Prețul Bitcoin crește la 19 USD, dar analistul spune că o retestare de 17.3K USD ar putea avea loc în continuare

Bitcoin (BTC) a câștigat cu 15% în ultimele 13 zile, iar în acest interval de timp, pariurile la urs ale comercianților în futures BTC au fost lichidate cu peste 530 de milioane de dolari în comparație cu tauri.

După ce a ajuns la 19,000 USD pe 12 ianuarie, Bitcoin a atins cel mai mare preț de la prăbușirea bursei FTX pe 8 noiembrie. Mișcarea a fost alimentată în mare parte de Statele Unite. Așteptările pentru indicele prețurilor de consum (IPC) pentru decembrie, care s-a egalat cu consensul de 6.5% de la an la an – subliniind faptul că presiunea inflaționistă a atins probabil vârful la 9% în iunie.

Mai mult, pe 11 ianuarie, avocatul FTX Andy Dietderich a declarat 5 miliarde de dolari numerar și criptomonede lichide au fost recuperate — alimentarea speranțelor de returnare parțială a fondurilor clienților în viitor. Vorbind cu un judecător american de faliment din Delaware pe 11 ianuarie, Dietderich a declarat că compania intenționează să vândă 4.6 miliarde de dolari investiții nestrategice.

Să ne uităm la valorile derivatelor pentru a înțelege dacă comercianții profesioniști sunt încântați de creșterea Bitcoin la 19,000 USD.

Utilizarea marjei a crescut pe măsură ce prețul Bitcoin a crescut la 18,300 USD și mai mult

Piețele de marjă oferă o perspectivă asupra modului în care sunt poziționați comercianții profesioniști, iar marja este benefică pentru unii investitori, deoarece le permite să împrumute criptomonede pentru a-și valorifica pozițiile.

De exemplu, se poate crește expunerea prin împrumut de monede stabile pentru a cumpăra Bitcoin. Pe de altă parte, împrumutații Bitcoin nu pot decât să scurteze criptomoneda, deoarece pariază pe scăderea prețului acesteia. Spre deosebire de contracte futures, echilibrul dintre marje lungi și scurte nu este întotdeauna egal.

Graficul de mai sus arată că rata de împrumut în marjă a comercianților OKX a crescut ferm pe 11 ianuarie, semnalând că comercianții profesioniști au adăugat durate de pârghie pe măsură ce Bitcoin a crescut la 18,300 USD.

Mai important, corecția ulterioară de 2% din 12 ianuarie, care a condus Bitcoin la un minim de 17,920 USD, a marcat inversarea completă a marjei, ceea ce înseamnă că balenele și formatorii de piață și-au redus pozițiile optimiste folosind piețele în marjă.

În prezent, la 21, metrica favorizează împrumutul de monede stabile cu o marjă largă, ceea ce indică faptul că urșii nu sunt încrezători în deschiderea scurtelor în marjă Bitcoin.

Comercianții de contracte futures au ignorat pompa de preț Bitcoin

Valoarea de la lung la scurt exclude externalitățile care ar fi putut avea un impact exclusiv pe piețele în marjă. În plus, adună date din pozițiile clienților bursei la fața locului, contracte futures perpetue și trimestriale, oferind astfel informații mai bune despre modul în care sunt poziționați traderii profesioniști.

Există discrepanțe metodologice ocazionale între diferitele schimburi, așa că cititorii ar trebui să monitorizeze schimbările în loc de cifre absolute.

Chiar dacă Bitcoin a depășit rezistența de 18,000 USD, comercianții profesioniști și-au păstrat pozițiile lungi cu efect de pârghie neschimbate, conform indicatorului lung spre scurt.

De exemplu, raportul pentru comercianții Binance a rămas ferm la 1.08 din 9 ianuarie până pe 12 ianuarie. Între timp, comercianții de top de la Huobi și-au redus long-urile de levier, pe măsură ce indicatorul sa mutat de la 1.09 la 0.91 actual. În cele din urmă, la schimbul de criptomonede OKX, termenul lung spre scurt a crescut ușor, în favoarea lungurilor, trecând de la 0.95 pe 9 ianuarie la actualul 0.97.

Comercianții care foloseau contracte futures nu au fost suficient de încrezători pentru a adăuga poziții optimiste, în ciuda creșterii prețului.

Related: 13% din oferta BTC revine la profit, deoarece Bitcoin vede o acumulare „masivă”.

Prețul Bitcoin ar putea retesta 17,300 USD

În timp ce datele privind marja arată că a fost folosit un efect de pârghie considerabil pentru a împinge Bitcoin peste 18,000 USD, sugerează că situația a fost doar temporară. Cel mai probabil, acești comercianți profesioniști au depus mai multă marjă și, în consecință, și-au redus efectul de levier după eveniment. În esență, metrica pare foarte sănătoasă, deoarece indică faptul că piețele în marjă nu sunt supracumpărate.

În ceea ce privește termenul lung-scurt al comerciantului de top, absența cererii de levier long folosind contracte futures este oarecum îngrijorătoare, dar, în același timp, lasă loc pentru putere de cumpărare suplimentară.

Din punct de vedere al derivatelor, chiar dacă Bitcoin retestează 17,300 USD, taurii nu ar trebui să fie îngrijorați, deoarece indicatorii derivatelor arată o cerere mică din partea vânzătorilor în lipsă și nicio leviere excesivă din partea cumpărătorilor.