Bitcoin matur pentru un miting? Scădere rapidă a lichidității la schimb

În ciuda mișcării laterale actuale și a fulgerelor de slăbiciune, datele din lanț sugerează că Bitcoin s-ar putea recupera în zilele următoare. Creșterea celei mai valoroase monede din lume va fi determinată de mai mulți factori, inclusiv scăderea lichidității valutare și creșterea cererii instituționale.

Raportul stocurilor de lichide Bitcoin scade

Într-o post pe X, Ki Young Ju, fondatorul popularei platforme de analiză a criptomonedei CryptoQuant, a împărtășit date care indică faptul că Bitcoin Liquid Inventory Ratio a atins un minim istoric. Acest raport ia în considerare deținerile Bitcoin din toate bursele majore și Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). Măsoară cantitatea de BTC disponibilă pentru tranzacționare pe bursele de top. 

Când acest raport scade, adesea semnalează o schimbare crucială pe piața Bitcoin. În primul rând, arată că oferta de Bitcoin disponibilă pentru cumpărare pe burse este mult mai mică decât nivelurile istorice. Prin urmare, având în vedere cererea actuală, dezechilibrul rezultat poate declanșa volatilitatea prețurilor, deoarece cumpărătorii trebuie acum să concureze pentru un grup limitat de BTC disponibile.

Din punct de vedere istoric, perioadele de lichiditate de schimb scăzută pentru Bitcoin au coincis adesea cu creșterea prețurilor. Cu mai puține monede disponibile, fiecare comandă de cumpărare tinde să crească prețurile.

Creșterea ETF-urilor Spot Bitcoin

În timp ce raportul de inventar lichid Bitcoin scade, există o cerere în creștere pentru fonduri tranzacționate la bursă (ETF) Bitcoin la vedere în Statele Unite. Produsul derivat permite emitentului să bată acțiuni și să le vândă la burse instituțiilor și chiar comercianților cu amănuntul. Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse din Statele Unite (SEC) reglementează acest produs. 

O anumită sumă în BTC se întoarce la fiecare acțiune. Aceasta înseamnă că numărul de acțiuni bătute este direct proporțional cu Bitcoin-ul pe care emitentul îl poate achiziționa. Dacă oferta scade, prețurile trebuie să crească pentru a se potrivi cererii.

Deoarece deținătorii de ETF-uri Bitcoin spot sunt scutiți de problemele legate de securizarea cheilor private ale monedelor, investitorii, în special instituțiile, ar putea alege să dețină Bitcoin prin aceste ETF-uri în loc să-l păstreze pe burse. Acest lucru ar reduce și mai mult oferta de Bitcoin disponibilă pentru tranzacționare.

Dacă cererea actuală ridicată pentru Bitcoin persistă, împreună cu retragerile din burse către portofelele fără custodie și o potențială schimbare pentru identificarea ETF-urilor Bitcoin, s-ar putea să se producă o criză de aprovizionare. 

În special, lichiditatea bursei pare să scadă înaintea evenimentului de înjumătățire a Bitcoin de la mijlocul lui aprilie 2024. Cuplat cu optimismul că prețurile vor probabil, este foarte probabil ca prețurile BTC să găsească sprijin, erupând la noi niveluri în sesiunile următoare. 

Imagine caracteristică din Canva, diagramă din TradingView