Acțiunile miniere Bitcoin revin în august

A fost o amânare binevenită pe piețe recent, după o primă jumătate a anului toridă. Cu toate acestea, revenirea unui sector a fost deosebit de puternică.

Bitcoin stocurile miniere au crescut în ultimele două săptămâni. Graficul de mai jos de la Mike Colonnese de la HC Wainwright cuantifică mișcarea – stocul mediu de minerit Bitcoin a crescut cu 36% în primele două săptămâni din august, în contrast cu o mutare de 4.5% în BTC și o creștere de 3.6% a S&P 500.

Căutați știri rapide, sfaturi și analize de piață?

Înscrieți-vă astăzi la buletinul informativ Invezz.

Pozitivitatea mai largă de pe piață a fost bine acoperită. Datele IPC au scăzut în această lună la 8.5%, ajungând sub așteptările de 8.7% și odată cu mediul actual hiper-concentrat privind lecturile inflației și răspunsurile corespunzătoare ale Fed, aceasta este o știre pozitivă în sine. În plus, în interiorul cryptocurrency cercurile, cel ştiri parteneriatul Coinbase cu regele investițiilor instituționale, care este Blackrock, a determinat Bitcoin să urce mai sus și să flirteze cu pragul de 25,000 de dolari (deși unele previziuni analiștilor erau mult la nord de aceasta, așa cum am descris-o). aici săptămâna trecută).

Creșterea costurilor și scăderea veniturilor

Apoi, din nou, dacă ne dăm puțin înapoi aici, are sens ca stocurile miniere să crească într-o asemenea măsură? eu publicat o bucată în urmă cu o săptămână care analizează costurile în creștere ale energiei electrice care îi strângeau pe mineri.

Odată cu climatul geopolitic care generează titluri ca urmare a creșterii prețurilor la gaze, electricitatea a fost, de asemenea, în creștere. Concentrându-te doar pe Europa, European Power Benchmark a fost în medie de 201 €/MWh în primul trimestru al anului 2022 – adică o creștere de 281% față de același trimestru din 2021

Anumite țări au fost și mai rele. Spania și Portugalia au crescut cu 411%, în timp ce prețurile în Franța au crescut cu 336%, iar prețurile italiene au fost cele mai ridicate din UE, cu 249 EUR per MWh, o creștere cu 318% față de un an mai devreme. 

Și totuși, vedem că aceste stocuri cresc atât de excesiv acum? Și cu Bitcoin – care este evident veniturile minerilor – încă în scădere cu aproape 50% pe an?

Ei bine, răspunsul constă în dificultatea rețelei miniere. Odată cu creșterea acestor costuri operaționale menționate mai sus și scăderea veniturilor minerilor, minerii mai mici au simțit cu adevărat problemele. Odată cu închiderea multor magazine, dificultatea în minerit a scăzut la un minim de cinci luni, dând o imagine mai roz pentru cei care rămân – așa cum am trasat mai jos.

Cu toate acestea, în ciuda amânării binevenite, o verificare a rezervelor de bitcoin ale pool-urilor miniere trădează lupta pe care a avut-o în acest an până acum. Am trasat aceste solduri în ultimele 6 luni și este destul de clar că a avut loc o inversare bruscă pe 9 mai^th. Ce s-a întâmplat pe 9 mai^th? Ei bine, o monedă cu numele UST a lansat o spirală a morții de proporții epice, dând în mișcare criza de contagiune care s-a răspândit în industrie - nu a existat nicio scăpare și, cu siguranță, nu pentru mineri.

Este interesant că, în ciuda faptului că piața a devenit verde în ultimele săptămâni, aceste solduri nu au crescut. În timp ce datele sunt până în iulie, piețele și-au început revenirea luna trecută. Într-adevăr, este un punct care este surprins și în raportul lui Colonnese, așa cum acesta prezintă mai jos graficul care arată că vânzările de bitcoini de la mineri au rămas ridicate în iulie. Datele din dosarele companiei pentru august, în cazul în care piața rămâne verde, vor fi interesante pentru a evalua dacă există o schimbare de ton aici.

Estimăm că cei 11 mineri din setul nostru de date au vândut 6,019 BTC în iulie, sau 167% din producția totală a lunii

Mike Colonnese, HWC Research

Acțiuni cu beta ridicată

Cu piețele verzi și Bitcoin în creștere, acțiunile miniere crescând într-un ritm mai exploziv este exact ceea ce am văzut anterior pe piață – acțiunile miniere bitcoin s-au dovedit a fi o opțiune cu beta mai mare, foarte corelată cu prețul Bitcoin.

Într-adevăr, raportul lui Colonnese arată și acest lucru. Având în vedere că Bitcoin continuă să suporte un an abject în ansamblu, în scădere cu 47%, în ciuda retragerii recente, stocurile miniere sunt mai proaste - tranzacționând în medie cu 59% sub prețurile la care au deschis anul. Din nou, sunt acțiuni high-beta corelate cu Bitcoin – așa că, în contextul acestui lucru, este perfect logic.

Așadar, având în vedere că cripto în ansamblu suferă în continuare de o durere de cap a doua zi după criza de contagiune alimentată de Terra și eliminarea de către Fed a lichidității la nivelul pieței, este important să ne amintim cât de ridicate sunt beta multe dintre aceste stocuri miniere.

Sigur, peisajul YTD a fost îngrozitor, prețurile reflectând acest lucru. Însă ultimele săptămâni arată că, odată ce nivelul de jos este atins, câștigurile de recuperare oferite aici vor fi uriașe. Adevărata întrebare, așa cum am tratat-o ​​în prima mea articol a săptămânii în această dimineață, indică exact când este.

De unde să cumpărați chiar acum

Pentru a investi simplu și ușor, utilizatorii au nevoie de un broker cu taxă redusă, cu un istoric de fiabilitate. Următorii brokeri sunt foarte bine evaluați, recunoscuți la nivel mondial și siguri de utilizat:

1. EToro, în care au încredere peste 13 milioane de utilizatori din întreaga lume. Înregistrați-vă aici>
2. Capital.com, simplu, ușor de utilizat și reglementat. Înregistrați-vă aici>

* Investițiile în criptoactive nu sunt reglementate în unele țări din UE și Marea Britanie. Fără protecție a consumatorului. Capitalul dumneavoastră este în pericol.