Prețul Bitcoin poate ajunge la 18 USD, deoarece opțiunile BTC de 275M USD expiră vineri

Bitcoin (BTC) prețul a crescut la 17,500 USD pe 11 ianuarie, conducându-l la cel mai înalt nivel din ultimele trei săptămâni. Mișcarea prețului le-a oferit taurinilor controlul asupra opțiunilor săptămânale BTC de 275 de milioane de dolari care expiră pe 13 ianuarie, deoarece urșii au plasat pariuri la 16,500 de dolari și mai puțin. 

Mișcarea recentă îi face pe permabulls și dip-cumpărători apelând la un nivel de jos al pieței și un potențial sfârșit pentru piața urs, dar ce arată de fapt datele?

S-a terminat piața ursului Bitcoin?

Poate părea prea pesimist de spus acum, dar Bitcoin s-a tranzacționat sub nivelul de 16,500 USD pe 30 decembrie și este puțin probabil ca acele pariuri în scădere să plătească pe măsură ce termenul limită al opțiunilor se apropie.

Principala speranță a investitorilor este posibilitatea ca Rezerva Federală a SUA să-și oprească creșterea ratei dobânzii în primul trimestru al anului 2023. Indicele prețurilor de consum (IPC) va fi publicat raportul de inflație pe 12 ianuarie și ar putea oferi un indiciu dacă efortul băncii centrale de a încetini economia și de a reduce inflația își atinge rezultatele așteptate.

Între timp, comercianții cripto se tem că o eventuală scădere a piețelor tradiționale ar putea determina Bitcoin Retestați valoarea scăzută de 15,500 USD. De exemplu, ofițerul șef de investiții al lui Morgan Stanley și strateg șef de acțiuni din SUA, Mike Wilson, a spus investitorii de pe CNBC să se pregătească pentru un curent descendent de iarnă și au avertizat că indicele S&P 500 este vulnerabil la o scădere de 23% la 3,000. Wilson a adăugat: „Chiar dacă majoritatea clienților instituționali cred că probabil vom fi într-o recesiune, nu par să le fie frică de asta. Este doar o mare deconectare.”

Urșii Bitcoin nu se așteptau la o creștere a 17,500 USD

Dobânda deschisă pentru expirarea opțiunilor din 13 ianuarie este de 275 de milioane de dolari, dar cifra reală va fi mai mică, deoarece urșii se așteptau la prețuri sub 16,500 de dolari. Taurii par să dețină control complet, chiar dacă plata lor devine mult mai mare la 18,000 USD și mai mult.

Raportul call-to-put de 1.18 reflectă dezechilibrul dintre dobânda deschisă de call (cumpărare) de 150 de milioane de dolari și opțiunile de vânzare (de vânzare) de 125 de milioane de dolari. Dacă prețul Bitcoin rămâne peste 17,000 USD la 8:00 am UTC pe 13 ianuarie, vor fi disponibile mai puțin de 2 milioane USD din aceste opțiuni de vânzare (de vânzare). Această diferență se întâmplă deoarece dreptul de a vinde Bitcoin la 16,500 USD sau 15,500 USD este inutil dacă BTC se tranzacționează peste acest nivel la expirare.

Bitcoin de 18,000 de dolari va oferi taurinilor un profit de 130 de milioane de dolari

Mai jos sunt cele patru scenarii cele mai probabile bazate pe acțiunea curentă a prețului. Numărul de contracte de opțiuni disponibile pe 13 ianuarie pentru instrumentele call (bull) și put (bear) variază, în funcție de prețul de expirare. Dezechilibrul care favorizează fiecare parte constituie profitul teoretic:

• Între 16,000 USD și 16,500 USD: 100 de apeluri vs. 2,700 de posturi. Rezultatul net favorizează instrumentele put (bear) cu 40 milioane USD.
• Între 16,500 USD și 17,500 USD: 1,400 de apeluri față de 1,500 de posturi. Rezultatul net este echilibrat între ursi și tauri.
• Între 17,500 USD și 18,000 USD: 4,500 de apeluri față de 100 de plasări. Rezultatul net favorizează instrumentele call (bull) cu 75 milioane USD.
• Între 18,000 USD și 19,000 USD: 7,200 de apeluri vs. 0 puturi. Taurii domină complet expirarea profitând de 130 de milioane de dolari.

Această estimare brută ia în considerare opțiunile put utilizate în pariurile de urs și opțiunile call exclusiv în tranzacțiile neutre spre urcare. Chiar și așa, această simplificare excesivă nu ține cont de strategiile de investiții mai complexe.

De exemplu, un comerciant ar fi putut vinde o opțiune de vânzare, câștigând efectiv expunere pozitivă la Bitcoin peste un anumit preț. Dar, din păcate, nu există o modalitate ușoară de a estima acest efect.

Related: Bitcoin a câștigat 300% în anul înainte de ultima înjumătățire – Este 2023 diferit?

Urșii Bitcoin trebuie să împingă prețul sub 16,500 de dolari pe 13 ianuarie pentru a-și asigura un potențial profit de 40 de milioane de dolari. Pe de altă parte, taurii își pot crește câștigurile împingând ușor prețul peste 17,500 USD pentru a profita cu 75 milioane USD.

Raliul de patru zile a totalizat un câștig de 4.5% și a lichidat contracte futures scurte (de vânzare) cu efect de levier în valoare de 285 de milioane de dolari, astfel încât acestea ar putea avea o marjă mai mică necesară pentru a submina prețul Bitcoin.

Având în vedere incertitudinea din viitoarele date privind inflația IPC, toate pariurile sunt pe masă, dar taurii au stimulente decente să încerce să împingă prețul Bitcoin peste 17,500 USD pe 13 ianuarie.