Bitcoin (BTC) a depășit pentru scurt timp peste 24,000 USD pe 20 iulie, dar entuziasmul a durat la mai puțin de două ore după ce nivelul de rezistență s-a dovedit mai provocator decât se aștepta. Un aspect pozitiv este că maximul de 24,280 de dolari reprezintă o creștere de 28.5% față de cel mai mic din 13 iulie, la 18,900 de dolari.
Potrivit Yahoo Finance, pe 19 iulie, Bank of America a publicat cel mai recent sondaj al managerilor de fonduri, iar titlul era „Sunt atât de urcător, sunt optimist.” Raportul a citat pesimismul investitorilor, așteptările privind câștigurile slabe ale companiilor și alocările de capitaluri proprii fiind la cel mai scăzut nivel din septembrie 2008.
Avansul de 4.6% al indicelui compozit Nasdaq, intens în tehnologie, între 18 și 20 iulie a oferit, de asemenea, speranța necesară pentru ca taurinele să profite de viitoarea expirare a opțiunilor săptămânale din 22 iulie.
Tensiunile macroeconomice globale s-au atenuat pe 20 iulie, după ce președintele rus Vladimir Putin a confirmat planurile de restabilire a fluxului gazoductului Nord Stream după perioada actuală de întreținere. Cu toate acestea, în cursul ultimelor luni, datele arată că Germania a făcut-o redus dependența sa de gazul rusesc de la 55% la 35% din cererea sa.
Urșii și-au plasat pariurile la 21,000 USD sau mai puțin
Dobânda deschisă pentru expirarea opțiunilor din 22 iulie este de 540 de milioane de dolari, dar cifra reală va fi mai mică, deoarece urșii au fost prinși prin surprindere. Acești comercianți nu se așteptau la o creștere de 23% din 13 iulie până în Ju20, deoarece pariurile lor vizau 22,000 USD și mai puțin.
Raportul call-to-put de 1.09 arată echilibrul dintre dobânda deschisă de cumpărare (cumpărare) de 280 de milioane de dolari și opțiunile de vânzare (de vânzare) de 260 de milioane de dolari. În prezent, Bitcoin este aproape de 23,500 de dolari, ceea ce înseamnă că majoritatea pariurilor la urs vor deveni fără valoare.
Dacă prețul Bitcoin rămâne peste 22,000 USD la 8:00 am UTC pe 22 iulie, numai 30 milioane USD din aceste opțiuni de vânzare (put) vor fi disponibile. Această diferență se întâmplă deoarece dreptul de a vinde Bitcoin la 22,000 USD este inutil dacă BTC tranzacționează peste acel nivel la expirare.
Urșii urmăresc 24,000 de dolari pentru a-și asigura un profit de 235 de milioane de dolari
Mai jos sunt cele patru scenarii cele mai probabile bazate pe acțiunea curentă a prețului. Numărul de contracte de opțiuni disponibile pe 22 iulie pentru instrumentele call (bull) și put (bear) variază, în funcție de prețul de expirare. Dezechilibrul care favorizează fiecare parte constituie profitul teoretic:
- Între 20,000 și 21,000 de dolari: 900 de apeluri vs. 3,000 de apeluri. Rezultatul net favorizează instrumentele put (bear) cu 60 milioane USD.
- Între 21,000 și 22,000 de dolari: 2,400 de apeluri vs. 3,000 de apeluri. Rezultatul net este echilibrat între tauri și ursi.
- Între 22,000 și 24,000 de dolari: 6,600 de apeluri vs. 500 de apeluri. Rezultatul net favorizează instrumentele call (bull) cu 140 milioane USD.
- Între 24,000 și 26,000 de dolari: 9,400 de apeluri vs. 0 puneri. Bulls preia controlul total, profitând de 235 de milioane de dolari.
Această estimare brută ia în considerare opțiunile put utilizate în pariurile de urs și opțiunile call exclusiv în tranzacțiile neutre spre urcare. Chiar și așa, această simplificare excesivă nu ține cont de strategiile de investiții mai complexe.
De exemplu, un comerciant ar fi putut vinde o opțiune de vânzare, câștigând efectiv expunere pozitivă la Bitcoin peste un anumit preț, dar, din păcate, nu există o modalitate ușoară de a estima acest efect.
Urșii au până vineri să schimbe lucrurile
Urșii Bitcoin trebuie să facă presiuni asupra prețului sub 22,000 de dolari pe 22 iulie pentru a evita o pierdere de 140 de milioane de dolari. Pe de altă parte, cel mai bun scenariu al taurinelor necesită o ușoară împingere peste 24,000 USD pentru a-și maximiza câștigurile.
Urșii Bitcoin tocmai au avut poziții lungi cu efect de pârghie de 222 de milioane de dolari lichidate între 17 și 20 iulie, așa că ar trebui să aibă o marjă mai mică necesară pentru a crește prețul. Cu alte cuvinte, taurii au un avans pentru a susține BTC peste 22,000 USD înainte de expirarea opțiunilor din 22 iulie.
Opiniile și opiniile exprimate aici sunt doar cele ale autor și nu reflectă neapărat părerile lui Cointelegraph. Fiecare mișcare de investiții și tranzacționare implică risc. Ar trebui să efectuați propria cercetare atunci când luați o decizie.
Sursa: https://cointelegraph.com/news/bulls-or-bears-both-have-a-fair-chance-in-friday-s-bitcoin-options-expiry