Minerii Bitcoin și-au vândut 100% din rezultatele lor în mai: analist

Cele mai recente cercetări ale companiei Arcane, axate pe active digitale, despre minerii de bitcoin, indică faptul că companiile tranzacționate public au vândut 100% din monedele lor extrase în mai din cauza scăderii marjelor de profit și a condițiilor de piață volatile. Rata de vânzare a crescut drastic de la aproximativ 30% în primele patru luni ale anului 2022.

Strategia HODL

În timpul pieței bull, minerii de bitcoin tranzacționați la bursă au avut tendința de a păstra majoritatea monedelor lor extrase atunci când peisajul era într-o stare optimă. Cu toate acestea, când vremurile întunecate au lovit, când criptomoneda principală s-a prăbușit sub 30,000 de dolari în mai, mulți mineri au fost forțați să renunțe la strategia lor HODL vânzându-și monedele, potrivit celui mai recent cercetare de Arcane.

Unul dintre motivele cheie se bazează pe „profitabilitatea în scădere” pe fondul hashrate-ului în creștere și a condițiilor pesimiste ale pieței. Cercetarea indicată acea profitabilitate extrem de ridicată, așa cum a fost înregistrată în noiembrie anul trecut, a condus la investiții masive în capacitatea de producție a minerilor, rezultând „un hashrate în creștere în timp ce prețul bitcoin a scăzut”.

Acest fenomen a împins marjele de profit în jos, deoarece minerilor li s-a cerut să folosească mai multă putere de calcul pentru a obține rezultate echivalente ca și în trecut. În ciuda avantajelor accesului la electricitate ieftină și la mașini eficiente din punct de vedere energetic, unii mineri încă s-au luptat să creeze un flux net de numerar pentru afacerile lor miniere, deoarece bitcoinul nu a arătat un răgaz aparent:

„Creșterea hashratei și scăderea prețului bitcoin au împins profitabilitatea mineritului la niveluri nemaivăzute din 2020. La 40 de dolari pe MWh, Antminer S19, eficient din punct de vedere energetic, generează în prezent un flux de numerar per bitcoin de 13 de dolari, ceea ce corespunde unei scăderi de 80% de la vârful din noiembrie 2021. Antminer S9, proxy-ul nostru pentru mașinile de generație veche, are acum un flux de numerar negativ.”

Vinde Bitcoin pentru plățile datoriilor

Merită remarcat faptul că mulți mineri tranzacționați la bursă ar putea strânge cu ușurință capital atunci când piața mai largă de acțiuni rămâne optimistă. Este obișnuit ca minerii să își garanteze mașinile și deținerile de bitcoin pentru împrumuturi care au fost folosite pentru a acoperi costurile operaționale și pentru a extinde facilitățile miniere. În acest fel, ei și-ar putea păstra majoritatea bitcoinilor, deoarece credeau că peisajul va rămâne într-o stare atât de optimistă.

De exemplu, Marathon – cel mai mare deținător de bitcoin dintre toți minerii listați cu 9,673 BTC în bilanț – avea o datorie totală de $ 729 de milioane de până pe 31 martie. Gigantul a folosit cele mai multe împrumuturi pentru a cumpăra mașini – pariurile pe criptomoneda principală ar putea continua să crească în valoare.

Având în vedere că prețul activului a scăzut puternic, ceea ce a redus valoarea mașinilor de minerit, mulți mineri au fost nevoiți să-și vândă producția lunară pentru a-și achita datoriile și pentru a acoperi cheltuielile operaționale. Companiile care rămân fără pulberi uscate pot cădea chiar în dificultăți financiare. Cercetarea citește:

Minerii au mai multe opțiuni pentru a-și finanța operațiunile fără a vinde bitcoin, de exemplu, emitând capitaluri proprii sau ridicând datorii cu mașinile lor sau deținerile de bitcoin ca garanție. Acest lucru a fost ușor în timpul pieței miniere furioase din 2021, când capitalul circula. Condițiile de piață se schimbă acum în întregime și, ca rezultat, probabil că vom vedea mai multe companii miniere diverge de la strategiile lor de hodl cu orice preț.

Gigantul minier Bitfarms din Canada a anunțat reglare strategia sa HODL și vânzarea a 3,000 BTC – aproape jumătate din deținerile sale totale de bitcoin – pentru aproximativ 63 de milioane de dolari pentru a-și îmbunătăți lichiditatea corporativă. A fost cel mai recent exemplu de reducere a efectului de levier al minerilor și scăderea datoriilor pe fondul creșterii volatilității pieței.