Să derulăm banda până la sfârșitul anului 2021 când Bitcoin (BTC) se tranzacționa aproape de 47,000 de dolari, care la acea vreme era cu 32% mai mică decât maximul istoric. În acea perioadă, indicele bursier Nasdaq, bogat în tehnologie, a deținut 15,650 de puncte, cu doar 3% sub cel mai înalt nivel înregistrat vreodată.
Comparând câștigul de 75% al Nasdaq-ului între 2021 și 2022 cu mișcarea pozitivă de 544% a Bitcoin, s-ar putea presupune că o eventuală corecție cauzată de tensiuni macroeconomice sau de o criză majoră, ar duce la un impact disproporționat de prețul Bitcoin decât acțiunile.
În cele din urmă, aceste „tensiuni și crize macroeconomice” au avut loc și prețul Bitcoin a scăzut cu încă 57% la 20,250 USD. Acest lucru nu ar trebui să fie o surpriză, având în vedere că Nasdaq-ul a scăzut cu 24.4% începând cu 2 septembrie. Investitorii trebuie, de asemenea, să ia în considerare faptul că volatilitatea istorică a indicelui de 120 de zile este anualizată cu 40%, față de 72% a Bitcoin, care este cu aproximativ 80% mai mare. .
Acesta este motivul principal pentru care investitorii ar trebui să reevalueze investiția în Bitcoin. Potențialul de risc-recompensă după ajustarea în scădere a activelor de risc lasă, probabil, mai multe avantaje pentru criptomonedă, luând în considerare trei factori: volatilitate mai mare în timpul unei recuperări moderate, oferte de acțiuni și rezistență la sancțiunile de reglementare.
Problema este că piața este acum o tendință de urs prelungită și nu există semne care să indice o redresare rapidă, deoarece inflația cu două cifre din multe țări continuă să preseze băncile centrale să susțină o poziție mai strictă. Observați mai jos cum s-au luptat atât Bitcoin, cât și Nasdaq pe tot parcursul anului 2022.
Consecința creșterii ratelor dobânzilor și a eliminării programelor de stabilizare a activelor datoriilor este un mediu asemănător recesiunii. Dacă se va realiza sau nu o aterizare uşoară este irelevant, deoarece niciun investitor sănătos nu va opta pentru sectoarele expuse creditului şi în creştere atunci când costul capitalului este în creştere, iar consumul se contractă.
Bitcoin poate zdrobi stocurile tehnologice chiar și în timpul recuperărilor moderate
Volatilitatea este de obicei interpretată ca negativă, având în vedere că mișcările de preț – fie în sus, fie în jos – sunt accelerate. Cu toate acestea, dacă investitorul se așteaptă la o anumită formă de redresare în următoarele 12 până la 36 de luni, nu există niciun motiv să credem că Bitcoin va rămâne sub presiune atât de mult timp.
Să presupunem un caz neutru, cum ar fi ca Bitcoin recuperează 25% din scăderea de 48,700 USD de la maximul istoric, în timp ce indicele Nasdaq, intens în tehnologie, nu numai că recuperează întreaga pierdere de 24.4% până în prezent în 2022, dar adaugă încă 40% câștiguri pe perioada respectivă de 1 până la 3 ani.
Acest scenariu ar aduce Bitcoin la 32,425 USD, încă cu 53% sub cel mai mare record din noiembrie 2021. Astfel, pentru cei care cumpără BTC pe 2 septembrie la 20,250 USD, acest număr ar reprezenta un profit de 60%.
Pe de altă parte, pe această piață neutră, Nasdaq-ul și-ar inversa pierderile și ar adăuga 40%, ajungând la 19,563 de puncte și însumând un profit de 64.4%. Pentru a fi clar: ar fi cu 21.6% mai mare decât maximul istoric actual.
Piețele Bull pot crea plafoane de preț pentru acțiuni
Primele 7 companii de pe Nasdaq sunt Apple, Microsoft, Amazon, Tesla, Google, Meta și Nvidia, toți giganți cunoscuți ai tehnologiei. Pe piețele bursiere, cifrele câștigurilor sunt cea mai critică măsură ce susține optimismul investitorilor, ceea ce înseamnă că profiturile mai mari pot fi fie redistribuite către acționari, utilizate pentru a răscumpăra acțiuni, fie reinvestite în afacere în sine.
Problema constă atunci când câștigurile cresc, companiile au stimulente enorme pentru a emite mai multe acțiuni, cunoscute altfel sub denumirea de oferte de continuare. Mai mult, o companie de tehnologie trebuie să achiziționeze constant concurenți de nișă emergente pentru a-și asigura poziția de lider. Astfel, piețele bull creează probleme proprii, deoarece evaluările devin prea bogate și răscumpărările au puțin sens.
Pentru Bitcoin, a avea mai mulți mineri, investitori sau infrastructură nu se traduce într-o ofertă mai mare deoarece programul de producție a fost stabilit din Ziua 1. Aprovizionarea este fixă indiferent de modul în care fluctuează prețul.
Bitcoin a fost conceput pentru a supraviețui reglementării și centralizării
Nvidia, un important producător de cipuri de computer și plăci grafice, a atins un minim de 68 de săptămâni pe 2 septembrie, după ce oficialii americani au impus o nouă cerință de licență pentru exporturile companiei de cipuri de inteligență artificială în China și Rusia. Între timp, la jumătatea anului 2021, China reprimate instalațiile miniere în regiune, determinând ca rata hash a Bitcoin să scadă cu 50% în 2 luni.
Principala diferență în ambele cazuri este ajustarea automată a dificultății Bitcoin, care reduce presiunea asupra minerilor atunci când există mai puțină activitate. În timp ce reglementările americane vor afecta probabil exporturile Nvidia, nimic nu oprește producătorul taiwanez de cipuri TSMC, Samsung sud-coreean sau Huawei chinez să crească și să exporte produse.
Bitcoin este un sistem de numerar electronic digital peer-to-peer, deci nu are nevoie de schimburi centralizate pentru a supraviețui. Dacă guvernele optează pentru interzicerea completă a tranzacționării cu criptomonede, asta ar sublinia doar importanța și puterea acestei rețele descentralizate. Mai multe țări au încercat să suprime circulația valutei străine, doar pentru a crea o piață umbră, cu facilitatorii acționând ca intermediari ilegali.
În cele 3 scenarii diferite, variind de la blocarea totală la o piață majoră generalizată, șansele favorizează Bitcoin față de acțiunile tehnologice la prețurile actuale. În consecință, ajustată pentru volatilitatea sa, recompensa de risc favorizează puternic criptomoneda.
Opiniile și opiniile exprimate aici sunt doar cele ale autor și nu reflectă neapărat părerile lui Cointelegraph. Fiecare mișcare de investiții și tranzacționare implică risc. Ar trebui să efectuați propria cercetare atunci când luați o decizie.
Sursa: https://cointelegraph.com/news/bitcoin-s-in-a-bear-market-but-there-are-plenty-of-good-reasons-to-keep-investing