Piața urs a Bitcoin este departe de a fi încheiată, dar datele indică o îmbunătățire a sentimentului investitorilor

A fost un an aproape fără precedent de extreme și evenimente de lebădă neagră pentru piața cripto, iar acum, când 2022 este pe cale să se încheie, analiștii reflectă asupra lecțiilor învățate și încearcă să identifice tendințele care ar putea indica o acțiune optimistă a prețurilor în 2023. . 

prăbușirea Terrei Lunei, Trei săgeți capitale și FTX creat o criză a creditelor, o reducere severă a intrărilor de capital și o amenințare sporită ca bursele centralizate majore suplimentare s-ar putea prăbuși.

În ciuda severității scăderii pieței, au apărut câteva aspecte pozitive. Datele arată că hodlers pe termen lung și portofelele de dimensiuni mai mici se acumulează în mod activ în această perioadă de volatilitate scăzută.

Să analizăm punctele de date pozitive și negative.

Lichiditatea scăzută și pierderile abundă

Când lichiditatea a pătruns pe piață în noiembrie 2021, Bitcoin (BTC) prețul a atins un maxim istoric, iar investitorii au realizat profituri de 455 de miliarde de dolari. Dimpotrivă, pe măsură ce lichiditatea s-a înăsprit în ceea ce mulți investitori sperau să fie cele mai negre zile ale pieței urs, pierderile realizate de 213 de miliarde de dolari au determinat investitorii să restituie 46.8% din profiturile maxime ale pieței. Mărimea profiturilor față de pierderile realizate este similară cu cea a pieței urs din 2018, când retragerea raportului din câștiguri a atins 47.9%.

În firul de mai jos, Cumberland, un important furnizor de lichidități în sectorul cripto, a evidențiat provocările de lichiditate cu care se confruntă piața:

Există o mulțime de surse de îngrijorare pentru participanții de pe piață – volumele și lichiditatea s-au secat și sunt, după diverse parametri, la minimele anului. Deși acesta ar putea fi un fenomen de vacanță, sentimentul este întunecat -

- Cumberland (@CumberlandSays) December 12, 2022

Potrivit lui Cumberland, lichiditatea limitată este rezultatul unor capitulări la scară largă, lăsând firmele falimentare fără monede rămase de vândut.

CoinSharesAnaliza fluxurilor săptămânale de fonduri a arătat, de asemenea, că volumele de tranzacționare au ajuns la un nou minim din doi ani de 677 milioane USD pentru săptămână. Volumele scăzute de tranzacționare sunt cuplate cu fondurile cripto care curg din activele digitale, împiedicând și mai mult potențialul de creștere.

Din punct de vedere istoric, schimburile centralizate (CEX) au fost o sursă pentru integrarea fiat, ceea ce ajută la aducerea mai multă capital în spațiul cripto-activelor. Din cauza preocupările de reglementare și temerile CEX, aducerea de noi fonduri a devenit o provocare.

În timp ce datele de mai sus sunt foarte bearish, piața are și câteva date care pot indica o inversare.

Apar îmbunătățiri minime ale sentimentului investitorilor

În timp ce comercianții sunt sperând o întâlnire pozitivă a Rezervei Federale care va inversa tendința de urs pe termen scurt, există puncte de date în lanț care arată sentimentul care face unele îmbunătățiri marginale.

CoinShares afirmă că, chiar și cu temerile CEX și cu volume mai mici, intrările se îmbunătățesc:

„Bitcoin a înregistrat intrări în valoare totală de 17 milioane de dolari, sentimentul s-a îmbunătățit constant de la mijlocul lunii noiembrie, de atunci intrări totalizând acum 108 milioane de dolari.”

Deși aceste cifre nu sunt inovatoare, volatilitatea scăzută a Bitcoin oferă investitorilor o oportunitate de a costa în medie în dolari și de a aștepta o potențială inversare a tendinței. Volatilitatea actuală se află la niveluri minime de mai mulți ani pentru Bitcoin, atingând cifrele observate ultima dată în octombrie 2020.

Scădele record ale volatilității sunt cuplate cu un nou maxim istoric în cohorta de hodlers Bitcoin pe termen lung. Chiar dacă prețul BTC rămâne într-o tendință descendentă, 72.3% din toată oferta de Bitcoin circulantă este acum în mâinile deținătorilor pe termen lung.

Glassnode observă că datele arată:

„Trendința ascendentă aproape liniară a acestei valori este o reflectare a acumulării grele de monede care a avut loc în iunie și iulie 2022, imediat după evenimentul de deleveraging inspirat de 3AC și de creditorii eșuați în spațiu.”

Adăugând la această perspectivă, fostul CEO al BitMEX, Arthur Hayes, consideră că Bitcoin a ajuns la fund după câteva falimentele au scos din spațiu entitățile iresponsabile.

În timp ce creșterea sentimentului și a fluxurilor de investitori instituționali nu este suficient de substanțială pentru a declanșa o inversare a tendinței, datele pozitive arată unele semne de redresare.