatea lor. Chiar și cele mai stabile criptomonede, Bitcoin (BTC) și Ether (ETH), care prezintă un mare interes pentru investitorii instituționali, pot crește și scădea cu zeci de procente într-o zi.

Desigur, există mai multe cazuri de utilizare pentru Bitcoin în fiecare zi și funcționează deja ca un strat de bază pentru sistemul financiar alternativ în curs de dezvoltare. Pe termen lung, se va dezvolta această tendință care nu numai că va crește prețul Bitcoin, dar va duce și la o scădere treptată a volatilității acestuia.

Pentru a proteja banii de inflație, investitorii cumpără aur, numerar sau imobile. Vorbind cu Cointelegraph, Paolo Ardoino, director de tehnologie la schimbul cripto Bitfinex, a comparat Bitcoin cu aur:

„Crypto și Bitcoin, în special, au proprietăți unice și sunt o formă de aur digital. În special, s-a dovedit că funcționează bine atunci când banii sunt degradați prin metodele de stimulare a băncii centrale. Aceasta, desigur, este una dintre intențiile originale ale Bitcoin - de a proteja oamenii chiar de acest fenomen.”

Jeff Mei, director de strategie globală la platforma de active digitale Huobi Global, împărtășește și el această opinie. Mei a spus că Bitcoin este o mare acoperire împotriva inflației, deoarece există doar 21 de milioane de Bitcoin disponibile odată ce sunt extrași cu toții.

Derivate sau nu

Investitorii folosesc adesea instrumente derivate pe piețele financiare tradiționale pentru a proteja economiile de inflație. Rachel Lin, co-fondatorul și directorul executiv al platformei de tranzacționare SynFutures, a declarat că, prin utilizarea unor instrumente derivate, cum ar fi dornici de futures Bitcoin, investitorii ar putea obține expunerea la BTC cu mult mai puțin capital și pot limita pierderile potențiale.

Dar, Ardoino nu recomandă investitorilor să folosească derivate cripto în acest scop. El crede că expunerea directă la Bitcoin, pe care el îl numește „regele cripto-ului”, este mai recomandabilă.

Pe lângă Bitcoin, Mei evidențiază Ether drept unul dintre cele mai stabile active digitale. El a opinat pentru Cointelegraph că concurenții Ethereum precum Polkadot (DOT), Terra (LUNA) și Solana (SOL) ar putea fi priviți și ca un depozit de valoare.

Lin a subliniat că, dacă investitorii caută pur și simplu o modalitate de a câștiga venit fix, ar putea să-și convertească fiat-ul în cripto și să-l depună pe unele dintre platformele mai mari de finanțare centralizată (CeFi) sau protocoale de finanțare descentralizată (DeFi). Potenţial, acest lucru are un randament mult mai mare decât depunerea de numerar într-o bancă.

Steinglass rămâne sceptic în ceea ce privește compararea criptomonedelor cu dolarul în situația actuală, acum când conflictul din Europa de Est a determinat creșterea valorii USD în comparație cu multe alte valute, în timp ce oamenii se luptă pentru stabilitate. Pentru moment, cererea de dolari a depășit teama de inflație. Steinglass a adăugat:

„Pe de o parte, criptomonedele sunt un element al unui sistem monetar alternativ și al unui depozit de valoare extrem de necesar, iar pe de altă parte, rămân un activ de risc într-o perioadă în care investitorii din întreaga lume au redus riscul.”

Este aurul răspunsul?

Niciunul dintre experții intervievați de Cointelegraph nu a menționat monedele stabile susținute cu aur, cum ar fi PAX Gold (PAXG) drept activul lor defensiv preferat. Din punct de vedere istoric, totuși, aurul a fost un instrument tradițional folosit pentru a proteja capitalul în perioadele de turbulențe financiare. Aurul crește constant în preț în timp. Pe tot parcursul anului 2021, prețul aurului s-a situat între 1,700 și 1,950 USD pe uncie. A crescut și mai mult la 2,050 de dolari uncia în 2022.

Investitorii instituționali au arătat un interes crescut pentru monedele stabile susținute cu aur, dar nu același lucru se poate spune despre generația mai tânără de investitori de retail. Poate că principala problemă cu monedele stabile susținute cu aur ca protecție împotriva inflației nu este tehnologia, ci ideologia. Pentru mulți oameni din criptomonede, atât monedele fiat, cât și activele precum aurul reprezintă valori vechi.

Este clar că în 2022 inflația va rămâne o amenințare pentru capitalul investitorilor, iar industria cripto nu a găsit încă răspunsul la întrebarea de a combate acest „hoț tăcut”.