În analiza în lanț de astăzi, BeInCrypto analizează mai mulți indicatori pe termen lung și scurt Bitcoin deținătorilor de a determina starea de sănătate a pieței actuale de criptomonede. Capitularea a două tipuri de deținători de BTC înseamnă că piața este puternic răcită, iar partea de jos este posibil să fi fost deja atinsă.
Deținătorii de BTC sunt împărțiți în două grupuri, separate printr-un prag oarecum arbitrar de 155 de zile. Utilizatorii care își păstrează monedele mai mult de 155 de zile sunt denumiți deținători pe termen lung (LTH). În schimb, utilizatorii care își păstrează monedele mai puțin de 155 de zile sunt deținători pe termen scurt (STH).
Piața criptomonedelor tinde să recompenseze acei participanți care își pot păstra activele pe termen lung. Istoria prețului BTC arată că o metodă eficientă de a evita local ridicat volatilitate este strategia HODL. Aceasta implică cumpărarea și păstrarea criptomonedelor pe termen lung, indiferent de prețul lor actual.
Prin urmare, monedele aflate în mâinile LTH tind să fie profitabile, depinzând mai puțin de fluctuațiile locale ale prețului BTC. Situația este diferită pentru STH, ale căror portofolii depind în mare măsură de tendințele pe termen scurt de pe piața criptomonedei.
Profiturile LTH sunt în scădere
Deși deținătorii pe termen lung tind să fie într-o formă mai bună decât deținătorii pe termen scurt, există condiții de piață în care monedele lor au, de asemenea, un profit redus sau se confruntă cu o pierdere. Acest lucru este bine ilustrat de o diagramă publicată în a raport recent de la Glassnode, care juxtapune SOPR lunar și anual pentru LTH.
Raportul de profit al producției cheltuite (SOPR) este calculat prin împărțirea valorii realizate (în USD) la valoarea la creare (USD) a producției cheltuite. Cu alte cuvinte, este un raport simplu între prețul de vânzare și prețul de cumpărare al monedelor.
Luând în considerare cele două medii mobile pentru perioadele lunare și anuale, piața poate fi împărțită în două perioade. Când profitabilitatea lunară depășește profitabilitatea anuală (portocaliu), piața intră într-o stare de supraîncălzire. Atunci LTH-urile cheltuiesc mai mult și obțin randamente din ce în ce mai mari. În schimb, atunci când profitabilitatea lunară este mai mică decât profitabilitatea anuală (roșu), aceasta sugerează că o piață urs extinsă este în desfășurare, iar profiturile LTH-urilor sunt în scădere sau au pierderi.
Este demn de remarcat faptul că actuala piață de urs continuă – conform graficului de mai sus – din iunie 2021. Deci, maximul istoric de 69,000 USD în noiembrie 2021 a fost atins în timpul pieței de urs – ținând cont de relația dintre Indicatori LTH SOPR.
Mai mult, perioada roșie a durat deja de aproape 400 de zile, ceea ce este aproape de piața urs 2018-2019. În plus, adâncimea scăderii mediei mobile pe 30 de zile LTH SOPR (roșu) se apropie din ce în ce mai mult de minimele din ianuarie 2019. De asemenea, graficul a scăzut cu mult sub minimele din martie-aprilie 2020.
Deținătorii pe termen lung – capitularea continuă
Un alt indicator al stării deținătorilor pe termen lung pare să confirme datele de mai sus. Cu Bitcoin scăzând sub 20,000 USD la mijlocul lunii iunie 2022, așa-numita capitulare LTH a fost atinsă. Înseamnă că prețul BTC a scăzut sub costurile deținătorilor pe termen lung (zona verde).
La începutul istoriei sale, Bitcoin a trecut prin 3 perioade în care LTH-urile au decis să-și vândă monedele sub costul de cumpărare. Acest lucru a avut loc în timpul minimelor tuturor celor trei piețe ursiste istorice: 2012, 2015 și 2018-2019. Dacă istoria este vreo indicație aici, sunt șanse ca zona de 20,000 de dolari să servească drept partea de jos a pieței de urs actuală.
Baza costului STH
Merită încă să aruncați o privire la unul dintre indicatorii pentru deținătorii de Bitcoin pe termen scurt. Pierderile lor, pe măsură ce au intrat pe piață în urmă cu câteva luni, sunt mult mai mari decât pierderile LTH.
Graficul de bază de cost pentru STH arată prețul lor realizat sau nivelul la care au cumpărat BTC în medie (roz). În prezent, se tranzacționează la aproximativ 28,000 USD. Cu cât baza costului STH este mai mică, cu atât presiunea de vânzare este mai mică pentru piață.
Zona de 28,000 USD, pe de altă parte, ar putea fi o zonă de rezistență puternică, deoarece mulți STH-uri vor decide să-și vândă monedele pentru a ajunge la rentabilitate. Mai mult, acest nivel rămâne în confluență cu zonele de rezistenţă tehnică în acest interval. În plus, decalajul CME declanșat de scăderile de la jumătatea lunii iunie rămâne în zona 27,600-28,600 USD.
Pentru cea mai recentă analiză Bitcoin (BTC) de la Be[in]Crypto, click aici.
Declinare a responsabilităţii
Toate informațiile conținute pe site-ul nostru web sunt publicate cu bună-credință și numai în scopuri generale. Orice acțiune pe care cititorul o ia asupra informațiilor găsite pe site-ul nostru este strict pe propria răspundere.
Sursa: https://beincrypto.com/btc-on-chain-analysis-long-term-holders-experience-capitulation/