Analiză BTC în lanț: 99% dintre deținătorii pe termen scurt raportează pierderi – Semnal optimist?

În analiza on-chain de astăzi, BeInCrypto analizează pozițiile deținătorilor pe termen scurt (STH) de Bitcoin. În mediul actual, 99% dintre noii participanți la piață se confruntă cu o pierdere.

Dintr-o perspectivă a psihologiei pieței, aceasta este o perspectivă extrem de ursoasă când aproape toți STH-urile își pierd fondurile. Cu toate acestea, datele în lanț arată că în trecut astfel de situații au indicat un minim pe termen scurt al prețului BTC, urmat de creșteri.

99% STH în pierdere

Oferta totală de profit deținută de deținătorii pe termen scurt este un indicator care împarte oferta totală de BTC în funcție de două criterii. Prima este diferența dintre prețul curent și prețul plătit. Dacă este pozitivă, poziția înregistrează un profit - dacă este negativă, înregistrează o pierdere.

Al doilea criteriu este tipul deținătorului poziției: pe termen lung sau scurt. Dacă fondurile sunt păstrate la o adresă mai mult de 155 de zile, acesta este un deținător pe termen lung (LTH). Dacă este mai puțin de 155 de zile, este deținătorul pe termen scurt (STH) care ne interesează.

Privind oferta totală de profit pentru STH în ultimii doi ani, vedem doar 3 perioade în care s-a apropiat de 0 (cercuri roșii). Prima a fost prăbușirea pieței criptomonedei declanșată de pandemia COVID-19 în martie 2020. Prețul BTC a atins apoi un minim la 3,782 USD. A doua a fost o corecție de 3 luni în mai-iulie 2021, când Bitcoin a atins un minim la 29,000 USD. A treia cea mai proasta perioadă pentru pozițiile STH este în curs de desfășurare.

În starea actuală a pieței, deoarece Bitcoin continuă să scadă sub suport la 40,000 USD, aproape 99% dintre STH-uri sunt în pierdere. Dacă STH-urile continuă să-și vândă BTC, o vor face cu o pierdere semnificativă. Acest comportament a fost istoric un indicator al unui minim pe termen scurt al prețului BTC și precede mișcări puternice în sus.

Un semnal de cumpărare?

Unii comentatori ai pieței criptomonede leagă, prin urmare, citirile din oferta STH în graficul profitului cu un semnal de cumpărare Bitcoin. Un exemplu este analistul @Kellykellam, care într-un recent tweet juxtapus acest indicator cu alte indicații fundamentale și în lanț:

„Știrile optimiste se adună, 40 deținând puternice, adopții de BTC guvernamentale multinaționale, oferta ilichide în creștere zilnică și încă o măsură onchain care urlă CUMPĂRĂ.”

Cu toate acestea, de la acel tweet, au existat știri descendente despre Banca Centrală a Rusiei care dorește să interzică criptomonedele, iar Bitcoin a pierdut suportul la 40,000 de dolari. Prin urmare, pentru a considera oferta extrem de scăzută de STH în profit ca un semnal de cumpărare, trebuie să ne uităm la un interval de timp mai mare.

Un alt utilizator de Twitter, @SwellCycle a postat un grafic pe termen lung al mediei pe 7 zile a aprovizionării STH în profit pentru întregul istoric al datelor în lanț pentru Bitcoin. Pe grafic, el a evidențiat prețul BTC în momentele în care oferta STH în profit a atins valori aproape de zero (săgeți negre).

Săgețile apar cel mai adesea în perioadele de piețe ursoase pe termen lung. Exemple sunt cele 6 săgeți din perioada 2014-2016 și cele 5 săgeți din perioada 2018-2019. Mai mult, deși sunt într-adevăr semnale pentru minimele pe termen scurt ale BTC, o mică reacție ascendentă a fost adesea urmată de scăderi suplimentare. Cu alte cuvinte, pe o piață de urs, oferta STH în profit revine în mod repetat în zona verde.

În ciuda acestui fapt, în unele situații de piață, pierderile extreme ale pozițiilor STH au fost într-adevăr un semnal bun de cumpărare. Cel mai adesea, au existat perioade de încheiere a unei piețe ursoase pe termen lung sau corecții bruște și adânci pe o piață bull.

Divergență optimistă în STH SOPR

Un indicator suplimentar care aruncă mai multă lumină asupra semnificației capitulării STH este Raportul de profit al producției cheltuite (SOPR). Raportul în sine este o relație simplă între valoarea realizată a BTC (prețul vândut) și valoarea la momentul creării (prețul plătit). Oferă o estimare dacă majoritatea participanților pe piață își vând BTC cu profit (valori peste 1) sau cu pierdere (valori sub 1).

SOPR pentru deținătorii pe termen scurt ia în considerare doar pozițiile mai mici de 155 de zile. Într-un alt grafic postat pe Twitter de @SwellCycle, vedem o comparație a comportamentului STH SOPR în vara anului 2021 și astăzi:

În ambele cazuri, vedem o divergență optimistă între media în creștere pe 12 ore a STH SOPR (săgeți negre) și prețul Bitcoin în scădere (diagrama neagră). Dacă se mențin asemănările fractale, ar trebui să ne așteptăm în continuare la o scădere a prețului BTC (ceea ce se întâmplă chiar acum) și la creșterea STH SOPR în viitorul apropiat.

Astfel, dacă scenariul se repetă, recenta vânzare a BTC ar putea fi urmată de o revenire puternică.

Pentru cea mai recentă analiză Bitcoin (BTC) a BeInCrypto, click aici.

Declinare a responsabilităţii

Toate informațiile conținute pe site-ul nostru web sunt publicate cu bună-credință și numai în scopuri generale. Orice acțiune pe care cititorul o ia asupra informațiilor găsite pe site-ul nostru este strict pe propria răspundere.