Datele tehnice și în lanț Bitcoin încep să sugereze că prețul BTC este în jos

Bitcoin's (BTC) prețul a urmat a ciclu de patru ani, cu tendințe consecutive de taur și urs care au loc în intervale oarecum măsurabile. O privire mai atentă asupra acțiunii pe termen lung a prețului Bitcoin dezvăluie că perioada de sus și de jos a ciclurilor anterioare arată remarcabil de similară. Ceea ce este mai interesant este că ciclul 2020-2021 arată semne că urmează același model.

Analist de piață independent HornHarris găsit că perioada dintre de jos în sus și de sus în jos a fost aceeași din 2015: 152 de săptămâni și, respectiv, 52 de săptămâni.

Chiar și în 2013, piața de urs a durat 58 de săptămâni, doar o diferență de șase săptămâni față de celelalte două cicluri.

O altă asemănare cu ultima formație de jos este similitudinea dintre trendul ascendent actual al Bitcoin și cel din 2019, când catalizatorul principal era sentimentul negativ predominant al investitorilor. Prețul Bitcoin a câștigat aproape 350% de la nivelul de jos de 3,125 USD și nu a scăzut sub acest nivel în continuare, marcând punctul de jos al ciclului anterior.

Patru ani mai târziu, condițiile s-au schimbat, dar motivul de bază pentru cea mai recentă creștere de 30% a prețului Bitcoin a fost încă piața care se aștepta la prețuri mai mici din cauza vântului macroeconomic. Lipsa sentimentului pozitiv și acumularea de poziții scurte pe piața futures ar fi permis cumpărătorilor să organizeze un miting al neîncrederii pentru a vâna lichidări la comenzi scurte și a incita FOMO - teama de a pierde - în rândul investitorilor care au stat pe margine.

Dar nu toate condițiile sunt aceleași. Anterior, balenele BTC - adrese care dețin mai mult de 1,000 de BTC - au făcut o val de cumpărare, deoarece prețul Bitcoin a început să scadă. Cu toate acestea, acești cumpărători nu au participat la mitingul recent, ridicând îngrijorări cu privire la sustenabilitatea acestuia.

Dacă istoria se repetă, minimele din noiembrie 2022 ale Bitcoin de aproximativ 15,500 USD vor marca partea de jos a ciclului actual. Ar însemna, de asemenea, că a început un nou ciclu optimist, iar activul ar putea înregistra un nou vârf în octombrie 2025.

Va fi interesant de văzut dacă cumpărătorii de balene cumpără teoria Rezervei Federale sub Jerome Powell, potrivit căreia aceasta reușește o aterizare uşoară de succes în loc de o recesiune ca urmare a fugării sale împotriva inflaţiei. Datele economice din decembrie privind inflația prețurilor de consum și numărul de ocupare a forței de muncă au arătat devreme semne de îmbunătățire macro. Câțiva alți indicatori în lanț ar putea ajuta la confirmarea dacă această cursă de tauri este adevărata afacere.

Apar semne de inversare optimistă pe termen scurt

Bitcoin a fost tranzacționat în jur niveluri de cumpărare chilipir de ceva timp pe perioade mai lungi de timp. Pe termen scurt, însă, riscul de scădere a prețurilor la noi minime a fost ridicat din cauza presiunea de vânzare a minerului, vânt în contra macroeconomic, Şi frica de contagiune FTX. Recentul raliu arată semne că semnalele în lanț se deplasează în teritoriu optimist.

Valoarea prețului realizat de Bitcoin reflectă prețul mediu al cumpărătorilor la mutarea monedelor în lanț. Prețul său a scăzut sub prețul real de doar de trei ori în ultimii opt ani. Mai mult, o erupție peste acest nivel a marcat sfârșitul trendului de urs în fiecare dintre ele.

În prezent, prețul realizat al Bitcoin este de 19,715 USD. Dacă prețul se menține peste acest nivel, va încuraja cumpărătorii care stau pe margine să se alăture mitingului.

Un alt indicator fiabil pe termen scurt pe lanț este Spend Output Profit Ratio (SOPR). Măsoară profitabilitatea tranzacțiilor Bitcoin pe baza prețului token-urilor atunci când acestea sunt adăugate și retrase de la anumite adrese.

Indicatorul este folosit pentru a identifica tendințele urcare și ursiste. Când prețul este într-un trend ascendent, investitorii își adaugă pozițiile câștigătoare în timpul retragerilor, indicat atunci când valoarea indicatorului SOPR rămâne peste unu. La un urs se întâmplă invers: urșii domină piața vânzând în raliuri. Astfel, o încrucișare a metricii deasupra pivotului la unu este un semnal puternic de inversare a tendinței.

Până acum, tranzacțiile medii pe șapte zile au loc în continuare în pierdere, dar prețul este foarte aproape de a deveni optimist. Pe baza ultimei retestări a pivotului SOPR, inversarea optimistă va avea loc după o închidere săptămânală de succes peste 21,200 USD.

O altă dezvoltare notabilă a avut loc în cazul minerii Bitcoin, care au fost unul dintre cei mai importanți vânzători în 2022, deoarece prețul pieței a scăzut sub costul de producție al Bitcoin, punând presiune asupra lor. Cu toate acestea, zilele capitulării minerilor sunt probabil în urmă. 

Indicatorul Hash Ribbon, dezvoltat de analistul on-chain Charles Edwards, fulgeră un semnal de cumpărare, care sugerează încetarea tendinței de scădere a ratelor de hash, prețurile revenind peste costurile de producție ale întreprinderilor mari și mijlocii.

Cu excepția cazului în care prețul Bitcoin scade sub 20,000 USD în viitorul apropiat, piața se poate aștepta ca minerii să înceapă să acumuleze Bitcoin în loc să fie nevoiți să vândă întreaga sumă pentru a acoperi costurile de operare.

Asemănările puternice dintre ciclurile anterioare ale Bitcoin și o ușurare din cauza vânzării continue de mineri ar trebui să-i ajute pe cumpărători să construiască un nivel de suport optimist pe termen lung.

Cu toate acestea, lipsa de cumpărare de balene și inversarea prețului față de nivelul pivot SOPR în jurul valorii de 21,200 USD ridică câteva alarme pe care vânzătorii ar putea începe să domine din nou. Nivelul de suport în lanț pentru cumpărători se află în jurul prețului realizat la 19,715 USD.