Bitcoin ajunge la 40 USD, dar sunt taurii suficient de puternici pentru a câștiga expirarea opțiunilor de 735 milioane USD de vineri?

Bitcoin (BTC) a fost blocat într-un model de pană în scădere în ultimele două luni și în acest timp a testat suportul de 37,600 USD în mai multe cazuri. 

Adăugând la această acțiune de preț „bearish”, BTC a scăzut cu 16% până în prezent, ceea ce este în conformitate cu performanța Russell din anii 2000.

Adevăratul motor al acțiunii actuale a prețurilor Bitcoin este îngrijorarea investitorilor cu privire la înrăutățirea condițiilor macroeconomice. Investitorii profesioniști sunt îngrijorați de impactul politicilor economice înăsprite ale Rezervei Federale din SUA și, pe 3 mai, managerul miliardarului de fonduri speculate Paul Tudor Jones a spus că mediul pentru investitori este mai rău ca niciodată, deoarece autoritatea monetară crește ratele dobânzilor atunci când condițiile financiare se înrăutățesc deja.

Pe 4 mai, CNBC a raportat că Uniunea Europeană a implementat noi sancțiuni pentru a elimina treptat importurile de țiței rusești în termen de șase luni, iar președintele Comisiei Europene, Ursula von der Leyen, a declarat: „Aceasta va fi o interdicție completă a importurilor pentru toate petrolul, transportul maritim și conductele rusești. brut și rafinat.”

Din aceste motive, comercianții sunt din ce în ce mai îngrijorați de impactul potențial al unei crize macroeconomice globale asupra piețelor criptomonedelor. Dacă economiile globale intră într-o recesiune, investitorii vor căuta protecție îndepărtându-se de clasele de active cu risc, cum ar fi Bitcoin.

Bulls nu se așteptau la prețuri sub 40,000 de dolari

Dobânda deschisă pentru opțiunile care expiră pe 6 mai în Bitcoin este de 735 de milioane de dolari, dar cifra reală va fi mai mică, deoarece taurii au fost prinși prin surprindere, deoarece BTC s-a mutat sub 40,000 de dolari.

Raportul call-to-put de 1.22 reflectă dobânda deschisă de call (cumpărare) de 405 milioane USD față de opțiunile put (vânzare) de 330 milioane USD. Cu toate acestea, deoarece Bitcoin se apropie de 39,000 USD, 89% dintre pariurile optimiste vor deveni probabil lipsite de valoare.

Între timp, dacă prețul Bitcoin rămâne sub 39,000 de dolari pe 6 mai, urșii vor avea la dispoziție aceste opțiuni de vânzare (de vânzare) în valoare de 100 de milioane de dolari. Această diferență se întâmplă deoarece nu are niciun folos dreptul de a vinde Bitcoin la 36,000 USD dacă se tranzacționează peste acel nivel la expirare.

Related: Prețul BTC câștigă 4% înainte de Fed, deoarece MicroStrategy promite că va proteja Bitcoin de prăbușirea de 21 USD

Urșii își pot asigura un profit de 145 de milioane de dolari vineri

Mai jos sunt cele patru scenarii cele mai probabile bazate pe acțiunea curentă a prețului. Numărul de contracte de opțiuni disponibile pe 6 mai pentru instrumentele call (cumpărare) și put (vânzare) variază, în funcție de prețul de expirare. Dezechilibrul care favorizează fiecare parte constituie profitul teoretic:

• Între 37,000 și 39,000 de dolari: 500 de apeluri (cumpărare) vs. 4,300 de apeluri (vânzare). Rezultatul net favorizează urșii cu 145 de milioane de dolari.
• Între 39,000 și 40,000 de dolari: 1,200 de apeluri (cumpărare) vs. 2,500 de apeluri (vânzare). Urșii au un avantaj de 50 de milioane de dolari.
• Între 40,000 și 41,000 de dolari: 3,800 de apeluri (cumpărare) vs. 1,100 de apeluri (vânzare). Rezultatul net favorizează taurinele cu 105 milioane de dolari.
• Între 41,000 și 42,000 de dolari: 5,300 de apeluri (cumpărare) vs. 700 de apeluri (vânzare). Bulls și-au sporit câștigurile la 190 de milioane de dolari.

Această estimare brută ia în considerare opțiunile de apel utilizate în pariurile urcare și opțiunile de vânzare exclusiv în tranzacțiile de la neutru la urs. Chiar și așa, această simplificare excesivă nu ține cont de strategiile de investiții mai complexe.

De exemplu, un comerciant ar fi putut vinde o opțiune de apel, câștigând efectiv expunere negativă la Bitcoin peste un anumit preț, dar, din păcate, nu există o modalitate ușoară de a estima acest efect.

Urșii Bitcoin trebuie să mențină prețul sub 39,000 USD pe 6 mai pentru a-și asigura un profit de 145 milioane USD. Pe de altă parte, taurii pot evita o pierdere împingând BTC peste 40,000 de dolari, suficient pentru a le aduce câștiguri de 100 de milioane de dolari. Având în vedere condițiile macroeconomice de urs, urșii par mai bine poziționați pentru expirarea zilei de 6 mai.

Opiniile și opiniile exprimate aici sunt doar cele ale autor și nu reflectă neapărat părerile lui Cointelegraph. Fiecare mișcare de investiții și tranzacționare implică risc. Ar trebui să efectuați propria cercetare atunci când luați o decizie.